Giá vàng giảm từ mức đỉnh hai tuần khi đồng đô la Mỹ mạnh lên và sự hỗn loạn của Fed được chú ý

• Giá vàng giảm vào thứ Tư sau khi đạt mức cao nhất trong hai tuần là 3.394 đô la, chịu áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh hơn.
• Bất ổn chính trị ngày càng trầm trọng khi Trump thúc đẩy việc cách chức Thống đốc Fed Lisa Cook.
• Lịch kinh tế nhẹ tại Hoa Kỳ tập trung vào số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vào thứ năm và chỉ số lạm phát PCE cốt lõi vào thứ sáu.

Giá vàng (XAU/USD) đang giảm vào thứ Tư khi đồng Đô la Mỹ (USD) lấy lại sức mạnh và tăng cao hơn, bất chấp tình hình chính trị bất ổn xung quanh nỗ lực của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump nhằm lật đổ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Lisa Cook.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giữ ở mức gần 3.380 đô la vào đầu phiên Mỹ, sau khi giảm nhẹ xuống khoảng 3.373 đô la trong giờ giao dịch châu Á. Động thái này phản ánh hoạt động chốt lời nhẹ sau khi leo lên mức cao nhất trong hai tuần. Tuy nhiên, đà giảm vẫn được hỗ trợ khi thị trường cân nhắc những bất ổn liên quan đến tính độc lập của Fed và quan điểm ôn hòa trong bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole, nơi ông ám chỉ rằng các điều kiện "có thể đảm bảo" việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Giữa áp lực ngày càng gia tăng lên ngân hàng trung ương, việc Trump thúc đẩy việc sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook dường như ít liên quan đến các cáo buộc gian lận thế chấp gây tranh cãi mà thiên về việc tái cấu trúc chính sách tiền tệ cho phù hợp với các mục tiêu chính trị của ông. Hôm thứ Ba, ông tuyên bố rằng ông dự kiến ​​sẽ sớm nắm giữ "đa số" trong Hội đồng Thống đốc Fed, một sự thay đổi có thể khiến tổ chức này nghiêng về các đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay hơn. Tuy nhiên, bà Cook đã từ chối từ chức và đang chuẩn bị đệ đơn kiện lên tòa án, mở ra một cuộc chiến pháp lý có thể thử thách giới hạn quyền lực của tổng thống đối với Fed.

Biến động thị trường: Đồng đô la Mỹ tăng giá, lợi suất phân kỳ, sự độc lập của Fed đang được chú ý

