Giá vàng giảm khỏi mức cao kỷ lục mới khi đồng đô la Mỹ tăng giá sau khi BLS điều chỉnh số liệu việc làm

• Vàng tiếp tục đà tăng kỷ lục lên mức cao nhất mọi thời đại gần 3.675 đô la, giao dịch quanh mức 3.650 đô la vào thứ Ba.
• Thị trường hoàn toàn dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sau khi NFP yếu hơn dự kiến, với mức giảm 25 điểm cơ bản được coi là chắc chắn.
• XAU/USD đang củng cố ngay dưới mức cao kỷ lục trên biểu đồ 1 giờ, với sự phân kỳ RSI báo hiệu đà tăng đang yếu đi.

Vàng (XAU/USD) đã tiếp tục đà tăng kỷ lục vào thứ Ba, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới gần 3.675 đô la, đánh dấu ngày tăng thứ ba liên tiếp trước khi giảm một phần mức tăng trong ngày. Tại thời điểm viết bài, kim loại màu vàng đang giao dịch quanh mức 3.650 đô la, tăng gần 0,50% trong ngày, giảm nhẹ sau khi tăng vọt lên vùng giá chưa từng có.

Đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu trên diện rộng đã khuếch đại đà tăng giá, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua nước ngoài. Đồng thời, một loạt số liệu đáng thất vọng của thị trường lao động Mỹ đã củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 16-17 tháng 9. Triển vọng nới lỏng chính sách tiền tệ cũng đang thúc đẩy nhu cầu vàng thỏi, giúp củng cố sức hấp dẫn của các nhà đầu tư.

Việc các ngân hàng trung ương liên tục mua vào đang bổ sung thêm một lớp hỗ trợ, khi các chủ sở hữu dự trữ lớn đang đa dạng hóa danh mục đầu tư khỏi đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, lo ngại về căng thẳng thương mại toàn cầu liên quan đến thuế quan của Mỹ, cùng với những căng thẳng địa chính trị rộng lớn hơn, đang thúc đẩy dòng vốn đầu tư an toàn vào vàng. Trong khi đó, sự bất ổn về tính độc lập của Fed trong bối cảnh áp lực chính trị ngày càng gia tăng đã làm gia tăng lo ngại của thị trường. Nhìn chung, điều này đang giúp duy trì nhu cầu vàng trong bối cảnh tâm lý e ngại rủi ro rộng rãi hơn .

Đà tăng giá đã tìm thấy động lực mới sau khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) công bố bản điều chỉnh chuẩn sơ bộ, cho thấy số liệu bảng lương đã bị phóng đại 911.000 việc làm cho đến tháng 3 năm 2025. Sự điều chỉnh giảm mạnh này nhấn mạnh rằng thị trường lao động đã hạ nhiệt đáng kể so với báo cáo ban đầu, tạo thêm cơ sở cho những dự đoán lạc quan của Fed. Tuy nhiên, với phần lớn sự suy yếu đã được phản ánh vào giá, giá vàng đã thu hẹp đà tăng khi đồng đô la Mỹ phục hồi nhờ lực mua bù bán khống và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ.

Biến động thị trường: Thị trường chú ý đến CPI, PPI của Hoa Kỳ khi Fed tăng cường đặt cược cắt giảm lãi suất

