Giá vàng giữ trên 3.750 đô la sau khi dữ liệu lạm phát PCE của Hoa Kỳ khiến thị trường ở chế độ chờ đợi và quan sát

• Giá vàng đang ổn định trên mức 3.750 đô la sau khi đạt mức ATH mới là 3.791 đô la vào đầu tuần.
• Mức thuế quan mới của Hoa Kỳ và căng thẳng địa chính trị gia tăng giúp củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn đối với Vàng.
• Thị trường hiện đang tập trung vào cuộc khảo sát tâm lý của Đại học Michigan và phát biểu của Thống đốc Fed Bowman.

Vàng (XAU/USD) giữ vững ở mức trên 3.750 đô la vào thứ Sáu, tiếp tục củng cố trong phạm vi quen thuộc 3.760-3.720 đô la sau khi tăng vọt lên mức cao kỷ lục 3.791 đô la vào đầu tuần này, khi các nhà giao dịch đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh các quan chức đưa ra những tín hiệu trái chiều và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ.

Những phát biểu gần đây từ các nhà hoạch định chính sách của Fed đã nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng trung ương đối với việc nới lỏng chính sách hơn nữa, sau đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần trước. Mặc dù các quan chức đã thừa nhận những rủi ro gia tăng đối với thị trường lao động, họ cũng cảnh báo áp lực giá dai dẳng và cảnh báo không nên hành động quá mạnh tay. Điều này diễn ra cùng với một loạt dữ liệu kinh tế khả quan của Hoa Kỳ được công bố hôm thứ Năm, bao gồm Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) mạnh hơn dự kiến ​​và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần , làm phức tạp thêm con đường của Fed hướng tới việc cắt giảm thêm lãi suất.

Đêm qua, vàng đã nhận được một số hỗ trợ khi các nhà đầu tư cân nhắc những căng thẳng thương mại mới sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố đợt thuế nhập khẩu mới theo từng lĩnh vực. Sự tập trung trở lại vào căng thẳng thương mại, cùng với những rủi ro địa chính trị dai dẳng, củng cố vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn và giúp vàng duy trì mức cao kỷ lục.

Những yếu tố tác động đến thị trường: Thị trường chú ý đến PCE khi thuế quan và địa chính trị gây ra sự bất ổn

