Giá vàng giảm khi NFP của Hoa Kỳ vượt ước tính, kỳ vọng của Fed giảm

• Báo cáo lao động NFP của Hoa Kỳ làm giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất, hạn chế sức mạnh của Vàng.
• Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (NFP) gây áp lực lên giá vàng với báo cáo tốt hơn dự kiến ​​hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Giá vàng vẫn ổn định ở mức trên 3.350 đô la mặc dù đồng USD mạnh hơn.

Vàng (XAU/USD) đã giảm trở lại trong phạm vi hẹp vào thứ Sáu, giao dịch quanh mức 3.360 đô la sau khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ cho thấy thị trường lao động phục hồi.

Sau một tuần dữ liệu cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ đang yếu đi, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 đã gây bất ngờ theo hướng tích cực. Nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo thêm 139.000 việc làm mới, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là tăng 130.000.

Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp vẫn không đổi ở mức 4,2%, đưa ra quan điểm trái chiều nhưng lạc quan hơn một chút về tình hình thị trường lao động. Con số tiêu đề mạnh hơn dự kiến ​​đã mang lại sự cứu trợ tạm thời cho đồng đô la, làm dịu đi mối lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cần phải hành động nhanh chóng bằng cách cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, sự yếu kém tiềm ẩn trong các số liệu việc làm khác vào đầu tuần tiếp tục đảm bảo sự thận trọng trong triển vọng chính sách rộng hơn .

Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 đã giảm mạnh xuống còn 16,5%, giảm so với mức 33,9% trước khi công bố. Dữ liệu đã tạm thời làm giảm áp lực buộc Fed phải hành động nhanh chóng, cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ áp dụng lập trường kiên nhẫn hơn trong thời gian tới.

Diễn biến thương mại và thuế quan tiếp tục tác động đến giá vàng

Ngoài ra, các cuộc thảo luận thương mại đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đang tạo ra thêm một lực cản cho giá Vàng khi các cuộc đàm phán thương mại vẫn đang được chú ý. Sau cuộc điện đàm tích cực giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm, họ đã đồng ý khởi động lại các cuộc đàm phán kinh tế cấp cao. Chương trình nghị sự bao gồm giải quyết các tranh chấp về thuế quan và cải thiện quan hệ, nhưng có sự hoài nghi trong số các nhà đầu tư về mức độ tiến triển sẽ đạt được. Điều này, cùng với sự không chắc chắn xung quanh thuế quan của Hoa Kỳ-Mexico, có thể khiến tâm lý thị trường thận trọng, hỗ trợ giá Vàng.

Nếu các tranh chấp thương mại leo thang hoặc không tìm được giải pháp, điều này có thể dẫn đến suy thoái kinh tế, thị trường chứng khoán yếu hơn và nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn như Vàng tăng cao.

Bản tóm tắt hàng ngày về vàng: Đàm phán thương mại, lãi suất và triển vọng kinh tế

• Dữ liệu kinh tế công bố từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu sáng nay cho thấy Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đã vượt dự báo của các nhà phân tích trong quý đầu tiên trên cả cơ sở hàng tháng và hàng năm. GDP tăng 0,6% theo quý (QoQ), vượt ước tính 0,4%. Số liệu theo năm (YoY) cho thấy mức tăng 1,5%, cũng cao hơn ước tính 1,2%.
• Doanh số bán lẻ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức ước tính 1,4%, trong khi mức đọc hàng tháng phù hợp với kỳ vọng tăng 0,1%.
• Vào thứ năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), một động thái đã được thị trường phản ánh. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho rằng chu kỳ nới lỏng lãi suất có thể sắp kết thúc trong ngắn hạn.
• Theo Công cụ FedWatch của CME, những người tham gia thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong phạm vi hiện tại là 4,25% đến 4,50% tại cuộc họp ngày 18 tháng 6. Tuy nhiên, việc công bố NFP có thể ảnh hưởng đến triển vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 7 hay tháng 9. Xác suất hiện tại của việc cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 7 là 33,9% tại thời điểm viết bài, với khả năng 75% lãi suất sẽ thấp hơn mức hiện tại vào tháng 9.
• Báo cáo việc làm của ADP, được công bố vào thứ Tư, đã gây thất vọng khi khu vực tư nhân chỉ tăng thêm 37.000 việc làm vào tháng 5, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là tăng 115.000 việc làm.
• Dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Thứ năm cũng đưa ra dấu hiệu cho thấy tình hình lao động tại Hoa Kỳ đang chậm lại, với đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng lên 247.000 vào tuần trước, cao hơn mức ước tính của các nhà phân tích là tăng 235.000.

Vàng bám vào kênh hỗ trợ tăng

Vàng đã giao dịch trong phạm vi hẹp trong bốn ngày qua, duy trì vị thế trên mức 3.350 đô la kể từ khi XAU/USD phục hồi trên mức này vào thứ Hai.

Với kênh tăng hình thành kể từ mức thấp ngày 15 tháng 5, giá hiện đang tiến gần đến giới hạn dưới của mô hình, cung cấp hỗ trợ sắp xảy ra ở mức 3.360 đô la. Dưới mức đó, mức tâm lý 3.350 đô la vẫn vững chắc, nếu phá vỡ mức này có thể thấy động thái hướng đến Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 3.297 đô la.

Trong khi đó, khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn ở trên vùng trung tính trên biểu đồ hàng ngày, mức 56 cho thấy đà tăng giá vẫn chưa hoàn toàn suy yếu.

Biểu đồ vàng hàng ngày

Đối với một động thái tăng giá, giá vàng có một vài rào cản kỹ thuật cần vượt qua. Mức kháng cự 3.392 đô la đã hạn chế tiềm năng tăng giá trong suốt tuần, tiếp theo là mức tâm lý 3.400 đô la. Nếu phe mua vượt qua vùng này và động lực tăng giá đạt được lực kéo, có thể đạt được mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 4 là 3.500 đô la.

Tammy Da Costa, CFTe®