Giá vàng ổn định gần mức thấp nhất trong hai tuần khi lợi suất tăng bù đắp cho đồng đô la Mỹ yếu hơn

• Giá vàng phục hồi nhẹ vào thứ Sáu, nhờ đồng Đô la Mỹ yếu đi, nhưng vẫn ở gần mức thấp nhất trong hai tuần do lợi suất trái phiếu kho bạc tăng hạn chế đà tăng.
• Thị trường đang chú ý đến hội nghị thượng đỉnh Trump-Putin ở Alaska và các dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ, bao gồm Doanh số bán lẻ Hoa Kỳ và Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan.
• Thiết lập kỹ thuật vẫn mang tính bi quan, với XAU/USD đang chật vật dưới mức 3.350 đô la và các chỉ báo động lượng cho thấy áp lực giảm nhẹ .

Vàng (XAU/USD) phục hồi nhẹ vào thứ Sáu, nhờ đồng Đô la Mỹ (USD) yếu đi, mặc dù mức phục hồi vẫn còn yếu khi giá bị kẹt ở mức thấp nhất trong hai tuần.

Kim loại quý này đang nhận được những lời chào mua nhẹ nhàng khi các nhà đầu tư thận trọng trước thềm hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga quan trọng tại Alaska. Tuy nhiên, đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang hạn chế đà tăng, với dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ mạnh hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất mạnh, qua đó hạn chế sức hấp dẫn của vàng thỏi không sinh lời.

Tại thời điểm viết bài, kim loại này đang giao dịch quanh mức 3.343 đô la trong phiên giao dịch châu Âu, đang chật vật để vượt qua vùng kháng cự 3.350 đô la.

Động lực hạn chế này diễn ra sau khi giá giảm hơn 0,50% xuống gần 3.330 đô la vào thứ Năm, do dữ liệu lạm phát mạnh hơn của Hoa Kỳ đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên vàng .

Rủi ro địa chính trị vẫn là tâm điểm chú ý khi Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin gặp nhau tại Anchorage để đàm phán về một lệnh ngừng bắn tiềm năng ở Ukraine. Mặc dù thị trường chưa cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn đáng kể, các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với bất kỳ diễn biến nào có thể làm leo thang căng thẳng hoặc làm chệch hướng các nỗ lực hòa bình. Bất kỳ sự đổ vỡ nào trong các cuộc đàm phán đều có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý theo hướng có lợi cho vàng, trong khi những dấu hiệu tiến triển hướng tới hòa bình có thể gây áp lực lên kim loại quý này.

Trước đó, sự chú ý của các nhà giao dịch sẽ chuyển sang một loạt dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ được công bố vào cuối ngày thứ Sáu, bao gồm Doanh số Bán lẻ , Chỉ số Sản xuất Bang New York (NY Empire State Manufacturing Index), và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan sơ bộ cho tháng 8. Những số liệu này có thể gây ra biến động mới cho giá vàng, với các chỉ số mạnh hơn có thể hỗ trợ đồng Đô la Mỹ và gây áp lực lên vàng thỏi, trong khi các chỉ số yếu hơn có thể hỗ trợ kim loại quý này trong ngắn hạn.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Fed sẽ tập trung vào Jackson Hole chỉ số PMI sơ bộ, CPI của Anh và RBNZ cũng được chú ý
• Dự báo Vàng hàng tuần: Căng thẳng địa chính trị giảm bớt, dữ liệu trái chiều của Hoa Kỳ hạn chế sự biến động
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Lạm phát cao tại Hoa Kỳ gây bất lợi cho khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Cơ hội tăng trưởng tiếp tục mở ra, theo dõi sát sao dữ liệu CPI của Anh
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC đang trải qua giai đoạn lạm phát tăng cao tại Hoa Kỳ

Biến động thị trường: Lạm phát và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, tăng trưởng Trung Quốc chậm lại

