Giá vàng củng cố trên mức 3.400 đô la bất chấp GDP vững chắc của Hoa Kỳ và dữ liệu lao động khả quan

• Giá vàng dao động gần mức đỉnh hơn hai tuần khi người mua vẫn nắm quyền kiểm soát.
• Đồng đô la Mỹ yếu hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hỗ trợ giá vàng thỏi trước dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ.
• Các nhà giao dịch chú ý đến ước tính thứ hai về GDP quý 2, PCE cốt lõi (QoQ) và Đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ được công bố vào cuối thứ năm.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục đà tăng phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Năm, giao dịch gần mức cao nhất trong hơn hai tuần, được hỗ trợ bởi đồng Đô la Mỹ (USD) yếu đi và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm. Kim loại quý này đã chịu áp lực vào thứ Tư khi đồng Đô la Mỹ mạnh hơn đã hạn chế đà tăng, nhưng sự sụt giảm qua đêm của đồng Đô la Mỹ , cùng với lợi suất trái phiếu thấp hơn, đã giúp vàng thỏi lấy lại đà tăng.

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giữ vững quanh mốc 3.400 đô la khi các nhà giao dịch chờ đợi một lịch trình kinh tế bận rộn của Hoa Kỳ (US). Ước tính thứ hai về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2, cùng với Chỉ số giá GDP, Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi sơ bộ (QoQ) và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần, dự kiến ​​sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT hôm nay. Những số liệu này sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm kiếm những tín hiệu mới về sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ và có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về các quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

Bên cạnh dữ liệu, tâm lý thị trường nói chung tiếp tục hỗ trợ vàng, khi các nhà đầu tư chuyển sang kim loại quý này như một kênh phòng ngừa rủi ro trước những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh áp lực chính trị. Lo ngại lạm phát dai dẳng ở Mỹ cũng đang khiến vàng thỏi trở nên hấp dẫn như một kênh lưu trữ giá trị, trong khi căng thẳng thương mại đang diễn ra và rủi ro tăng trưởng toàn cầu làm gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn.

Biến động thị trường: Đồng đô la Mỹ yếu hơn và lợi suất hỗ trợ Vàng, mọi ánh mắt đổ dồn vào dữ liệu của Hoa Kỳ

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng Đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 98,00 và vẫn nằm trong phạm vi hẹp của tháng này. Đồng Đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực do các chính sách thương mại bảo hộ của Mỹ, sự can thiệp chính trị vào tính độc lập của Fed và kỳ vọng về một Fed ôn hòa đang đè nặng lên tâm lý thị trường.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn chịu áp lực trên toàn đường cong lợi suất. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần, gần 4,23%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vẫn chịu áp lực trong phiên thứ hai liên tiếp, dao động quanh mức 4,91%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm với lãi suất, đang giao dịch ở mức 3,62%, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ tháng 5 vào thứ Tư. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm (TIPS) - thước đo lãi suất thực - đã giảm xuống còn 1,79%, củng cố sự hỗ trợ cho vàng khi lợi suất thực thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời này.
• Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá 87% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9, với tổng cộng 50 điểm cơ bản dự kiến ​​sẽ được nới lỏng vào cuối năm. Những phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole, lưu ý rằng các điều kiện "có thể đảm bảo" việc cắt giảm lãi suất, đã củng cố kỳ vọng về một sự thay đổi chính sách. Tuy nhiên, triển vọng vẫn phụ thuộc vào dữ liệu, với các báo cáo lạm phát và thị trường lao động sắp tới sẽ định hướng cho lộ trình của Fed.
• Nỗ lực của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump nhằm loại bỏ Thống đốc Fed Lisa Cook đang được đưa ra tòa án, nhưng Nhà Trắng đã chuẩn bị người thay thế. Hôm thứ Ba, Trump nói: "Chúng tôi có một số người rất giỏi cho vị trí đó", đồng thời lưu ý rằng Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đang giám sát quá trình lựa chọn Chủ tịch Fed mới. Các báo cáo cho thấy Stephen Miran, người được đề cử thay thế Adriana Kugler trong Hội đồng Quản trị Fed, có thể được chuyển sang vị trí của Cook trong một nhiệm kỳ dài hơn. Trong khi đó, các phiên điều trần của Thượng viện về việc đề cử Miran thay thế Kugler dự kiến ​​sẽ diễn ra vào tuần tới.
• Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi sơ bộ (QoQ, Q2) dự kiến ​​tăng 2,6%, cao hơn một chút so với mức 2,5% trước đó, trong khi tăng trưởng GDP theo năm (Q2) dự kiến ​​đạt 3,1% so với ước tính 3,0% trước đó. Chỉ số giá tiêu dùng (GDP) (Q2) dự kiến ​​sẽ ổn định ở mức 2,0%, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 230.000 từ mức 235.000 của tuần trước. Mặc dù những con số này sẽ giúp định hình kỳ vọng ngắn hạn của Fed, nhưng việc công bố lạm phát PCE vào thứ Sáu vẫn là điểm nhấn quan trọng đối với thị trường.

Phân tích kỹ thuật: Bulls eye vượt ngưỡng 3.400 đô la

Trên biểu đồ 4 giờ, vàng đã hình thành các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn kể từ khi chạm đáy gần 3.310 đô la vào đầu tháng, phản ánh xu hướng ngắn hạn tích cực. Kim loại quý này hiện đang kiểm tra ngưỡng quan trọng 3.400 đô la, trùng khớp với vùng cung trước đó. Mức cao nhất ngày 8 tháng 8 ở mức 3.409 đô la đánh dấu ngưỡng kháng cự ngay lập tức, và phe mua sẽ cần một cú bứt phá quyết định trên ngưỡng này để xác nhận đà tăng tiếp theo. Một động thái duy trì trên 3.400 đô la có thể mở đường cho sự trở lại đỉnh cao cuối tháng 7 gần 3.440 đô la.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy ở mức 3.375 đô la, tại đó đường trung bình động (MA) 21 kỳ trùng với vùng hỗ trợ ngang. Một đợt thoái lui sâu hơn sẽ đưa MA 50 kỳ ở mức 3.356 đô la trở thành ngưỡng hỗ trợ tiếp theo.

Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ 4 giờ ủng hộ xu hướng tăng giá. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 66, ngay dưới vùng quá mua, cho thấy đà tăng ổn định mà không báo hiệu sự suy yếu ngay lập tức. Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn ở trong vùng tích cực, với đường MACD vẫn nằm trên đường tín hiệu, nhưng các thanh màu xanh lá cây trên biểu đồ đang mờ dần, cho thấy đà tăng đang giảm. Điều này cho thấy mặc dù xu hướng chung vẫn mang tính xây dựng, nhưng áp lực mua không còn tăng tốc nữa, và thị trường có thể cần một chất xúc tác quyết định để duy trì đà tăng.

Vishal Chaturvedi