Giá vàng giảm khi dữ liệu CPI làm giảm hy vọng cắt giảm lãi suất khi uy tín của Fed được chú trọng

• Giá vàng giảm xuống dưới 3.330 đô la khi dữ liệu CPI làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
• Uy tín của Fed được chú trọng trong bối cảnh áp lực từ Trump và sự bất ổn về việc kế nhiệm Powell.
• XAU/USD đang chật vật quanh mức 3.335 đô la khi đà tăng giảm dần gần ngưỡng kháng cự tam giác trước đó.

Vàng (XAU/USD) đang giao dịch trong phạm vi hẹp vào thứ Ba, sau báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể không thay đổi lãi suất trong ngắn hạn.

Tại thời điểm viết bài, kim loại quý này đang giao dịch dưới 3.330 đô la , với tâm lý rủi ro và sự gia tăng nhẹ trong tâm lý rủi ro đang hạn chế đà tăng giá.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 cho thấy CPI chung tăng 2,7% (so với cùng kỳ năm trước), phù hợp với kỳ vọng, trong khi CPI cốt lõi đạt 2,9%, thấp hơn một chút so với mức đồng thuận 3% nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed.

Việc thiếu tốc độ giảm phát nhanh hơn đã làm giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang định giá xác suất 54,4% và khả năng 44% lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Phản ứng của thị trường phản ánh việc định giá lại kỳ vọng lãi suất, với lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và đồng đô la Mỹ tăng giá. Trong khi đó, với việc Tổng thống Trump tiếp tục gây áp lực lên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Jerome Powell, Bộ Tài chính Hoa Kỳ

Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg vào thứ Ba, Bộ trưởng Tài chính cho biết: "Như Tổng thống Trump đã nói, ông ấy không muốn sa thải Chủ tịch Powell."

Tuy nhiên, ông cũng nói rằng “Theo truyền thống, Chủ tịch Fed cũng sẽ từ chức Thống đốc. Đã có nhiều đồn đoán về việc một Chủ tịch Fed “ngầm” sẽ gây ra sự nhầm lẫn trước khi được đề cử, và tôi có thể nói với bạn rằng, tôi nghĩ sẽ rất khó khăn cho thị trường nếu một cựu Chủ tịch Fed tiếp tục tại vị.”

Bessent lưu ý rằng Powell đang bị "đóng khung" và có thể gặp khó khăn trong việc điều hành chính sách tiền tệ một cách khách quan nếu ảnh hưởng của Trump tiếp tục gia tăng. Điều này đã làm tăng thêm một tầng rủi ro cho uy tín của Fed, vốn có thể hỗ trợ giá vàng.

Bản tin vàng hàng ngày: Căng thẳng thương mại, rủi ro thuế quan và áp lực giá thúc đẩy diễn biến giá XAU/USD

• Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà phân tích dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong khoảng 4,25% đến 4,50% vào tháng 7.
• Các yếu tố thúc đẩy giá vàng hôm thứ Ba bao gồm những diễn biến trong quan hệ song phương. Khi thời hạn áp thuế quan ngày 1 tháng 8 đang đến gần, việc tăng thuế đối với hàng nhập khẩu từ Mỹ có thể tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm cả kim loại quý. Ngược lại, căng thẳng thương mại dịu bớt và tâm lý rủi ro được cải thiện có thể tác động tiêu cực đến biến động giá XAU/USD.
• Sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố mức thuế đối với hàng nhập khẩu từ EU vào Hoa Kỳ sẽ được ấn định ở mức 30% vào thứ Bảy, một tuyên bố chính thức đã được đăng trên góc báo chí của Ủy ban Châu Âu vào Chủ nhật, trong đó có đoạn: "Chúng tôi vẫn sẵn sàng tiếp tục nỗ lực hướng tới một thỏa thuận vào ngày 1 tháng 8. Đồng thời, chúng tôi sẽ thực hiện mọi bước cần thiết để bảo vệ lợi ích của EU, bao gồm cả việc áp dụng các biện pháp đối phó tương xứng nếu cần thiết."
• Hôm thứ Sáu, Tổng thống Trump tuyên bố Mexico cũng sẽ phải đối mặt với mức thuế 30% đối với hàng nhập khẩu vào Mỹ. Một lá thư gửi Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum, được đăng trên Truth Social, có đoạn: “Mặc dù chúng ta có mối quan hệ tốt đẹp, nhưng ngài vẫn nhớ, Hoa Kỳ đã áp đặt Thuế quan lên Mexico để giải quyết cuộc khủng hoảng Fentanyl của quốc gia chúng ta, một phần là do Mexico không ngăn chặn được các băng đảng, những kẻ được tạo thành từ những kẻ đê tiện nhất từng tồn tại trên Trái đất, tuồn những loại ma túy này vào đất nước chúng ta.”
• Trong một cuộc họp báo hôm thứ Hai, Tổng thống Sheinbaum trả lời rằng "Nếu chính phủ Hoa Kỳ và các cơ quan của họ muốn giải quyết tình trạng tiêu thụ fentanyl nghiêm trọng ở nước họ, họ có thể chống lại việc bán ma túy trên đường phố ở các thành phố chính, điều mà họ không làm".
• Làn sóng đe dọa thương mại, đặc biệt là từ Mỹ, Mexico và EU, càng làm tăng thêm bất ổn chính trị, hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn cho vàng. Các nhà giao dịch có thể tiếp tục mua vào khi XAU/USD giảm giá, không chỉ do dữ liệu kinh tế yếu kém, mà còn do các dấu hiệu ngoại giao xấu đi, đặc biệt nếu căng thẳng leo thang trước thời hạn chót ngày 1 tháng 8.

Phân tích kỹ thuật vàng: XAU/USD giảm xuống dưới 3.350 đô la khi đà tăng giá yếu dần

Vàng (XAU/USD) đang giao dịch phòng thủ dưới mức 3.335 đô la sau khi không duy trì được đà tăng trên mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt biến động thấp-cao trong tháng 4 là 3.371,90 đô la.

Sự từ chối gần vùng kháng cự $3.360–$3.371 đã kích hoạt một đợt thoái lui, với giá hiện dao động ngay trên mức hỗ trợ Fibo 38,2% là $3.292,57. Cả Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và 50 ngày đều hội tụ quanh mức $3.335–$3.324, tạo thành ngưỡng hỗ trợ tạm thời.

Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới các mức này có thể dẫn đến xu hướng giảm sâu hơn về mức 3.228 đô la và 3.200 đô la.

Việc kiểm tra ngưỡng kháng cự tam giác đối xứng trước đó trên biểu đồ hàng ngày cho thấy giai đoạn củng cố gần đây có thể đang nhường chỗ cho áp lực giảm giá mới. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 49 cho thấy động lượng trung tính, phản ánh sự thiếu hụt động lượng định hướng mạnh.

Trừ khi vàng lấy lại mức 3.335 đô la và vượt qua mức 3.371 đô la một cách chắc chắn, xu hướng ngắn hạn có vẻ nghiêng về phía giảm, với các vùng hỗ trợ quan trọng hiện đang được chú ý.

Tammy Da Costa, CFTe®