Giá vàng giảm khi thương mại Mỹ-Trung tiến triển và Fed cắt giảm lãi suất gây áp lực lên nhu cầu trú ẩn an toàn

Vàng (XAUUSD) đã giảm sau khi tăng nhẹ trên 4.000 đô la. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi tâm lý lạc quan về quan hệ thương mại Mỹ - Trung được cải thiện, qua đó làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn. Đồng thời, các nhà đầu tư vẫn đang tập trung vào động thái chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường dự đoán sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên đồng Đô la. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị vẫn tiếp diễn, hỗ trợ cho nhu cầu cơ bản đối với vàng. Sự kết hợp của các yếu tố này đã khiến giá vàng tích lũy gần các mức quan trọng, với cả rủi ro tăng giá và giảm giá.

Giá vàng giảm do lạc quan về thương mại Mỹ-Trung và kỳ vọng chính sách của Fed

Giá vàng đã giảm sau khi không thể giữ được mức tăng trên 4.000 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra khi tâm lý thị trường được cải thiện nhờ những dấu hiệu căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc đang hạ nhiệt. Sự thay đổi này đã làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn ngay lập tức, gây áp lực giảm giá lên vàng. Tuy nhiên, các yếu tố vĩ mô và mô hình kỹ thuật rộng hơn cho thấy triển vọng dài hạn vẫn lạc quan.

Trong khi đó, các nhà đầu tư hiện đang theo dõi các quyết định chính sách quan trọng từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Thị trường dự kiến ​​sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất trước cuối năm, với một đợt có thể diễn ra tại cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Những kỳ vọng này đã gây áp lực lên đồng Đô la Mỹ, tạo ra một số hỗ trợ ngắn hạn cho vàng. Tuy nhiên, lực bán kỹ thuật và lực mua thận trọng trên thị trường chứng khoán đang hạn chế đà tăng giá tiếp theo.

Đồng thời, rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao. Xung đột Nga-Ukraine đã trở lại các tít báo, sau các báo cáo về thử nghiệm vũ khí mới. Tuyên bố của Tổng thống Trump về việc triển khai tàu ngầm Mỹ gần Nga càng làm gia tăng căng thẳng địa chính trị. Những điều kiện này có thể thúc đẩy sự quan tâm ngày càng tăng đối với vàng và các tài sản trú ẩn an toàn khác. Tuy nhiên, tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung có thể làm giảm tác động này và làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn.

Vàng phá vỡ mô hình cốc và tay cầm kéo dài nhiều thập kỷ, xác nhận xu hướng tăng giá dài hạn

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy một sự bứt phá mạnh mẽ về mặt cấu trúc từ mô hình cốc-tay cầm hiếm hoi kéo dài nhiều thập kỷ. Vàng bắt đầu hình thành phần "cốc" của mô hình sau khi đạt đỉnh ban đầu, khi giá ổn định trong một vùng tích lũy rộng. Từ năm 2004 đến năm 2011, kim loại quý này đã tăng mạnh, hoàn thành phần bên phải của cốc với đỉnh khoảng 1.920 đô la. Sau đợt tăng giá mạnh, vàng bước vào một đợt giảm giá kéo dài nhiều năm, tạo nền tảng cho phần tay cầm của mô hình. Mô hình này có các mức đáy tăng dần và lực mua duy trì, tạo nền tảng cho một sự bứt phá lớn.

Năm 2024, vàng đã hoàn tất mô hình cốc-tay cầm kéo dài nhiều thập kỷ với một cú bứt phá quyết định lên trên ngưỡng kháng cự tay cầm. Động thái này đã vượt qua đường xu hướng đỏ quan trọng nối liền các đỉnh năm 1980 và 2011. Mức này đã đóng vai trò là một rào cản lớn, chặn đứng nhiều đợt tăng giá trong nhiều thập kỷ. Nến bứt phá đóng cửa vững chắc trên ngưỡng kháng cự dài hạn, xác nhận mô hình và báo hiệu sự khởi đầu của một giai đoạn tăng giá dài hạn mới. Sự bứt phá này được thúc đẩy bởi sự kết hợp mạnh mẽ giữa lợi suất thực tế giảm, kỳ vọng ôn hòa của Fed và sự gia tăng bất ổn toàn cầu.

Kể từ đó, vàng đã tăng vọt vượt qua vùng đột phá năm 2025, xác nhận sự khởi đầu của một xu hướng tăng dài hạn. Giá hiện đang giao dịch vững chắc trên đường xu hướng dài hạn màu đỏ đứt nét, vốn đã hạn chế biến động giá trong hơn bốn thập kỷ. Sự bứt phá này đánh dấu một bước chuyển lịch sử trong hành vi cấu trúc của vàng, với mô hình cốc và tay cầm hoàn chỉnh dự báo các mục tiêu cao hơn đáng kể trong những năm tới. Miễn là vàng vẫn nằm trên vùng kháng cự trước đây, sự bứt phá vẫn có giá trị và tiếp tục thu hút vốn dài hạn vào kim loại quý này.

Đỉnh chu kỳ vàng xác nhận mô hình thời gian và xác nhận chiến lược thoát chính xác

Biểu đồ dưới đây cho thấy cách giao dịch theo chu kỳ có thể xác định điểm vào và ra lý tưởng trên thị trường vàng. Gold Predictors dự báo một mức đỉnh đáng kể vào ngày 21 tháng 10 (±72 giờ), sau hai lần đảo ngược chu kỳ rõ ràng trước đó trong đợt tăng giá. Mỗi lần đảo ngược đều đánh dấu một tín hiệu tiếp tục mạnh mẽ, và lần thứ hai xác nhận đà tăng giá hướng đến ngưỡng cao dự kiến.

Vàng đạt đỉnh chính xác trong khung thời gian dự kiến, xác nhận mô hình chu kỳ. Tại thời điểm đó, toàn bộ lợi nhuận đã được ghi nhận và gửi cho các thành viên cao cấp. Phương pháp này kết hợp chu kỳ thời gian với diễn biến giá để xác định các điểm vào lệnh sớm và điểm thoát lệnh kịp thời.

Triển vọng vàng: Xu hướng tăng giá dài hạn vẫn còn nguyên vẹn mặc dù có sự củng cố ngắn hạn

Vàng tiếp tục củng cố khi các điều kiện vĩ mô thay đổi định hình đường đi ngắn hạn của nó. Sự lạc quan về thương mại và sức mạnh thận trọng của cổ phiếu đã làm giảm dòng vốn đầu tư vào tài sản an toàn, gây áp lực lên giá sau khi tăng vọt 4.000 đô la. Tuy nhiên, sự bứt phá theo mô hình cốc và tay cầm kéo dài nhiều thập kỷ vẫn còn nguyên vẹn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất và các rủi ro địa chính trị dai dẳng. Miễn là vàng giữ trên các ngưỡng cấu trúc quan trọng, triển vọng tăng giá dài hạn vẫn mạnh mẽ, định vị kim loại quý này cho đà tăng giá tiếp theo trong những tháng tới.

Muhammad Umair, PhD