Giá vàng giảm khi thị trường chờ đợi bài phát biểu của Fed và dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi

Vàng (XAUUSD) vẫn chịu áp lực sau khi giảm từ mức cao gần đây. Kim loại này tiếp tục phản ứng với những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Những bình luận cứng rắn gần đây từ Fed đã hạ thấp kỳ vọng cắt giảm lãi suất, thúc đẩy đồng đô la và hạn chế đà tăng của vàng. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị gia tăng, đặc biệt là xung quanh xung đột Nga-Ukraine, đã củng cố sức hấp dẫn của vàng như một kênh trú ẩn an toàn. Nhìn về tương lai, thị trường hiện đang tập trung vào dữ liệu kinh tế sắp tới của Hoa Kỳ và lạm phát PCE cốt lõi. Diễn biến tiếp theo của vàng sẽ phụ thuộc vào diễn biến của các tín hiệu chính sách và rủi ro toàn cầu.

Giá vàng giảm trước tín hiệu lạm phát PCE cốt lõi và chính sách của Fed

Giá vàng đã giảm từ mức cao gần đây, do vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Hoa Kỳ. Thị trường hiện chỉ dự đoán Fed sẽ nới lỏng chính sách 43 điểm cơ bản trong phần còn lại của năm, giảm so với dự báo trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau một loạt bình luận cứng rắn từ các quan chức Fed, trong đó nhấn mạnh rủi ro lạm phát dai dẳng. Do đó, đồng đô la Mỹ mạnh hơn đã hạn chế đà tăng ngắn hạn của vàng, mặc dù xu hướng chung vẫn là tăng giá.

Song song đó, các cuộc xung đột toàn cầu đang diễn ra tiếp tục hỗ trợ nhu cầu vàng. Cụ thể, xung đột Nga-Ukraine đã thu hút sự chú ý trở lại của thị trường. Điều này diễn ra sau những cảnh báo mạnh mẽ từ Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky và những tuyên bố mới từ các quan chức Điện Kremlin tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc. Những căng thẳng gia tăng này đã củng cố sức hấp dẫn của vàng như một kênh trú ẩn an toàn, hỗ trợ nhu cầu ngay cả khi những bất lợi về tiền tệ vẫn còn.

Nhìn về tương lai, xu hướng ngắn hạn của vàng sẽ được định hình bởi dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới và bình luận từ các quan chức Fed. Cụ thể, các báo cáo về Hàng hóa Bền vững, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp và Doanh số bán nhà hiện hữu dự kiến ​​sẽ cung cấp những manh mối ban đầu về động lực kinh tế. Hơn nữa, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu trong tuần này. Thị trường sẽ phân tích kỹ lưỡng giọng điệu của họ để dự đoán bất kỳ thay đổi nào trong triển vọng chính sách, với trọng tâm là dữ liệu lạm phát PCE lõi vào thứ Sáu.

Vàng tăng vọt vượt qua ngưỡng kháng cự của kênh sau giai đoạn củng cố kéo dài

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy một thiết lập đột phá kinh điển trong một kênh tăng dần được xác định rõ ràng. Kể từ năm 2020, vàng đã tăng đều đặn, liên tục tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại đường xu hướng dưới. Hành vi nhất quán này đã củng cố khả năng kiểm soát đà tăng trong toàn bộ cấu trúc. Trong khi đó, đường xu hướng trên liên tục đóng vai trò kháng cự, từ chối nhiều nỗ lực tăng giá và kích hoạt các đợt đảo chiều đáng chú ý theo thời gian.

Sau một đợt tăng giá ổn định, hành động giá bắt đầu thắt chặt ngay bên dưới ranh giới trên của kênh tăng dần. Kết quả là, các nến trở nên nhỏ hơn và biến động giảm xuống, tạo ra một vùng tích lũy được xác định rõ ràng. Thông thường, hành vi giá kiểu này tạo tiền đề cho một động thái bùng nổ. Đồng thời, hành động giá hình thành một đáy hình cốc rộng, báo hiệu sự tích lũy ổn định và hỗ trợ đà tăng tiếp tục.

Cuối cùng, giai đoạn củng cố đã được giải quyết bằng một cú bứt phá quyết định. Một nến tăng giá mạnh đã đóng cửa vững chắc trên đường biên trên của kênh, xác nhận sự thay đổi động lượng. Kể từ đó, vàng đã duy trì trên vùng kháng cự cũ này, củng cố thêm sức mạnh của cú bứt phá. Động thái kỹ thuật này phù hợp với bối cảnh vĩ mô hỗ trợ. Cụ thể, áp lực lạm phát giảm bớt và rủi ro địa chính trị leo thang tiếp tục củng cố sức hấp dẫn của vàng như một kênh trú ẩn an toàn. Với cả các yếu tố kỹ thuật và cơ bản đều phù hợp, vàng hiện đang sẵn sàng cho một đợt tăng giá bền vững.

Triển vọng vàng: Dữ liệu lạm phát và bài phát biểu của Fed sẽ định hướng

Vàng đã giảm từ mức cao gần đây nhưng vẫn gần các ngưỡng đột phá quan trọng khi thị trường cân nhắc những kỳ vọng đang thay đổi về chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Sự sụt giảm này diễn ra sau những phát biểu cứng rắn từ Fed và sức mạnh mới của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị gia tăng tiếp tục củng cố vị thế là một kênh trú ẩn an toàn của vàng. Thị trường vẫn thận trọng, chờ đợi những hướng dẫn mới từ dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới và các bài phát biểu của Fed. Với dữ liệu lạm phát PCE lõi đang đến gần, thị trường có thể sớm có định hướng rõ ràng hơn về kỳ vọng lãi suất và động thái tiếp theo của vàng.

Muhammad Umair, PhD