Giá vàng tăng lên mức cao nhất trong 2 tháng do đồng đô la Mỹ yếu hơn và sự bất ổn của Fed

• Giá vàng đảo ngược đà giảm vào thứ Sáu, tăng lên mức cao nhất trong 2 tháng gần 3.450 đô la.
• Bất chấp đồng Đô la Mỹ mạnh lên, nhu cầu về vàng thỏi vẫn tăng khi các nhà giao dịch tiếp tục đặt cược vào việc Fed nới lỏng chính sách.
• Chỉ số PCE cốt lõi của Hoa Kỳ tăng 0,3% theo tháng và 2,9% theo năm vào tháng 7, trong khi chỉ số PCE toàn phần tăng 0,2% theo tháng và giữ nguyên ở mức 2,6% theo năm.

Vàng (XAU/USD) đảo chiều vào thứ Sáu, xóa sạch đà giảm trong phiên và tăng trở lại mức cao mới. Kim loại quý này hiện đang giao dịch quanh mức 3.447 USD, mức cao nhất kể từ ngày 16 tháng 6, sau khi báo cáo lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ nhìn chung phù hợp với kỳ vọng. Đồng đô la Mỹ (USD) giảm giá đã hỗ trợ giá vàng, với việc các nhà giao dịch duy trì kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ trong tháng 9.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đã tăng khoảng 0,85% trong ngày, phục hồi mạnh mẽ sau khi giảm mạnh gần 3.404 đô la trong phiên giao dịch châu Âu. Kim loại quý này vẫn đang trên đà đạt được mức tăng trưởng hàng tháng vững chắc, được hỗ trợ bởi dòng tiền trú ẩn an toàn, kỳ vọng chính sách của Fed và bất ổn địa chính trị và kinh tế dai dẳng. Những lo ngại về tính độc lập của Fed đã củng cố thêm sức hấp dẫn của vàng, và các đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể được xem là cơ hội mua vào khi giá giảm trong xu hướng tăng giá chung.

Dữ liệu từ Cục Phân tích Kinh tế cho thấy Chỉ số Giá PCE Lõi tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 7, khớp với dự báo và không thay đổi so với tốc độ của tháng 6. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát lõi tăng từ 2,8% lên 2,9%, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 2. Chỉ số PCE toàn phần tăng 0,2% so với tháng trước, phù hợp với ước tính nhưng thấp hơn một chút so với mức 0,3% của tháng 6, trong khi lạm phát cả năm giữ nguyên ở mức 2,6%.

