Giá vàng giảm khi các nhà đầu tư đổ xô vào đồng đô la sau cuộc tấn công của Hoa Kỳ vào các cơ sở hạt nhân của Iran

Vào đầu một tuần đầy căng thẳng, vàng đã bước vào giai đoạn điều chỉnh nhẹ sau nhiều tuần tăng đều đặn do rủi ro địa chính trị leo thang giữa Iran và Israel. Tuy nhiên, động lực đã thay đổi đáng kể khi Hoa Kỳ thực hiện một cuộc tấn công quân sự trực tiếp, chuyển hướng la bàn rủi ro của thị trường - ít nhất là tạm thời - trở lại nơi trú ẩn an toàn truyền thống: đồng đô la Mỹ.

Sau cuộc tấn công có chủ đích của Hoa Kỳ vào một số cơ sở hạt nhân của Iran vào cuối tuần, đồng đô la đã lấy lại vị thế thống trị của mình như một hàng rào khủng hoảng cổ điển, thu hút dòng tiền chảy vào với cái giá phải trả là vàng. Kim loại màu vàng đã giảm 0,2% trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á vào thứ Hai, đóng cửa ở mức gần 3.355 đô la một ounce , khi tâm lý thị trường được hiệu chỉnh lại.

Sự leo thang của Hoa Kỳ đánh dấu một bước ngoặt mới trong cuộc xung đột

Đây không phải là cuộc qua lại thông thường giữa Iran và Israel. Sự leo thang mới nhất có sự can thiệp trực tiếp của Hoa Kỳ , với các cuộc tấn công chính xác được cho là nhằm vào ba cơ sở hạt nhân quan trọng của Iran bị nghi ngờ là một phần của cơ sở hạ tầng quan trọng của Tehran.

Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng hoạt động này đã "có hiệu quả ngăn chặn tham vọng hạt nhân của Iran", trích dẫn mối lo ngại ngày càng tăng của tình báo về sự gia tăng chương trình hạt nhân của Iran. Mặt khác, Iran lên án cuộc tấn công là "lời tuyên chiến" và thề sẽ có phản ứng "khắc nghiệt và đau đớn", làm dấy lên lo ngại về một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn.

Vàng giảm – Không phải do sức hấp dẫn giảm sút mà là do sức mạnh của đồng đô la

Thoạt nhìn, sự thoái lui nhẹ của vàng có vẻ nghịch lý khi đối mặt với căng thẳng địa chính trị gia tăng. Nhưng thực tế thì phức tạp hơn. Trong khi vàng vẫn là nơi trú ẩn đáng tin cậy, thì vị thế của đồng đô la là một tài sản thanh khoản được bảo lãnh bởi chính phủ khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu trong những thời điểm xảy ra cú sốc địa chính trị tức thời.

Chỉ số Đô la Mỹ tăng hơn 0,3% , hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn an toàn. Trong khi đó, lo ngại về khả năng đóng cửa Eo biển Hormuz một động mạch chính cho nguồn cung dầu toàn cầu đã đẩy giá dầu thô tăng mạnh. Điều đó, đến lượt nó, làm bùng phát lại nỗi sợ lạm phát , thúc đẩy một số nhà giao dịch đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn , điều này đã gây áp lực lên vàng hơn nữa.

Mọi sự chú ý đổ dồn vào lời khai của Powell tuần này

Thị trường hiện đang chuyển hướng sang một sự kiện rủi ro quan trọng: lời khai của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Quốc hội Hoa Kỳ vào thứ Ba. Các nhà đầu tư sẽ phân tích lời nói của ông để tìm manh mối Fed sẽ duy trì giọng điệu thận trọng về lãi suất hay báo hiệu sự linh hoạt hơn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng và dữ liệu kinh tế trái chiều?

Số liệu bán lẻ gần đây của Hoa Kỳ gây thất vọng , làm dấy lên suy đoán về khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay , đặc biệt là khi áp lực chính trị và bầu cử ngày càng gia tăng trước thềm cuộc bầu cử vào tháng 11.

Bạc ổn định, Đồng phản ánh sự lo lắng của ngành công nghiệp

Trong khi vàng giảm nhẹ, bạc giữ ổn định ở mức khoảng 36,05 đô la một ounce , duy trì sức mạnh sau một loạt các đợt tăng giá gần đây. Tuy nhiên, bạch kim đã giảm trở lại mức 1.263 đô la , khi các nhà giao dịch chốt lời sau mức cao nhất trong nhiều năm.

Trong kim loại công nghiệp, giá đồng tương lai tại London giảm xuống còn 9.643 USD/tấn , phản ánh lo ngại về sự gián đoạn chuỗi cung ứng và nhu cầu suy yếu nếu căng thẳng địa chính trị lan rộng sang các tuyến thương mại toàn cầu.

Triển vọng kỹ thuật: Xu hướng tăng của vàng đã đạt đỉnh chưa?

Theo góc nhìn kỹ thuật , vàng vẫn nằm trong kênh tăng giá bắt đầu từ tháng 4. Mức hỗ trợ quan trọng nằm giữa $3.335 và $3.310 —một sự phá vỡ quyết định bên dưới vùng này có thể làm mất hiệu lực của thiết lập tăng giá và kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn về $3.280 .

Về mặt tích cực, việc lấy lại mức 3.400 đô la và vượt qua mức 3.434 đô la có thể khôi phục đà tăng giá và đưa mức cao nhất mọi thời đại là 3.500 đô la trở lại, đặc biệt là nếu rủi ro địa chính trị vẫn tiếp diễn và dữ liệu của Hoa Kỳ suy yếu.

Lời khuyên chiến lược cho các nhà đầu tư

• Đừng lo lắng về sự sụt giảm của giá vàng - có vẻ như đây là sự điều chỉnh lành mạnh trong xu hướng tăng rộng hơn .
• Trung Đông vẫn đang trong tình trạng căng thẳng và cuộc xung đột có thể dễ dàng leo thang thành một cuộc đối đầu trên nhiều mặt trận .
• Đồng đô la đang được hưởng lợi tạm thời từ làn sóng hoảng loạn, nhưng bất kỳ tín hiệu ôn hòa nào từ Powell cũng có thể đưa tâm lý trở lại ủng hộ vàng .
• Tránh theo đuổi sức mạnh . Tìm kiếm cơ hội mua gần vùng hỗ trợ kỹ thuật .
• Vào thời điểm như thế này, thành công của thị trường không phải là sự táo bạo mà là tính kỷ luật . Vàng vẫn là nơi trú ẩn an toàn kiên cường, nhưng thời điểm là tất cả .

Ahmed Alsajadi