Giá vàng giảm do tâm lý lạc quan về thương mại và sức mạnh của đồng đô la Mỹ thúc đẩy hoạt động chốt lời rộng rãi

• Giá vàng giảm hơn 4% sau khi kiểm tra lại mức cao kỷ lục gần 4.380 đô la trong bối cảnh đồng đô la Mỹ mạnh hơn và tâm lý rủi ro được cải thiện.
• Sự lạc quan về triển vọng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đang ảnh hưởng đến nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Thiết lập kỹ thuật cho thấy khả năng hình thành đỉnh kép trên biểu đồ 4 giờ, báo hiệu khả năng điều chỉnh sâu hơn xuống dưới mức 4.200 đô la.

Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ vào thứ Ba sau khi kiểm tra lại mức cao kỷ lục gần 4.380 đô la vào thứ Hai. Sự sụt giảm diễn ra khi đồng Đô la Mỹ (USD) tiếp tục đà tăng phục hồi và các nhà giao dịch chốt lời sau một đợt tăng giá quá mức. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.135 đô la, giảm gần 5% sau khi giảm nhẹ xuống còn 4.081 đô la vào đầu ngày.

Tâm lý ưa rủi ro được cải thiện đang gây áp lực lên giá vàng thỏi khi các nhà đầu tư tỏ ra thận trọng, lạc quan trước hy vọng căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc sẽ hạ nhiệt. Những tin tức tích cực ngày càng gia tăng đã củng cố kỳ vọng rằng mức thuế 100% mà Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp đặt lên tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc kể từ ngày 1 tháng 11 cuối cùng có thể được tránh khỏi. Giọng điệu ôn hòa hơn đã nâng đỡ các tài sản rủi ro và củng cố sức mạnh gần đây của đồng bạc xanh. Tuy nhiên, bất ổn vẫn còn đó, xét đến những phát ngôn khó lường của Trump và tính chất mong manh của các cuộc đàm phán đang diễn ra.

Tuy nhiên, triển vọng chung của vàng vẫn tích cực bất chấp sự sụt giảm. Kỳ vọng về một sự thay đổi chính sách tiền tệ ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục củng cố sức hấp dẫn của kim loại quý này, khi lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời. Trong khi đó, việc chính phủ Mỹ đóng cửa liên tục và những rủi ro địa chính trị và kinh tế dai dẳng giúp duy trì dòng vốn trú ẩn an toàn.

Những yếu tố tác động đến thị trường: Sự lạc quan về thương mại và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed định hình xu hướng thị trường

• Tổng thống Donald Trump đã đưa ra một giọng điệu lạc quan thận trọng vào thứ Hai, nói rằng ông kỳ vọng một "thỏa thuận thương mại thực sự công bằng và thực sự tuyệt vời" với Trung Quốc sau các cuộc họp tại Hội nghị Thượng đỉnh APEC ở Hàn Quốc vào cuối tháng này. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng mức thuế quan tiềm năng 155% có thể có hiệu lực vào ngày 1 tháng 11 nếu không đạt được thỏa thuận.
• Hoa Kỳ và Úc đã ký một thỏa thuận khoáng sản quan trọng trị giá 8,5 tỷ đô la vào thứ Hai tại Nhà Trắng trong cuộc gặp giữa Tổng thống Trump và Thủ tướng Anthony Albanese, nhằm mục đích giảm sự thống trị của Trung Quốc trong chuỗi cung ứng đất hiếm.
• Việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã bước sang tuần thứ tư vào thứ Hai mà chưa thấy hồi kết rõ ràng, buộc một số cơ quan chủ chốt phải tạm nghỉ việc. Tuy nhiên, Cố vấn Cấp cao Nhà Trắng Kevin Hassett nói với CNBC rằng ông dự kiến ​​việc đóng cửa sẽ kết thúc "vào một thời điểm nào đó trong tuần này".
• Đồng bạc xanh mạnh lên so với tất cả các đồng tiền chủ chốt. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang dao động quanh mức cao nhất trong một tuần là 98,84, mở rộng đà tăng trong ngày thứ ba liên tiếp.
• Lịch kinh tế Mỹ tuần này tương đối nhẹ nhàng, tập trung vào việc công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Sáu, vốn bị trì hoãn trước đó do chính phủ đóng cửa. Dữ liệu này được công bố chỉ vài ngày trước cuộc họp chính sách tiền tệ diễn ra vào ngày 29-30 tháng 10 và có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường đang dự đoán 98,9% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng này.

Phân tích kỹ thuật: Mô hình đỉnh đôi XAU/USD báo hiệu khả năng điều chỉnh

XAU/USD dường như đã hình thành mô hình đỉnh kép trên biểu đồ 4 giờ, với mức cao tương đối bằng nhau quanh mức 4.380 đô la, cho thấy khả năng xu hướng tăng gần đây đã cạn kiệt. Kim loại quý này đã phá vỡ đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 kỳ một cách rõ ràng, và hiện đang chuyển sang ngưỡng kháng cự ngay lập tức nếu phe mua cố gắng phục hồi.

Triển vọng ngắn hạn nghiêng về xu hướng giảm, với ngưỡng hỗ trợ ban đầu nằm ở mức 4.200 đô la, đánh dấu đường viền cổ của mô hình đỉnh kép. Việc phá vỡ liên tục xuống dưới vùng này sẽ xác nhận sự đảo chiều giảm giá ngắn hạn, cho thấy đường SMA 50 kỳ quanh mức 4.180 đô la là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo. Xu hướng giảm sâu hơn có thể mở rộng về vùng 4.050 đô la, nơi đường SMA 100 kỳ tạo ra sự hợp lưu hỗ trợ mạnh hơn.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cũng góp phần làm tăng thêm tâm lý thận trọng, cho thấy xu hướng giảm và thể hiện sự phân kỳ giảm so với giá. Việc RSI giảm xuống dưới ngưỡng 50 củng cố khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Vishal Chaturvedi