Giá vàng giảm về mức 3.400 đô la khi trọng tâm chuyển sang dữ liệu lạm phát PCE của Hoa Kỳ

• Giá vàng giảm nhẹ vào thứ Sáu, rời khỏi mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 7 là 3.423 đô la được thiết lập vào ngày hôm trước.
• Đồng đô la Mỹ ổn định hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc cao gây áp lực lên kim loại quý này.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi Chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ trong tháng 7, dự kiến ​​sẽ tăng 0,3% trong tháng và 2,9% theo năm.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ vào thứ Sáu, rời khỏi mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 7, đánh dấu ngày hôm trước. Kim loại quý này đang chịu áp lực từ đồng đô la Mỹ (USD) ổn định hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng khi các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế trước chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), dự kiến ​​công bố vào cuối ngày lúc 12:30 GMT.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 3.407 đô la trong phiên giao dịch châu Âu, giảm khoảng 0,30% trong ngày. Mặc dù việc chốt lời cuối tháng cũng đang gây áp lực lên tâm lý thị trường, kim loại quý này vẫn đang trên đà đạt được mức tăng trưởng vững chắc trong tháng.

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số Giá PCE cốt lõi tháng 7. Trên cơ sở hàng tháng, PCE cốt lõi dự kiến ​​sẽ tăng 0,3%, tương đương với tốc độ của tháng 6, trong khi tỷ lệ hàng năm dự kiến ​​sẽ tăng lên 2,9% từ mức 2,8% trước đó. Một chỉ số yếu hơn có thể củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Ngược lại, một báo cáo mạnh hơn có thể làm giảm các quan điểm bi quan, củng cố đồng bạc xanh và gây áp lực lên kim loại quý.

Bên cạnh dữ liệu, sức hấp dẫn chung của vàng vẫn còn nguyên vẹn. Những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã củng cố vị thế của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Đồng thời, kỳ vọng liên tục về việc Fed cắt giảm lãi suất, đồng đô la Mỹ suy yếu nói chung, và bất ổn địa chính trị và kinh tế dai dẳng càng củng cố xu hướng tăng. Trong bối cảnh này, các đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể sẽ nhanh chóng được hấp thụ, củng cố xu hướng tăng giá chung của vàng thỏi.

Biến động thị trường: Đồng bạc xanh giữ vững, lợi suất ổn định, thị trường chú ý đến dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo tỷ giá của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giữ vững sau ba ngày giảm. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang giao dịch gần mốc 98,00, dao động quanh mức thấp nhất của biên độ hẹp trong tháng này.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định trên toàn bộ đường cong, với kỳ hạn chuẩn 10 năm đã chấm dứt chuỗi giảm ba ngày và dao động quanh mức 4,22%, gần mức thấp nhất trong bốn tháng. Lợi suất trái phiếu 30 năm đang chấm dứt chuỗi giảm hai ngày, giao dịch quanh mức 4,90%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm được dự báo ở mức gần 1,81%.
• Căng thẳng địa chính trị vẫn gia tăng khi các nỗ lực hòa bình đang chững lại. Sau cuộc gặp giữa Tổng thống Nga Vladimir Putin và Tổng thống Mỹ Donald Trump tại Alaska, Nhà Trắng cho biết họ tin rằng Putin đã đồng ý gặp Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy và kế hoạch đang được "tiến hành". Tuy nhiên, Thủ tướng Đức Friedrich Merz phát biểu với các phóng viên hôm thứ Năm rằng dường như rõ ràng sẽ không có cuộc gặp nào như vậy diễn ra, làm dấy lên nghi ngờ về triển vọng đạt được một giải pháp đàm phán. Những phát biểu này được đưa ra chỉ vài giờ sau vụ tấn công tên lửa chết người của Nga vào Kiev khiến ít nhất 23 người thiệt mạng và làm hư hại các cơ quan ngoại giao của Liên minh Châu Âu (EU) và Anh, cho thấy tình trạng mong manh và ngày càng xấu đi của cuộc xung đột.
• Mối lo ngại về tính độc lập của Fed càng gia tăng vào thứ Năm khi nỗ lực của Tổng thống Trump nhằm sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook đã leo thang thành một cuộc đấu tranh pháp lý. Bà Cook đã đệ đơn kiện, cáo buộc động thái này là bất hợp pháp, viện dẫn Đạo luật Dự trữ Liên bang, và yêu cầu một lệnh cấm tạm thời để ngăn chặn việc sa thải bà. Một phiên tòa dự kiến ​​diễn ra vào thứ Sáu, khiến vấn đề này trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.
• Thống đốc Fed Christopher Waller đã củng cố kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách vào thứ Năm, tuyên bố ông ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) bắt đầu từ tháng 9, với khả năng giảm thêm 125-150 bps trong ba đến sáu tháng tới. Waller hạ thấp khả năng cắt giảm lãi suất thêm 50 bps vào tháng tới, nhưng nói thêm: "Quan điểm đó, tất nhiên, có thể thay đổi nếu báo cáo việc làm tháng 8 cho thấy nền kinh tế đang suy yếu đáng kể và lạm phát vẫn được kiểm soát tốt."
• Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ cũng sẽ công bố dữ liệu lạm phát PCE chính và dữ liệu khu vực cá nhân cho tháng 7 lúc 12:30 GMT. Giá PCE chính dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% so với tháng trước sau khi tăng 0,3% trong tháng 6, với tốc độ tăng trưởng hàng năm được dự báo ổn định ở mức 2,6%. Thu nhập cá nhân dự kiến ​​sẽ tăng 0,4% so với mức 0,3% trước đó, trong khi Chi tiêu cá nhân dự kiến ​​đạt 0,5%, tăng từ mức 0,3%. Cùng với PCE cốt lõi, những con số này sẽ định hình kỳ vọng về lộ trình chính sách tiền tệ của Fed.

Phân tích kỹ thuật: Vàng củng cố trên mức 3.400 đô la, báo cáo PCE được coi là chất xúc tác tiếp theo

Vàng (XAU/USD) đang củng cố quanh mốc 3.400 đô la sau khi chạm mức cao nhất trong hơn một tháng vào thứ Năm là 3.423 đô la. Mức hỗ trợ tâm lý 3.400 đô la hiện đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tức thời, với ngưỡng hỗ trợ giảm tiếp theo được nhìn thấy tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 21 kỳ gần 3.395 đô la, tiếp theo là đường EMA 100 kỳ ở mức 3.365 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang giảm dần từ vùng quá mua sau đợt tăng giá hôm thứ Năm, hiện ở mức quanh 61. Điều này cho thấy đà tăng đang chậm lại nhưng vẫn ở vùng tăng giá, cho thấy khả năng người mua sẽ quay trở lại nếu mức giảm giữ trên mốc 3.400 đô la.

Về mặt tích cực, mức cao nhất hôm thứ Năm ở mức 3.423 đô la đánh dấu ngưỡng kháng cự ban đầu. Việc vượt qua rào cản này một cách bền vững có thể mở rộng đà tăng về vùng tâm lý 3.450 đô la. Ngược lại, việc giảm xuống dưới 3.400 đô la sẽ có nguy cơ làm lộ vùng 3.380-3.370 đô la, nơi có hỗ trợ kỹ thuật mạnh hơn.

Với báo cáo PCE cốt lõi của Hoa Kỳ là chất xúc tác tiếp theo, hướng đi ngắn hạn có thể sẽ phụ thuộc vào việc liệu Vàng có thể bảo vệ được mức cơ sở 3.400 đô la hay vượt qua ngưỡng kháng cự 3.423 đô la một cách quyết liệt hay không.

Vishal Chaturvedi