Giá vàng từ bỏ phần lớn mức tăng trong ngày tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế

• Giá vàng đang gặp khó khăn trong việc tận dụng mức tăng khiêm tốn trong ngày trong bối cảnh có nhiều tín hiệu cơ bản trái chiều.
• Kỳ vọng về một Fed ít ôn hòa hơn và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao đã hạn chế mức tăng của XAU/USD.
• Rủi ro địa chính trị, lo ngại về chiến tranh thương mại và khả năng Fed cắt giảm lãi suất có thể hỗ trợ kim loại quý này.

Giá vàng (XAU/USD) từ bỏ phần lớn mức tăng trong ngày và giảm xuống mức thấp hơn của phạm vi hàng ngày trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Niềm tin ngày càng tăng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ áp dụng lập trường thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất, trong bối cảnh có dấu hiệu cho thấy tiến trình hạ lạm phát xuống mục tiêu 2% đã bị đình trệ, vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao. Điều này, đến lượt nó, hỗ trợ Đô la Mỹ (USD) duy trì mức tăng được ghi nhận trong tuần qua hoặc lâu hơn, lên mức đỉnh mới hàng tháng và hoạt động như một lực cản đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Tuy nhiên, bất kỳ nhược điểm có ý nghĩa nào đối với giá Vàng dường như đều có giới hạn vì các nhà giao dịch có thể kiềm chế không đặt cược mạnh và chọn đứng ngoài cuộc trước cuộc họp chính sách FOMC kéo dài hai ngày rất được mong đợi bắt đầu vào thứ Ba tuần tới. Ngoài ra, các rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ cuộc chiến tranh Nga-Ukraine và căng thẳng ở Trung Đông, cùng với những lo ngại về kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, có thể hỗ trợ cho vàng thỏi trú ẩn an toàn. Điều này, đến lượt nó, đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho sự gia hạn của đợt thoái lui mạnh của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong năm tuần.

Giá vàng thiếu niềm tin tăng giá trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao

• Ukraine đã bắn tên lửa do Hoa Kỳ cung cấp, nhắm vào các địa điểm chiến lược sâu trong lãnh thổ Nga. Trong khi đó, lực lượng Nga đang tiến gần hơn đến thành phố Pokrovsk quan trọng ở miền đông Ukraine sau một tháng giao tranh dữ dội.
• Israel hôm thứ năm tuyên bố quân đội nước này sẽ ở lại lãnh thổ Syria mà nước này đã chiếm giữ cho đến khi thành lập một lực lượng mới đáp ứng được các yêu cầu về an ninh và lấp đầy khoảng trống sau khi chế độ Syria sụp đổ.
• Sự kiện này đánh dấu sự leo thang đáng kể về căng thẳng địa chính trị và thúc đẩy một số dòng tiền đổ vào giá vàng trong bối cảnh có tin đồn Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ chi phí đi vay vào cuối cuộc họp tháng 12.
• Do không có bất kỳ tác động lớn nào từ số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Tư, thị trường hiện có vẻ đã phản ánh đầy đủ vào động thái cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed vào tuần tới.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ năm rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) đã tăng 0,4% vào tháng 11 và tốc độ tăng hằng năm tăng tốc từ 2,6% vào tháng 10 lên 3% trong tháng được báo cáo.
• Chỉ số PPI cốt lõi hàng năm tăng 0,2% vào tháng 11 và đạt 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt ước tính và cho thấy tiến độ hạ lạm phát xuống mục tiêu 2% đã bị đình trệ.
• Điều này diễn ra sau kỳ vọng rằng các chính sách mở rộng của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sẽ thúc đẩy lạm phát và cho thấy Fed sẽ có lập trường thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• Kỳ vọng về một Fed ít ôn hòa hơn tiếp tục thúc đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và hỗ trợ đồng đô la Mỹ duy trì mức tăng hàng tuần lên mức đỉnh mới hàng tháng, điều này có thể hạn chế kim loại màu vàng có lợi suất thấp hơn.
• Các nhà đầu tư háo hức chờ đợi quyết định chính sách quan trọng của FOMC vào tuần tới để biết tín hiệu về triển vọng lãi suất tại Hoa Kỳ. Điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho XAU/USD.

Giá vàng cần phải giảm xuống dưới 2.675 đô la để phe gấu nắm quyền kiểm soát

Theo quan điểm kỹ thuật, bất kỳ sức mạnh nào quay trở lại trên mốc 2.700 đô la có khả năng sẽ phải đối mặt với mức kháng cự gần vùng 2.725-26 đô la hoặc mức cao hàng tháng được chạm vào thứ năm. Động thái tăng tiếp theo có thể đưa giá vàng lên ngưỡng cản trung gian 2.735 đô la trên đường đến vùng cung 2.748-2.750 đô la. Rào cản có liên quan tiếp theo được neo gần vùng 2.775 đô la, trên đó phe mua có thể nhắm đến việc thách thức mức đỉnh mọi thời đại, quanh vùng 2.800 đô la được chạm vào tháng 10.

Mặt khác, khu vực $2.675-2.674 hiện có vẻ như đã nổi lên như một hỗ trợ mạnh ngay lập tức. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và mở đường cho những khoản lỗ tiếp theo hướng đến vùng hợp lưu $2.658-2.656 - bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 và 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách quyết liệt có thể khiến giá Vàng dễ bị suy yếu hơn nữa hướng đến vùng $2.632-2.630 trên đường đến mốc tròn $2.600.

Haresh Menghani