Vàng phục hồi khi Fed phát tín hiệu mới về việc khôi phục các khoản đặt cược nới lỏng vào tháng 12

• Giá vàng giảm trong ngày khi ông Williams của Fed báo hiệu có thể cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
• Dữ liệu lao động trái chiều của Hoa Kỳ củng cố kỳ vọng rằng các nhà hoạch định chính sách có thể vẫn thận trọng vào tháng tới.
• Tín hiệu nhu cầu vật chất yếu từ Trung Quốc và xuất khẩu yếu hơn của Thụy Sĩ góp phần vào diễn biến chung của thị trường.

Vàng (XAU/USD) đã giảm bớt một số khoản lỗ trong ngày vào thứ Sáu sau những bình luận mới từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khơi lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết ông vẫn thấy khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, giúp kim loại quý này phục hồi sau đợt giảm giá trước đó.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.067 đô la, sau khi bật lên từ mức thấp trong ngày gần 4.022 đô la, mặc dù vẫn dễ bị tổn thương vì kim loại này tiếp tục dao động trong phạm vi đã thiết lập vào đầu tuần này. .

Thị trường đã giảm bớt kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12, với hầu hết các quan chức Fed đều tỏ ra thận trọng đáng kể trong những tuần gần đây. Các nhà hoạch định chính sách đã nhiều lần cảnh báo rằng lạm phát vẫn còn ở mức cao và thị trường lao động, mặc dù đang hạ nhiệt, vẫn đủ sức chống chịu để cần một cách tiếp cận kiên nhẫn hơn.

Trong bối cảnh này, thị trường hiện thấy 70% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm vào tháng 12, tăng mạnh so với mức khoảng 31% trước đó trong ngày. Lãi suất thấp hơn hơn thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản không sinh lời như Vàng.

Biến động thị trường: Các nhà giao dịch cân nhắc dữ liệu lao động hỗn hợp và tín hiệu thận trọng từ Fed

• Chủ tịch Fed John Williams đã đưa ra một nhận định thận trọng về triển vọng chính sách tiền tệ, thừa nhận rằng tiến triển về lạm phát đã chững lại, mặc dù ông vẫn kỳ vọng tăng trưởng giá cả sẽ trở lại mục tiêu 2% vào năm 2027. Ông lưu ý rằng tăng trưởng kinh tế đã chậm lại và thị trường lao động đã dần hạ nhiệt, với những rủi ro suy giảm việc làm đang gia tăng. Ông Williams cũng cho biết các mức thuế quan gần đây đã làm gia tăng áp lực giá cả nhưng dự kiến ​​sẽ không gây ra lạm phát dai dẳng. Ông nhắc lại rằng chính sách tiền tệ vẫn còn ở mức hạn chế vừa phải.
• Chủ tịch Fed Philadelphia, Anna Paulson, cho biết hôm thứ Sáu rằng bà đang thận trọng khi đưa ra quyết định chính sách vào tháng 12. Bà mô tả báo cáo thị trường lao động tháng 9 "nhìn chung là khả quan" nhưng lưu ý rằng bà vẫn lo ngại về việc làm hơn là lạm phát ở mức độ vừa phải. Paulson nói thêm rằng các đợt cắt giảm lãi suất được thực hiện cho đến nay là phù hợp, mặc dù mỗi đợt đều "nâng cao tiêu chuẩn" cho việc nới lỏng hơn nữa. Với những rủi ro tăng đối với lạm phát và rủi ro giảm đối với việc làm, bà cho biết chính sách tiền tệ phải "đi trên một ranh giới mong manh".
• Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 9 tăng 119.000, cao hơn nhiều so với dự báo 50.000. Thị trường cũng tập trung vào việc điều chỉnh giảm đáng kể số liệu tháng 8, giảm 4.000 so với mức tăng 22.000 được báo cáo trước đó. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4%, từ mức 4,3% của tháng 8, vượt kỳ vọng 4,3% và đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
• Đây là báo cáo việc làm chính thức đầu tiên của Hoa Kỳ sau nhiều tuần trì hoãn do tình trạng đóng cửa chính phủ. Đây cũng là lần công bố bảng lương cuối cùng trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào ngày 9-10 tháng 12, sau khi Cục Thống kê Lao động (BLS) xác nhận hôm thứ Tư rằng dữ liệu tháng 10 sẽ được công bố cùng với báo cáo tháng 11 vào ngày 16 tháng 12.
• Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ bao gồm chỉ số PMI sơ bộ của S&P Global cho tháng 11 vào cuối ngày thứ Sáu, tiếp theo là Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan. Sự chú ý cũng sẽ đổ dồn vào dàn diễn giả hùng hậu của Fed, bao gồm Chủ tịch Fed New York John Williams, Thống đốc Fed Michael Barr, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan.
• Theo báo cáo của Reuters, xuất khẩu vàng của Thụy Sĩ đã giảm 11% trong tháng 10, với lượng hàng xuất khẩu sang Trung Quốc giảm 93% xuống chỉ còn 2,1 tấn, mức thấp nhất kể từ tháng 2. Các đại lý Trung Quốc đã giảm giá từ 48 đến 60 đô la một ounce vào đầu tháng 10, báo hiệu nhu cầu vàng vật chất yếu tại thị trường tiêu dùng lớn nhất thế giới. Xuất khẩu sang Anh cũng giảm mạnh, giảm 69% so với tháng trước.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD chật vật dưới đường SMA 50 khi RSI vẫn ở dưới đường giữa

Trên biểu đồ 4 giờ, XAU/USD vẫn chịu áp lực, với giá giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 kỳ, khiến xu hướng ngắn hạn nghiêng về phe bán. Đường SMA 50 kỳ quanh mức 4.105,62 đô la đã bắt đầu đảo chiều, báo hiệu đà tăng đang yếu đi, trong khi vẫn nằm ngay trên đường SMA 100 kỳ đang tăng nhẹ gần mức 4.058,39 đô la.

Giá đã phục hồi từ ranh giới dưới của mô hình tam giác đối xứng rộng, với đường xu hướng tăng dần bao trùm diễn biến giá trong suốt tháng 11. Việc phá vỡ đường xu hướng này một cách bền vững có thể mở ra cánh cửa hướng tới ngưỡng tâm lý 4.000 đô la, tiếp theo là mức thấp nhất vào ngày 28 tháng 10 gần 3.886 đô la.

Về mặt tích cực, vùng 4.100-4.150 đô la vẫn là một ngưỡng trần vững chắc, với phe mua đang chật vật để vượt qua ngưỡng này. Động lực vẫn yếu, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 42,46, giữ dưới đường giữa 50 và cho thấy thiếu động lực tăng giá.

Vishal Chaturvedi