Giá vàng suy yếu trong bối cảnh Mỹ-Trung đình chiến thương mại và tín hiệu từ Fed

Vàng (XAUUSD) đã phải đối mặt với một đợt thoái lui đáng chú ý, phá vỡ dưới mức tâm lý quan trọng là 3.150 đô la. Sự kết hợp giữa các diễn biến vĩ mô toàn cầu và tâm lý nhà đầu tư đã góp phần vào đợt thoái lui này. Mặc dù có một số điều kiện hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ , vàng vẫn chưa tìm thấy sự quan tâm mua có ý nghĩa. Bài viết này xem xét các yếu tố cơ bản và kỹ thuật ảnh hưởng đến triển vọng thị trường vàng hiện tại.

Giá vàng giảm khi thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ-Trung làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn

Các yếu tố cơ bản đang gây áp lực đáng kể lên giá vàng. Sự lạc quan về thỏa thuận đình chiến thương mại tạm thời giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Cả hai quốc gia đã đồng ý tạm dừng thuế quan trong 90 ngày, điều này đã làm giảm bớt nỗi lo về sự suy thoái kinh tế toàn cầu. Sự thay đổi trong tâm lý này đã kéo giá vàng xuống thấp hơn.

Sự cởi mở của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump trong việc đàm phán trực tiếp với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã thúc đẩy thêm khẩu vị rủi ro. Do đó, mối lo ngại của các nhà đầu tư về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ đã giảm bớt trong thời điểm hiện tại. Khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất mạnh tay cũng đã giảm.

Các nhà giao dịch hiện chỉ kỳ vọng 50 điểm cơ bản trong việc giảm lãi suất trong năm nay, trái ngược hoàn toàn với toàn bộ điểm phần trăm dự đoán trước đó. Điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lên mức cao nhất trong một tháng, củng cố áp lực giảm giá đối với các tài sản không sinh lời như vàng.

Hơn nữa, bình luận gần đây của Fed phản ánh sự thận trọng. Phó Chủ tịch Jefferson cảnh báo rằng thuế quan có thể làm gián đoạn tiến trình lạm phát. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng chính sách hiện tại vẫn linh hoạt. Tương tự, Chủ tịch Fed Chicago nhấn mạnh đến độ trễ trong dữ liệu lạm phát và khuyên nên kiên nhẫn trước các quyết định quan trọng.

Đồng đô la Mỹ vẫn hỗn hợp, vật lộn để mở rộng mức tăng mặc dù lợi suất trái phiếu thuận lợi. Chỉ số giá sản xuất sắp tới của Hoa Kỳ và bài phát biểu của Powell hiện đang đóng vai trò then chốt. Những sự kiện này có thể xác nhận lập trường diều hâu hoặc khơi dậy kỳ vọng nới lỏng lãi suất, ảnh hưởng đến hướng đi của đồng đô la và vàng.

Giá vàng đang vật lộn để giữ được hỗ trợ khi kênh giảm giá hình thành

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy những diễn biến kỹ thuật quan trọng, bao gồm sự hình thành của một nêm mở rộng tăng dần, thường là một mô hình giảm giá. Sau một đợt tăng mạnh kéo dài trong nhiều tháng, giá đã thoát khỏi nêm và tăng cao hơn trong một kênh tăng.

Tuy nhiên, nến gần đây cho thấy sự hình thành kênh giảm trong xu hướng tăng rộng hơn. Giá hiện đang tiến gần đến ranh giới dưới của kênh này. Sự phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này sẽ cho thấy giá vàng tiếp tục giảm.

Vàng cũng đang kiểm tra đường xu hướng đáy của cấu trúc tăng dần rộng hơn. Vùng hỗ trợ gần $3.140 là rất quan trọng. Đóng cửa hàng ngày dưới mức này có thể kích hoạt thêm đợt bán, với mức hỗ trợ tiềm năng tiếp theo gần $3.040.

Ngoài ra, biểu đồ cho thấy các mức hợp nhất trước đó và các đáy tròn nhỏ, trước đây đóng vai trò là bệ phóng cho các động thái tăng giá. Tuy nhiên, lần này, vàng đã không duy trì được các mức đó, làm tăng thêm xu hướng giảm giá.

Các chỉ báo khối lượng có khả năng xác nhận sự cố này nếu đi kèm với áp lực bán tăng. Việc không bảo vệ được mức 3.200 đô la càng củng cố thêm triển vọng tiêu cực.

Phần kết luận

Sự sụp đổ gần đây của vàng báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý thị trường, được thúc đẩy bởi sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị và sự suy yếu của hỗ trợ kỹ thuật. Sự sụt giảm xuống dưới 3.150 đô la phản ánh nhu cầu trú ẩn an toàn giảm, sự suy yếu của các cược cắt giảm lãi suất và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng mạnh. Với mức hỗ trợ chính ở mức 3.140 đô la hiện đang bị đe dọa, rủi ro giảm giá vẫn ở mức cao. Trừ khi dữ liệu sắp tới hoặc bình luận của Fed thay đổi quỹ đạo hiện tại, vàng có thể gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng giá trong thời gian tới.

Muhammad Umair, PhD