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giảm nhẹ xuống gần mức 97,90 sau đợt phục hồi hôm thứ Năm. Chỉ số này đã tăng gần 0,40% trong phiên trước, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát sản xuất tích cực của Mỹ, cho thấy các công ty đang chuyển chi phí nhập khẩu cao hơn từ thuế quan sang người tiêu dùng.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã phục hồi vào thứ Năm, với mức chuẩn 10 năm tăng khoảng 5 điểm cơ bản lên mức giao dịch gần nhất là 4,293%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đang giữ ở mức khoảng 4,884%.
• Tâm lý rủi ro đã được thúc đẩy vào đầu tuần nhờ kỳ vọng nới lỏng tiền tệ của Hoa Kỳ, với việc thị trường hoàn toàn dự đoán việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Tuy nhiên, với việc lạm phát bán buôn của Hoa Kỳ tăng tốc trong tháng 7 với tốc độ nhanh nhất trong ba năm, các nhà giao dịch đã giảm tỷ lệ cược đó xuống còn khoảng 90%, theo Công cụ FedWatch của CME.
• Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ trong tháng 7 tăng 0,9% so với tháng trước - mức tăng lớn nhất kể từ tháng 6 năm 2022 - nâng mức tăng trưởng hằng năm lên 3,3%. PPI cốt lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, cũng tăng 0,9% so với tháng trước, nâng mức tăng trưởng hằng năm lên 3,7%. Cả hai chỉ số đều cao hơn nhiều so với kỳ vọng.
• Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, Alberto Musalem, cho biết hôm thứ Năm rằng ông dự kiến phần lớn tác động của thuế quan đối với lạm phát sẽ giảm dần trong vòng 6 đến 9 tháng, mặc dù nó có thể dai dẳng hơn. Ông lưu ý rằng thuế quan đang tác động đến lạm phát, và ông đã điều chỉnh lại quan điểm của mình về rủi ro thị trường lao động tăng nhẹ và rủi ro lạm phát giảm nhẹ. Musalem nói thêm rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm phần trăm không được hỗ trợ bởi tình hình kinh tế hiện tại hoặc các dữ liệu.
• Hội nghị chuyên đề về chính sách kinh tế Jackson Hole vào tuần tới tại Wyoming sẽ được theo dõi chặt chẽ, với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào ngày 22 tháng 8. Các nhà đầu tư sẽ lắng nghe quan điểm của ông về triển vọng kinh tế và các điều chỉnh chính sách tiềm năng, tìm kiếm manh mối về tốc độ và quy mô của các động thái lãi suất trong tương lai trong bối cảnh lạm phát dai dẳng và kỳ vọng thị trường thay đổi.
• Sản lượng Công nghiệp tháng 7 của Trung Quốc tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước, giảm so với mức 6,8% của tháng 6 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 5,9%. Doanh số bán lẻ cũng gây thất vọng, tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 4,6% và chậm lại so với mức 4,8% của tháng 6, cho thấy nhu cầu vàng trong nước tại quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới đang hạ nhiệt và có khả năng làm giảm triển vọng trung hạn của nhu cầu vàng vật chất.
• Dữ liệu Doanh số Bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 7, dự kiến công bố lúc 12:30 GMT, dự kiến tăng 0,5% so với tháng trước, sau mức tăng 0,6% của tháng 6. Doanh số cốt lõi (trừ ô tô) dự kiến tăng 0,3% sau khi tăng 0,5% trong tháng trước.
• Sản lượng công nghiệp dự kiến sẽ đi ngang trong tháng 7 sau khi tăng 0,3% trong tháng 6, trong khi chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan trong tháng 8 dự kiến sẽ tăng từ 61,7 lên 62. Chỉ số kỳ vọng dự kiến sẽ giảm từ 57,7 xuống 56,5, cho thấy sự thận trọng tiềm ẩn trong các hộ gia đình về triển vọng kinh tế.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD chật vật dưới mức 3.350 đô la trong bối cảnh đà tăng yếu

Vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực trên biểu đồ 4 giờ , dao động quanh mức 3.340 đô la và đang khó vượt qua đường SMA 21 kỳ ở mức 3.350 đô la.

Diễn biến giá hiện đang ở ngay trên ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 3.330 đô la, trùng khớp với giới hạn dưới của vùng củng cố gần đây. Việc phá vỡ mạnh mẽ xuống dưới 3.330 đô la có thể khiến mục tiêu giảm tiếp theo bị đe dọa ở mức tâm lý 3.300 đô la.

Về mặt tích cực, vùng $3.350-$3.355 là rào cản đầu tiên, với mức kháng cự mạnh hơn được thấy ở $3.370, nơi đường SMA 50 kỳ ở $3.367 hội tụ với đỉnh dao động gần đây. Một động thái duy trì trên mức này sẽ mở đường hướng tới mốc tâm lý $3.400.

Các chỉ báo động lượng cho thấy xu hướng giảm. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 40, báo hiệu động lực giảm nhẹ nhưng chưa có tín hiệu chắc chắn. Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) đang ở mức 18,7, cho thấy thiếu động lực xu hướng mạnh. Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng âm, với đường tín hiệu nằm trên đường MACD và các thanh biểu đồ màu đỏ mờ nhạt, cho thấy áp lực giảm nhẹ.

Nhìn chung, cấu hình kỹ thuật cho thấy trừ khi Vàng lấy lại vùng 3.350-3.355 đô la, con đường ít kháng cự nhất vẫn là đi xuống hướng tới 3.325 đô la và 3.300 đô la.

Vishal Chaturvedi