Giá vàng tăng nhẹ trong bối cảnh USD giảm nhẹ, vẫn dưới 2.400 đô la trước thềm Fed

• Sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ giúp giá vàng thu hút một số người mua vào khi giá giảm vào thứ Ba.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 làm suy yếu đồng USD và đóng vai trò như động lực thúc đẩy trong bối cảnh rủi ro giảm bớt.
• Các nhà giao dịch trông chờ vào quyết định của Fed và dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ để có động lực định hướng mới.

Giá vàng (XAU/USD) thu hút một số đợt mua giảm trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, mặc dù vẫn bị giới hạn trong phạm vi giao dịch rộng hơn của ngày hôm trước và dưới mốc 2.400 đô la. Một giai điệu yếu hơn trên thị trường chứng khoán, cùng với rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ các cuộc xung đột ở Trung Đông, hóa ra lại là những yếu tố chính hỗ trợ hàng hóa trú ẩn an toàn này. Hơn nữa, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 khiến những người đầu cơ giá lên của Đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ dưới mức cao nhất trong hai tuần được chạm tới vào thứ Hai và tiếp tục có lợi cho kim loại vàng không mang lại lợi nhuận.

Tuy nhiên, đà tăng của giá vàng có khả năng vẫn bị hạn chế vì các nhà giao dịch có thể thích chờ thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed trước khi cam kết về một hướng đi chắc chắn trong ngắn hạn. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào kết quả của cuộc họp kéo dài hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư. Điều này, cùng với dữ liệu vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu, sẽ ảnh hưởng đến động lực giá USD và XAU/USD. Điều này khiến việc chờ đợi một số đợt mua theo sau trước khi xác nhận rằng đợt thoái lui gần đây từ mức đỉnh mọi thời đại đã kết thúc là điều thận trọng.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Giá vàng được hỗ trợ từ xu hướng rủi ro nhẹ nhàng hơn và kỳ vọng ôn hòa của Fed

• Đồng đô la Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong hai tuần rưỡi vào thứ Hai, cùng với xu hướng rủi ro tích cực, đã không hỗ trợ giá vàng tăng trở lại sau mức phục hồi khiêm tốn của tuần trước từ mức gần 2.350 đô la.
• Israel tuyên bố sẽ trả đũa nhóm Hezbollah của Lebanon do Iran hậu thuẫn để đáp trả cuộc tấn công vào Cao nguyên Golan hôm thứ Bảy, mặc dù cho biết họ muốn tránh kéo Trung Đông vào một cuộc chiến tranh toàn diện.
• Những bằng chứng tiếp theo về việc giảm áp lực giá tại Hoa Kỳ đã khẳng định lại kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách vào tháng 9 và khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ở mức thấp.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 2, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn vẫn ở mức thấp nhất trong một tháng trong bối cảnh lạm phát đang được cải thiện.
• Đổi lại, điều này sẽ hạn chế mọi đà tăng giá tiếp theo của USD và đóng vai trò là động lực cho kim loại màu vàng không sinh lời này vì các nhà giao dịch hiện đang mong chờ những rủi ro từ sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này để có động lực có ý nghĩa.
• Ngân hàng Nhật Bản và Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ công bố quyết định chính sách của mình vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư, tiếp theo là bản cập nhật chính sách của Ngân hàng Anh vào thứ Năm.
• Tuần này, các nhà đầu tư cũng sẽ phải đối mặt với các bản công bố kinh tế vĩ mô quan trọng dự kiến ​​vào đầu tháng mới, bao gồm chỉ số PMI chính thức của Trung Quốc, số liệu lạm phát tiêu dùng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có khả năng sẽ phải đối mặt với mức kháng cự mạnh và vẫn bị giới hạn ở vùng cung $2.412

Theo quan điểm kỹ thuật, việc không thể chấp nhận mức trên 2.400 đô la qua đêm và đợt giảm giá tiếp theo đòi hỏi phải thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ đợt tăng giá có ý nghĩa nào. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu có lực kéo tiêu cực và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá Vàng là đi xuống. Tuy nhiên, các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá cần phải chờ một đợt phá vỡ liên tục dưới mức hỗ trợ Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, hiện đang được neo ở vùng 2.358 đô la, trước khi đặt cược mới.

Một số đợt bán theo sau dưới mức thấp nhất của tuần trước, quanh khu vực $2.353, sẽ khẳng định lại triển vọng tiêu cực và kéo XAU/USD xuống mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực $2.325. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa để kiểm tra mốc tròn $2.300 lần đầu tiên kể từ cuối tháng 6.

Mặt khác, động lực trên mốc 2.400 đô la có khả năng sẽ đối mặt với một số kháng cự gần khu vực 2.412 đô la trước mức cao nhất của tuần trước, quanh khu vực 2.432 đô la. Một sức mạnh bền vững vượt qua mức sau sẽ cho thấy rằng sự suy giảm điều chỉnh từ mức đỉnh mọi thời đại đạt được vào đầu tháng này đã kết thúc và tạo tiền đề cho các mức tăng thêm. Giá vàng sau đó có thể tăng lên mức kháng cự trung gian 2.469-2.470 đô la và thách thức mức đỉnh kỷ lục, quanh khu vực 2.483-2.484 đô la.

Haresh Menghani