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang tăng điểm vào thứ Tư sau một phiên giảm nhẹ vào ngày hôm trước. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang dao động quanh mức 98,65, lấy lại đà giảm và báo hiệu sức mạnh mới của đồng Đô la Mỹ.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang cho thấy một bức tranh trái chiều vào thứ Tư. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm xuống 3,66%, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5, do thị trường kỳ vọng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn sẽ cao hơn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ổn định, dao động quanh mức 4,27% sau khi chịu áp lực từ những lo ngại mới về tính độc lập của Fed. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vẫn ở mức cao gần 4,92%, phản ánh lo ngại về lạm phát kéo dài và sự thận trọng chung về triển vọng chính sách dài hạn.
• Về phần mình, Cục Dự trữ Liên bang đã phản ứng mạnh mẽ, tuyên bố rằng vị thế của Thống đốc Cook vẫn không thay đổi trừ khi tòa án ra phán quyết khác. Trong một tuyên bố, ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng các thống đốc có nhiệm kỳ cố định 14 năm và chỉ có thể bị bãi nhiệm "vì lý do chính đáng", đồng thời mô tả việc bảo vệ nhiệm kỳ là một biện pháp bảo vệ quan trọng cho sự độc lập của chính sách tiền tệ. Với việc Cook tuyên bố sẽ kiện và Fed vẫn giữ vững lập trường, thị trường hiện đang đối mặt với viễn cảnh về một cuộc đối đầu pháp lý và chính trị kéo dài. Đối với Vàng, cuộc giằng co này càng củng cố sức hấp dẫn của nó như một nơi trú ẩn an toàn, khi các nhà đầu tư phòng ngừa cả sự bất ổn của thể chế lẫn rủi ro can thiệp chính trị sâu rộng hơn vào chính sách tiền tệ. Theo CNBC, vụ kiện của Cook có thể được đệ trình sớm nhất là vào thứ Tư tuần này.
• Trên mặt trận thương mại, thuế quan của Mỹ đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ đã tăng gấp đôi lên 50% vào thứ Tư sau khi mức thuế mới 25% có hiệu lực, nhắm vào nhiều loại hàng hóa - từ hàng dệt may và giày dép đến trang sức và hóa chất. Động thái này, nhằm gây áp lực buộc New Delhi ngừng mua dầu thô Nga với giá ưu đãi, khiến gần một nửa trong tổng kim ngạch xuất khẩu hàng năm 87 tỷ USD của Ấn Độ sang Mỹ gặp bất lợi cạnh tranh nghiêm trọng.
• Theo Bloomberg, Liên minh Châu Âu (EU) đang chuẩn bị đề xuất xóa bỏ thuế quan đối với hàng hóa công nghiệp Mỹ trong tuần này để đáp ứng yêu cầu của Tổng thống Mỹ Trump. Đổi lại, Washington dự kiến ​​sẽ giảm thuế ô tô đối với xe EU từ 27,5% xuống 15%, có thể áp dụng từ ngày 1 tháng 8. Đề xuất này cũng sẽ mở rộng khả năng tiếp cận thị trường cho hàng thủy sản và nông sản Mỹ, nhằm xoa dịu căng thẳng thương mại leo thang giữa hai nền kinh tế.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, các công bố của Hoa Kỳ hôm thứ Ba cho thấy một bức tranh trái chiều. Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững giảm 2,8% trong tháng 7 do lượng đặt mua máy bay yếu hơn, nhưng Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững không bao gồm Vận tải tăng 1,1%, cho thấy khả năng phục hồi tiềm ẩn. Trong khi đó, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị đã giảm từ 98,7 xuống 97,4 trong tháng 8, với chỉ số kỳ vọng giảm xuống dưới ngưỡng 80, ngưỡng thường báo hiệu rủi ro suy thoái.
• Lịch kinh tế hôm thứ Tư tương đối nhẹ nhàng, giúp thị trường duy trì tâm lý tích lũy. Các nhà giao dịch đang hướng đến báo cáo Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ vào thứ Năm để tìm kiếm những tín hiệu mới về thị trường lao động, tiếp theo là báo cáo lạm phát Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Hoa Kỳ vào thứ Sáu - thước đo ưa thích của Fed - dự kiến ​​sẽ là rủi ro sự kiện quan trọng trong tuần.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD giảm từ mức đỉnh hai tuần, cấu trúc tăng giá vẫn còn nguyên vẹn

XAU/USD đang giảm nhẹ vào thứ Tư sau khi đạt mức cao nhất trong hai tuần là 3.394 đô la, với bên mua được cho là đang rút lui khỏi các vị thế mua trước ngưỡng cản tâm lý quan trọng 3.400 đô la. Sự sụt giảm này phản ánh lực chốt lời nhẹ, khi bên bán xuất hiện trở lại gần ngưỡng kháng cự để hạn chế đà tăng tiếp theo.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức nằm giữa đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 kỳ tại 3.370 đô la và đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ tại 3.358 đô la, khiến vùng hợp lưu quanh 3.370-3.350 đô la trở thành ngưỡng quan trọng cho biến động giá ngắn hạn. Chừng nào vàng còn giữ trên vùng này, cấu trúc tăng giá chung vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, một cú phá vỡ mạnh mẽ xuống dưới sẽ để lộ ngưỡng 3.340 đô la, tiếp theo là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại 3.320 đô la.

Các chỉ báo động lượng vẫn duy trì trạng thái tích cực nhưng cho thấy dấu hiệu điều chỉnh. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm xuống mức 55, thoát khỏi vùng quá mua gần đây, trong khi Đường trung bình động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn giao dịch trên đường tín hiệu nhưng với các thanh histogram thu hẹp, báo hiệu động lực tăng giá đang yếu dần.

Vishal Chaturvedi