Giá vàng giảm khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao lấn át động thái điều chỉnh lãi suất ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

• Giá vàng vẫn ở mức thấp do đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hạn chế nhu cầu.
• Lạm phát tại Mỹ thấp hơn dự kiến ​​làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10, chỉ hỗ trợ hạn chế cho giá vàng.
• Xu hướng trên biểu đồ ngày vẫn cho thấy tín hiệu giảm giá khi XAU/USD giao dịch dưới dải giữa của chỉ báo Bollinger.

Giá vàng (XAU/USD) ổn định trong ngày thứ Năm do đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt hạn chế đà tăng. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.167 USD, tăng 0,26% trong ngày, khi kim loại quý này đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà phục hồi ban đầu.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng lên mức cao nhất từ ​​đầu năm đến nay, gần 101,85. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên khoảng 5,34%, mức cao nhất kể từ năm 2002.

Lãi suất trái phiếu kho bạc cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh hơn khiến kim loại quý này trở nên đắt hơn đối với người mua sử dụng các loại tiền tệ khác.

Sự tăng giá của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc diễn ra ngay cả khi các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất trong tháng này sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ trái chiều được công bố hôm thứ Tư.

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát đã giảm bớt hơn dự kiến ​​trong tháng 8. Lạm phát PCE cốt lõi tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo 0,3%, trong khi tỷ lệ hàng năm vẫn không đổi ở mức 3,0%, thấp hơn kỳ vọng 3,3%.

Tuy nhiên, việc điều chỉnh tăng trưởng kinh tế Mỹ đã làm nổi bật khả năng phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế lớn nhất thế giới. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm tăng trưởng 2,2% trong quý thứ hai, cao hơn dự báo tăng trưởng 1,5% của các nhà kinh tế.

Theo TD Securities, những điều chỉnh gần đây nhất về chỉ số PCE và GDP là "một bức tranh hỗn hợp với những điều chỉnh ngược chiều hướng thắt chặt đối với tăng trưởng và những điều chỉnh nới lỏng đối với lạm phát". Tuy nhiên, công ty này nhấn mạnh rằng "xu hướng cơ bản mới là câu chuyện quan trọng nhất", với "tăng trưởng mạnh mẽ đi kèm với rủi ro lạm phát gia tăng" dự kiến ​​sẽ tiếp tục chi phối triển vọng của Fed .

Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện nhận thấy khả năng ngân hàng trung ương Mỹ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10 chỉ còn khoảng 37%, giảm so với mức 70% hồi đầu tuần.

Việc điều chỉnh lãi suất theo hướng ôn hòa mang lại một số hỗ trợ cho vàng , mặc dù các nhà giao dịch không loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa vào cuối năm nay. Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ giúp Fed có thêm dư địa để giải quyết lạm phát, vốn vẫn ở mức trên mục tiêu 2%. Trong khi đó, việc thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran về việc mở lại eo biển Hormuz khiến giá dầu ở mức cao và rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng, củng cố lập luận về việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Nhìn về phía trước, lịch kinh tế Mỹ ngày thứ Năm bao gồm số liệu về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của ISM và các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi sát sao vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm giá vẫn tiếp diễn khi chỉ số RSI duy trì dưới 50.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 4.301 đô la. Kim loại này cũng bị kìm hãm ở mức thấp hơn dải Bollinger trên ở mức 4.471 đô la, giữ cho đà tăng bị hạn chế trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức khoảng 40 và chỉ báo MACD âm cho thấy động lực tăng giá bị hạn chế và có sự điều chỉnh trong một xu hướng suy yếu, như được thể hiện bởi chỉ số ADX gần mức 19.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời xuất hiện ở dải Bollinger dưới gần $4,131, trước mức kháng cự ngang ở $4,100, với một sự mở rộng giảm giá sâu hơn sẽ dẫn đến mức $4,000. Ở chiều tăng, các nỗ lực phục hồi trước tiên sẽ gặp kháng cự tại đường trung bình động Bollinger 20 ngày ở $4,301, tiếp theo là dải trên ở $4,471, trong khi một sự đảo chiều tăng mạnh hơn chỉ hình thành khi giá phá vỡ bền vững trên rào cản cấu trúc ở $4,700.

Vishal Chaturvedi