Giá vàng giữ trên mức hỗ trợ trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và triển vọng ôn hòa của Fed

Giá vàng (XAU/USD) đang chịu áp lực nhẹ nhàng nhưng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố thị trường rộng hơn. Mặc dù sự chậm trễ từ mức cao nhất trong ba tuần là Khiêm tốn, kim loại màu vàng vẫn được hỗ trợ bởi một số yếu tố rộng hơn. Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ và tâm lý rủi ro đã được cải thiện đã kích hoạt một số hoạt động trong ngày. Tuy nhiên, sự bất ổn của thị trường và kỳ vọng về hiệu suất thấp hơn đang giúp hạn chế độ sâu của các tài khoản.

Điều chỉnh vàng khi đồng đô la Mỹ hồi phục và xuất khẩu rủi ro được cải thiện

Đồng đô la Mỹ đã bật lên từ mức thấp nhất trong sáu tuần, gây ra một đợt điều chỉnh nhỏ đối với giá vàng. Điều này diễn ra khi thị trường chứng khoán phản ứng với hiệu suất cực qua đêm của Phố Wall. Tâm lý bất ngờ được cải thiện đã khuyến khích các nhà giao dịch tránh xa các tài sản ẩn an toàn như vàng. Tuy nhiên, tâm lý chung vẫn cần thận trọng vì những điều không ổn định lớn hơn vẫn tiếp tục diễn ra.

Căng thẳng địa chính trị tiếp tục đè nặng lên triển vọng thị trường. Những chiến công mới của cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đối đầu với Trung Quốc đã nhanh chóng lo về một cuộc chiến thương mại khác. Quyết định tăng gấp đôi thuế thép của ông đã làm tăng thêm sự bất ổn. Ngoài ra, ông đang gây sức ép buộc các thương mại phải nhanh chóng xử lý các vấn đề trước khi áp dụng mức thuế mới. Trong khi đó, tình hình bất ổn ở Đông Âu không có dấu hiệu giảm bớt. Cuộc đàm phán hòa bình giữa Ukraine và Nga vẫn chưa có hồi kết và các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái diễn ra cho thấy sự leo thang hơn nữa. Các biến diễn đàn này có thể hỗ trợ dòng tiền chuyển thành vàng như một nơi ẩn náu toàn diện.

Về mặt chính sách tiền tệ, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ vào năm 2025 đang tăng lên. Thống đốc Fed Christopher Waller tuyên bố rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra ngay cả khi thuế gây nguy hiểm phát hiện tạm thời. Austan Goolsbee của Fed Chicago cũng thấy có đủ chỗ để giải quyết trong 12–18 tháng tới. Ngược lại, Lorie Logan của Fed Dallas vẫn rất quan trọng, nhấn mạnh vào chiến đấu. Bất chấp quan điểm khác nhau, các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ duy trì xu hướng hòa hòa. Lạm phát giảm và lo sợ về sức khỏe tài chính của Hoa Kỳ tiếp tục hạn chế tăng tốc của đồng đô la và tạo ra bối cảnh hỗ trợ cho vàng trong trung hạn.

Giá vàng phá ngưỡng cự quan trọng khi tín hiệu mô tăng giá hướng tới 3.400 đô la

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy cấu trúc kỹ thuật tăng giá trên khung thời gian 4 giờ. Đường xu hướng giảm dần, vốn hóa đã được hạn chế giá vàng kể từ giữa tháng 4, hiện đã bị phá vỡ theo hướng tăng. Sự cố này xảy ra với giá đóng cửa tăng mạnh trên đường xu hướng.

Biểu đồ cũng cho thấy một hình đầu và vai ngược. Mô hình này thường là một tốc độ tăng ngược ngược cài đặt. Đường viền quanh $3.360 đã bị phá vỡ, được xác nhận mô hình và tăng thêm động lực tăng giá.

Khối lượng và hành động cho thấy sự đột phá này là đáng kể. Hiện tại đang điều chỉnh thấp hơn để hỗ trợ. If phe mua có thể điều chỉnh điều này, một động thái tăng cao hơn nữa sẽ chuyển hướng tới 3.400 đô la và hơn thế nữa là có thể.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên cẩn thận. Khả năng sẽ kiểm tra lại đường xu hướng bị hỏng và hỗ trợ 3.360 đô la. Nếu khu vực này được giữ vững, nó sẽ củng cố trường hợp tăng giá. Việc không duy trì được khả năng này có thể kéo giá trở lại phạm vi trước đó, làm mất hiệu lực của việc tăng giá thiết lập.

Phần kết luận

Giá vàng vẫn minh cường bất chấp suy suy yếu trong ngày gần đây. Hỗ trợ cơ bản từ căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng hòa giải của Fed tiếp tục bồi đắp áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh hơn và xuất khẩu rủi ro được cải thiện . Sự đột phá trên ngưỡng kháng nguyên chính cho thấy tiềm năng tăng giá, với mức 3.360 đô la hiện đóng vai trò là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu điều này giữ được sự vững chắc, hãy phát triển kỹ năng hỗ trợ phát triển hy vọng tăng giá hơn nữa. Ngược lại, việc không duy trì được hỗ trợ tại vùng này có thể báo hiệu sự đảo ngược xu hướng. Giao dịch nhà nên cảnh giác vì biến tính năng vẫn ở mức cao.

Tiến sĩ Muhammad Umair