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo tỷ giá đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tuần — mức yếu nhất kể từ ngày 24 tháng 7 — trước khi ổn định ở mức gần 97,55 tại thời điểm viết bài. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn chịu áp lực từ triển vọng ôn hòa của Fed, với thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ ưu tiên tối đa hóa việc làm hơn là ổn định giá cả trong nhiệm vụ kép của mình, do chính sách tiền tệ vẫn còn khá hạn chế.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định trên toàn đường cong lợi suất sau bốn ngày giảm mạnh kéo lãi suất xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm đang dao động quanh mức 4,06%, trong khi kỳ hạn 30 năm dao động quanh mức 4,72% và lợi suất kỳ hạn 2 năm (là loại trái phiếu nhạy cảm với lãi suất) ở mức 3,50%. Sự sụt giảm gần đây của lợi suất càng củng cố quan điểm cho rằng nền kinh tế Mỹ đang mất đà, tạo thêm áp lực buộc Fed phải nới lỏng chính sách tiền tệ sớm hơn dự kiến.
• Thị trường vẫn đang định giá đầy đủ cho khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 16-17 tháng 9, nhưng khả năng Fed sẽ cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản đã tăng lên khoảng 11% sau báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) yếu kém, tăng từ mức gần bằng 0 chỉ một tuần trước đó, theo công cụ FedWatch của CME. Thị trường tương lai cũng đang định giá gần 75 điểm cơ bản cho việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm và khoảng 140 điểm cơ bản cho việc nới lỏng trong mười hai tháng tới, theo báo cáo từ BHH Marketview.
• Nhiều vụ nổ đã được báo cáo tại thủ đô Doha của Qatar vào thứ Ba, với khói bốc lên nghi ngút trên quận Katara. Một quan chức Israel nói với Axios rằng vụ việc là một chiến dịch ám sát nhắm vào các lãnh đạo cấp cao của Hamas. Lực lượng Phòng vệ Israel (IDF) và cơ quan an ninh Shin Bet sau đó đã thừa nhận thực hiện một cuộc tấn công nhằm vào giới lãnh đạo Hamas ở nước ngoài, mặc dù họ không nêu rõ những quan chức nào bị nhắm mục tiêu.
• Thủ tướng Pháp François Bayrou đã thất bại trong cuộc bỏ phiếu tín nhiệm tại quốc hội hôm thứ Hai, đúng như dự đoán, mở đường cho việc ông từ chức. Văn phòng Tổng thống Pháp Emmanuel Macron cho biết ông sẽ chấp thuận đơn từ chức của Bayrou và bổ nhiệm một thủ tướng mới trong những ngày tới - đây là thủ tướng thứ tư của ông kể từ cuộc bầu cử quốc hội bất thường vào tháng 6 năm 2024.
• Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump hôm Chủ nhật đã phát tín hiệu sẵn sàng áp đặt "giai đoạn thứ hai" các biện pháp trừng phạt đối với Nga liên quan đến cuộc chiến ở Ukraine. Cao ủy phụ trách chính sách đối ngoại của EU, António Costa, hôm thứ Hai xác nhận rằng khối này đang chuẩn bị gói trừng phạt thứ 19, phối hợp chặt chẽ với Washington.
• Mọi sự chú ý đang đổ dồn vào Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ, dự kiến ​​công bố vào thứ Tư, tiếp theo là Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Năm, vốn sẽ đóng vai trò then chốt cho lộ trình chính sách tiền tệ của Fed. Thị trường đang tìm kiếm những dấu hiệu giảm phát, với dự báo chỉ cho thấy mức tăng khiêm tốn hàng tháng. Một loạt số liệu yếu hơn sẽ củng cố thêm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tuần tới, trong khi bất kỳ bất ngờ tăng giá nào cũng có thể làm giảm bớt tâm lý bi quan và gây áp lực lên giá vàng.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD củng cố gần mức 3.650 đô la khi tín hiệu phân kỳ RSI cảnh báo

Vàng (XAU/USD) đang củng cố ngay dưới mức đỉnh kỷ lục gần 3.660 đô la đạt được vào đầu ngày thứ Ba, với diễn biến giá trong ngày cho thấy biên độ hẹp trên mức hỗ trợ 3.640 đô la. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 giờ ở mức 3.613 đô la và đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 giờ ở mức 3.581 đô la đang dốc lên, làm nổi bật xu hướng tăng giá tiềm ẩn.

Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng đang cho thấy những dấu hiệu ban đầu của sự suy yếu. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 67 trên biểu đồ 1 giờ đang dao động quanh vùng quá mua và đã hình thành một phân kỳ giảm giá, với giá tạo ra các đỉnh cao hơn trong khi RSI ghi nhận các đỉnh thấp hơn. Chỉ báo Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) trên cùng biểu đồ vẫn đang ở vùng tích cực, mặc dù biểu đồ histogram của nó cho thấy sức mạnh đang suy yếu, báo hiệu sự tích lũy trước khi tăng tiếp.

Việc phá vỡ liên tục trên $3.660 sẽ mở đường cho đà tăng lên $3.680–$3.700, trong khi ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm ở $3.640. Dưới mức này, đường SMA 50 giờ ở $3.613 và ngưỡng hỗ trợ $3.600 là các ngưỡng quan trọng, tiếp theo là đường SMA 100 giờ ở $3.581 và $3.575 như những ngưỡng hỗ trợ giảm sâu hơn.

Vishal Chaturvedi