Giá vàng leo lên 4.050 USD khi USD tạm dừng đà tăng mạnh do chỉ số CPI dẫn đầu dự đoán về việc Fed tăng lãi suất sẽ hạn chế đà tăng.

• Giá vàng tăng nhẹ vào thứ Tư khi hy vọng về các cuộc đàm phán ngoại giao với Iran kìm hãm đà tăng mạnh của đồng đô la sau khi chỉ số CPI của Mỹ được công bố.
• Các dự đoán về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn nữa có lợi cho phe mua USD và có thể kiềm chế đà tăng giá của kim loại quý.
• Tình hình kỹ thuật phức tạp này càng cho thấy cần thận trọng trước khi đặt cược vào bất kỳ lợi nhuận đáng kể nào.

Giá vàng (XAU/USD) thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư và leo lên mức 4.050 USD trong phiên cuối cùng, đảo ngược một phần mức giảm mạnh của ngày hôm trước. Đồng đô la Mỹ (USD) tạm dừng đà tăng sau khi số liệu lạm phát nóng của Mỹ hôm thứ Ba được thúc đẩy lên mức cao nhất trong gần hai tuần trong bối cảnh hy vọng về đàm phán ngoại giao Mỹ-Iran và hỗ trợ phần nào cho giá vàng. Tuy nhiên, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn nữa sẽ hạn chế bất kỳ đà tăng đáng kể nào đối với kim loại quý không sinh lời này, đòi hỏi sự thận trọng từ các nhà giao dịch mua vào.

Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cho biết hôm thứ Ba sau cuộc họp của các bộ trưởng ngoại giao G7 tại Paris rằng chiến dịch kinh tế chống lại Iran đang gây thiệt hại nặng nề đến mức hiện tại không cần thiết phải tiến hành các hoạt động quân sự quy mô lớn. Điều này diễn ra trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hạ thấp những lo ngại về leo thang căng thẳng sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Trên thực tế, Trump nói với các phóng viên rằng các cuộc tấn công mới của Mỹ vào Iran rất khó xảy ra và nói thêm rằng đang có động lực tích cực đằng sau các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt xung đột ở Trung Đông. Trong khi đó, Iran kêu gọi Mỹ đáp ứng các yêu cầu của mình trong kế hoạch mở lại eo biển Hormuz.

Điều này làm dấy lên lạc quan về một bước đột phá ngoại giao tiềm năng nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran, từ đó kìm hãm giá trị của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vay vào tháng 12, được củng cố bởi báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ hôm thứ Ba, lại ủng hộ phe mua USD. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng CPI tổng thể đã tăng 0,4% trong tháng 10, cao hơn kỳ vọng của thị trường là 0,3%. Hơn nữa, chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động, đã tăng 0,3%, tương đương với mức tăng của tháng 9 và vượt qua ước tính 0,2%.

Hơn nữa, Thống đốc Fed Christopher Waller cảnh báo rằng chỉ số CPI lõi cao hơn dự kiến ​​ở mức 0,3% có thể khiến ông xem xét tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách ngày 8-9 tháng 12. Ông Waller nói thêm rằng việc chỉ tăng 25 bps sẽ gây rủi ro cho uy tín của Fed. Thêm vào đó, Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson lưu ý rằng chính sách thắt chặt hiện tại là cần thiết để đẩy lạm phát xuống mức 2%, trong khi Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho rằng việc tăng lãi suất có thể cần phải diễn ra nhanh hơn so với dự kiến ​​trước đây. Điều này có lợi cho phe mua USD và sẽ kìm hãm giá vàng.

Waller cảnh báo về nguy cơ tăng lãi suất vào tháng 12 khi lập trường cứng rắn của Fed vượt quá mức cơ bản.

Chủ tịch Fed Waller đã đưa ra một thông điệp cứng rắn hơn hẳn, với điểm số 9/10 theo Speechtracker, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10 và nhấn mạnh xu hướng rõ ràng hướng tới việc thắt chặt chính sách hơn nữa. Việc ủng hộ có điều kiện khả năng tăng lãi suất 0,5 điểm phần trăm vào tháng 12 nếu chỉ số CPI lõi tháng 10 đạt khoảng 0,3% hoặc cao hơn, cùng với sự ủng hộ cho việc tăng lãi suất ít nhất 0,25 điểm phần trăm ngay cả khi dữ liệu tốt hơn, báo hiệu một phản ứng mạnh mẽ trước bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát của Mỹ đang lệch khỏi mục tiêu. Việc nhấn mạnh vào phạm vi tăng giá, kỳ vọng về áp lực tiếp tục lên giá sản xuất và năng lượng, và quan điểm cho rằng chính sách chưa đủ hà khắc đều củng cố rủi ro tăng giá đối với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và lãi suất kỳ hạn ngắn hạn .

Chỉ số tâm lý Fed tăng 3,17 điểm lên 145,50, xác nhận sự chuyển dịch mạnh mẽ hơn sang vùng thắt lưng buộc bụng, phù hợp với điểm số cao của Speechtracker. Với chỉ số này vượt xa mốc trung lập 100, thị trường có khả năng định giá cao hơn khả năng Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, hỗ trợ đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian 1 giờ

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD cho thấy khả năng phục hồi nhất định dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 giờ quanh mức 4.024 USD, cho thấy sự hỗ trợ xu hướng cơ bản. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn bị kẹt dưới mức thoái lui Fibonacci 23,6% ở mức 4.080 USD, khiến xu hướng ngắn hạn nhìn chung là trung lập sau những lần thất bại liên tiếp gần mức kháng cự ngang 4.150 USD gần đây. Trong khi đó, chỉ số RSI quanh mức 41 cho thấy sự suy yếu nhẹ ở xu hướng giảm, và chỉ báo MACD phục hồi vào vùng tích cực cho thấy động lượng giảm giá đang yếu dần chứ không phải là một xung lực tăng giá rõ ràng.

Do đó, bất kỳ đợt tăng giá nào nữa cũng có thể gặp kháng cự gần mức Fibonacci 23,6% ở mức 4.080 đô la, vượt qua mức này giá vàng có thể leo lên vùng 4.145-4.150 đô la, nơi dự kiến ​​nguồn cung sẽ mạnh hơn. Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở mức thoái lui 50% ở mức 4.008 đô la và mức Fibonacci 61,8% ở mức 3.975 đô la, với các mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện ở mức 3.929 đô la và vùng đáy chu kỳ gần 3.870 đô la.

Haresh Menghani