Biến động thị trường: Đồng bạc xanh giữ vững, lợi suất ổn định, thị trường chú ý đến dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo tỷ giá của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giữ vững sau ba ngày giảm. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đang giao dịch gần mốc 98,00, dao động quanh mức thấp nhất của biên độ hẹp trong tháng này.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định trên toàn bộ đường cong, với kỳ hạn chuẩn 10 năm đã chấm dứt chuỗi giảm ba ngày và dao động quanh mức 4,22%, gần mức thấp nhất trong bốn tháng. Lợi suất trái phiếu 30 năm đang chấm dứt chuỗi giảm hai ngày, giao dịch quanh mức 4,90%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm được dự báo ở mức gần 1,81%.
• Căng thẳng địa chính trị vẫn gia tăng khi các nỗ lực hòa bình đang chững lại. Sau cuộc gặp giữa Tổng thống Nga Vladimir Putin và Tổng thống Mỹ Donald Trump tại Alaska, Nhà Trắng cho biết họ tin rằng Putin đã đồng ý gặp Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy và kế hoạch đang được "tiến hành". Tuy nhiên, Thủ tướng Đức Friedrich Merz phát biểu với các phóng viên hôm thứ Năm rằng dường như rõ ràng sẽ không có cuộc gặp nào như vậy diễn ra, làm dấy lên nghi ngờ về triển vọng đạt được một giải pháp đàm phán. Những phát biểu này được đưa ra chỉ vài giờ sau vụ tấn công tên lửa chết người của Nga vào Kiev khiến ít nhất 23 người thiệt mạng và làm hư hại các cơ quan ngoại giao của Liên minh Châu Âu (EU) và Anh, cho thấy tình trạng mong manh và ngày càng xấu đi của cuộc xung đột.
• Mối lo ngại về tính độc lập của Fed càng gia tăng vào thứ Năm khi nỗ lực của Tổng thống Trump nhằm sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook đã leo thang thành một cuộc đấu tranh pháp lý. Bà Cook đã đệ đơn kiện, cáo buộc động thái này là bất hợp pháp, viện dẫn Đạo luật Dự trữ Liên bang, và yêu cầu một lệnh cấm tạm thời để ngăn chặn việc sa thải bà. Một phiên tòa dự kiến ​​diễn ra vào thứ Sáu, khiến vấn đề này trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.
• Thống đốc Fed Christopher Waller đã củng cố kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách vào thứ Năm, tuyên bố ông ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) bắt đầu từ tháng 9, với khả năng giảm thêm 125-150 bps trong ba đến sáu tháng tới. Waller hạ thấp khả năng cắt giảm lãi suất thêm 50 bps vào tháng tới, nhưng nói thêm: "Quan điểm đó, tất nhiên, có thể thay đổi nếu báo cáo việc làm tháng 8 cho thấy nền kinh tế đang suy yếu đáng kể và lạm phát vẫn được kiểm soát tốt."
• Chi tiêu cá nhân của Hoa Kỳ tăng 0,5% trong tháng 7, vượt mức dự kiến ​​0,3% và nhanh hơn mức tăng 0,3% của tháng 6. Thu nhập cá nhân tăng 0,4% so với tháng trước, phù hợp với dự báo và cao hơn mức 0,3% trước đó, củng cố bằng chứng cho thấy tiêu dùng hộ gia đình vẫn vững vàng bất chấp những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang yếu đi.

Phân tích kỹ thuật: Vàng củng cố trên mức 3.400 đô la, báo cáo PCE được coi là chất xúc tác tiếp theo

Vàng (XAU/USD) đã thu hẹp đà giảm vào thứ Sáu sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngay trên mốc 3.400 đô la, phục hồi về mức đỉnh của ngày thứ Năm là 3.423 đô la - mức cao nhất trong hơn năm tuần. Mức hỗ trợ tâm lý 3.400 đô la hiện đóng vai trò hỗ trợ tức thời, với các vùng đệm giảm giá bổ sung tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 21 kỳ gần 3.395 đô la và đường EMA 100 kỳ quanh 3.365 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến vùng quá mua, hiện đang dao động quanh mức 70. Chỉ báo này vẫn nằm trong vùng tăng giá, cho thấy người mua có thể tiếp tục tham gia miễn là mức hỗ trợ 3.400 đô la vẫn được giữ vững.

Về mặt tích cực, mức cao nhất hôm thứ Năm ở mức 3.423 đô la đánh dấu ngưỡng kháng cự ban đầu. Việc vượt qua rào cản này một cách bền vững có thể mở rộng đà tăng về vùng tâm lý 3.450 đô la. Ngược lại, việc giảm xuống dưới 3.400 đô la sẽ có nguy cơ làm lộ vùng 3.380-3.370 đô la, nơi có hỗ trợ kỹ thuật mạnh hơn.

Với báo cáo PCE cốt lõi của Hoa Kỳ là chất xúc tác tiếp theo, hướng đi ngắn hạn có thể sẽ phụ thuộc vào việc liệu Vàng có thể bảo vệ được mức cơ sở 3.400 đô la hay vượt qua ngưỡng kháng cự 3.423 đô la một cách quyết liệt hay không.

Vishal Chaturvedi

TIN TỨC NHẬT ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Mọi ánh mắt đổ dồn vào báo cáo NFP khi Fed tăng cường đặt cược cắt giảm lãi suất
• Dự báo Vàng hàng tuần: Người bán vẫn đứng ngoài cuộc trước kỳ vọng ôn hòa của Fed và địa chính trị
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Người mua tự tin hơn trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh chuẩn bị cho biến động do dữ liệu việc làm tại Hoa Kỳ
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC ổn định sau đợt bán tháo lớn