• Chỉ số giá PCE cốt lõi  , thước đo lạm phát cơ bản được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ưa chuộng, tăng 0,2% so với tháng trước, khớp với dự báo và giảm so với mức 0,3% được công bố ban đầu của tháng 7, sau đó được điều chỉnh giảm xuống còn 0,2%. Trên cơ sở hàng năm, chỉ số giá cốt lõi này giữ nguyên ở mức 2,9%, nhấn mạnh rằng lạm phát đang giảm nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Chỉ số giá PCE toàn phần tăng 0,3% trong tháng, khớp với kỳ vọng và tăng từ mức 0,2% của tháng 7, trong khi lãi suất hàng năm tăng nhẹ lên 2,7% trong tháng 8 từ mức 2,6% của tháng trước.
• Tổng thống Donald Trump tuyên bố vào thứ năm rằng bắt đầu từ ngày 1 tháng 10, Hoa Kỳ sẽ áp dụng mức thuế 100% đối với bất kỳ sản phẩm dược phẩm có thương hiệu hoặc được cấp bằng sáng chế nào không được sản xuất tại Hoa Kỳ, mức thuế 50% đối với tủ bếp và bàn trang điểm phòng tắm, mức thuế 30% đối với đồ nội thất bọc nệm và mức thuế 25% đối với xe tải hạng nặng được sản xuất bên ngoài Hoa Kỳ.
• Bloomberg đưa tin các nhà ngoại giao châu Âu đã cảnh báo Moscow rằng NATO sẵn sàng bắn hạ máy bay Nga nếu các hành vi vi phạm không phận tiếp diễn. Lời cảnh báo này được đưa ra trong bối cảnh các cuộc xâm nhập bằng máy bay không người lái và máy bay chiến đấu xuyên biên giới gia tăng, với việc các thành viên NATO, bao gồm Thổ Nhĩ Kỳ, tăng cường giám sát trên không và các nhà lãnh đạo quốc phòng châu Âu đang thảo luận về một "bức tường máy bay không người lái" phối hợp dọc theo sườn phía đông của liên minh.
• Số liệu điều chỉnh từ Cục Phân tích Kinh tế cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ 3,8% hàng năm trong Quý 2, tăng so với mức ước tính trước đó là 3,3%. Chỉ số giá PCE cốt lõi trong GDP tăng nhẹ từ 2,5% lên 2,6%, cho thấy áp lực giá vẫn tiếp diễn. Cục Thống kê Dân số báo cáo rằng Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững trong tháng 8 đã phục hồi 2,9%. Trong khi đó, Bộ Lao động báo cáo rằng Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần đã giảm xuống còn 218.000 từ mức 232.000 của tuần trước.
• Dữ liệu mạnh hơn dự kiến ​​đã thúc đẩy thị trường giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 10, với dữ liệu CME FedWatch cho thấy khả năng này giảm xuống còn 87% từ 94% trước khi công bố.
• Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra những nhận định trái chiều vào thứ Năm, làm nổi bật cuộc tranh luận chính sách trong nội bộ ngân hàng trung ương. Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee tỏ ra thận trọng về tốc độ nới lỏng, cho biết ông "hơi lo ngại về việc cắt giảm lãi suất quá nhiều ngay từ đầu". Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid lại nghiêng về quan điểm diều hâu, nhấn mạnh rằng "lạm phát vẫn còn quá cao trong khi thị trường lao động, mặc dù đang hạ nhiệt, vẫn phần lớn cân bằng".
• Ở phía bên kia của quang phổ, Phó Chủ tịch Fed phụ trách Giám sát Michelle Bowman có quan điểm ôn hòa hơn, lưu ý rằng dữ liệu gần đây cho thấy "thị trường lao động của chúng ta mong manh hơn những gì chúng ta mong đợi". Trong khi đó, Thống đốc Stephen Miran, người phản đối việc cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tuần trước, lập luận rằng "Tôi thà hành động chủ động và hạ lãi suất trước thời hạn, thay vì chờ đợi một thảm họa lớn nào đó xảy ra".

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD củng cố gần mức 3.750 đô la khi thị trường chờ đợi chất xúc tác

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn đang trong mô hình giữ vững trên biểu đồ 4 giờ. Kim loại quý này bị giới hạn trong một phạm vi hẹp, với ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 3.720 đô la, nằm ngay trên một nền tảng mạnh hơn được củng cố bởi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 kỳ quanh mức 3.712 đô la và ngưỡng tâm lý 3.700 đô la, nơi những người mua khi giá giảm có khả năng sẽ xuất hiện.

Việc giá giảm liên tục xuống dưới 3.700 đô la sẽ làm thay đổi xu hướng giảm ngắn hạn, mở ra cánh cửa quay trở lại vùng củng cố trước đó, với mục tiêu giảm tiếp theo là 3.650 đô la và 3.600 đô la.

Về mặt tích cực, rào cản đầu tiên là đường SMA 21 kỳ gần $3.754. Một bước di chuyển quyết định trên mức này sẽ báo hiệu đà tăng giá mới và tạo tiền đề cho việc kiểm tra lại vùng kháng cự $3.780-$3.791.

Chỉ số sức mạnh tương đối trên biểu đồ 4 giờ (RSI) đang dao động quanh mức 56, cho thấy đà tăng vẫn cân bằng ở thời điểm hiện tại và Vàng có thể tiếp tục đi ngang cho đến khi có sự đột phá theo hướng rõ ràng.

Vishal Chaturvedi

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Báo cáo PMI của ISM và NFP sẽ làm thay đổi quyết định lãi suất của Fed
• Dự báo Vàng hàng tuần: Đà tăng kỷ lục tạm dừng khi nền kinh tế Mỹ gây ấn tượng
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn đang phát triển mạnh mẽ
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh có vẻ dễ bị tổn thương trong tuần công bố bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC giảm mạnh khi thị trường bị thanh lý ồ ạt