Giá vàng tạm dừng tăng gần mức cao nhất trong ba tháng sau đợt tăng mạnh.

• Giá vàng giảm sau khi thiết lập mức cao nhất trong ba tháng qua trong giờ giao dịch châu Á.
• Việc Bộ Tài chính mua lại trái phiếu chính phủ làm sống lại luận điểm về sự mất giá của đồng đô la Mỹ và hỗ trợ nhu cầu đối với kim loại quý.
• XAU/USD duy trì xu hướng tăng mạnh khi nằm trên các đường SMA 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày.

Giá vàng (XAU/USD) giảm điểm vào thứ Ba sau khi thiết lập mức cao nhất trong ba tháng ở mức 4.697 USD vào đầu phiên giao dịch châu Á. Các nhà giao dịch dường như đang chốt lời sau đợt tăng giá gần đây, đẩy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vào vùng quá mua. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.640 USD sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày là 4.618 USD.

Sự phục hồi nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) cũng hạn chế nhu cầu đối với kim loại được định giá bằng USD. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch quanh mức 99 sau khi giảm xuống 98,56 vào tuần trước, mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 5.

Tuy nhiên, rủi ro giảm giá có thể vẫn hạn chế do cả triển vọng kinh tế vĩ mô ngắn hạn và kỹ thuật đều tiếp tục ủng hộ người mua vàng. Theo TD Securities, thị trường kim loại quý đang nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ những diễn biến trên thị trường trái phiếu Mỹ, với lưu ý rằng thị trường đang phản ứng với sự can thiệp của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent tuần trước, điều này có thể khiến "Bộ Tài chính mua vào nhiều hơn gấp đôi, lên tới 8 tỷ đô la từ ngày 9 tháng 9 đến ngày 4 tháng 11, trong bối cảnh cuộc chiến nhằm kiềm chế lợi suất trái phiếu dài hạn đang diễn ra."

Các nhà chiến lược lập luận rằng việc tăng cường mua vào này "đã thổi bùng ngọn lửa cho vàng và bạc ", trong khi "những lo ngại về tình hình tài chính của Mỹ một lần nữa làm sống lại luận điểm về sự mất giá của đồng USD, điều này lại tiếp thêm động lực cho những người đầu tư vào vàng."

Nhu cầu đối với các quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng cũng tăng mạnh trong tuần trước. Dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy các quỹ ETF vàng toàn cầu đã thu hút dòng vốn ròng trị giá 3,52 tỷ USD, tương đương 23,6 tấn. Tính đến thời điểm hiện tại, dòng vốn chảy vào đạt 21,34 tỷ USD, tương đương 116,1 tấn, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ châu Á và châu Âu.

Các tin tức về Trung Đông vẫn là tâm điểm chú ý, làm gia tăng sự bất ổn trong bối cảnh lịch trình kinh tế của Mỹ khá trầm lắng . Tehran “đã chuẩn bị đầy đủ” để đối phó với các lệnh trừng phạt của Mỹ, Bộ trưởng Tài chính Iran Ali Madanizadeh nói với truyền thông nhà nước hôm thứ Hai. Phát biểu của ông được đưa ra sau khi Bộ Tài chính Mỹ phát động “Chiến dịch Loại bỏ Kinh tế”, một chiến dịch trừng phạt rộng hơn nhằm cắt đứt hỗ trợ tài chính cho chính phủ Iran.

Giá dầu hầu như không phản ứng với những diễn biến mới nhất. Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) đang giao dịch dưới mức cao gần đây và giảm gần 3,5% trong ngày tính đến thời điểm viết bài. Tuy nhiên, giá vẫn cao hơn nhiều so với mức trước chiến tranh, làm gia tăng rủi ro lạm phát do giá năng lượng và làm tăng thêm sự không chắc chắn về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Trong thời gian tới, các nhà giao dịch đang chờ đợi Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Tư và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD thách thức mốc $4,700 với cấu trúc tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng tăng mạnh khi giá vượt xa các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, nằm trong khoảng từ 4.185 USD đến 4.520 USD.

Cấu hình xếp chồng của các SMA cơ bản này cho thấy một xu hướng tăng vững chắc, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) gần 71 báo hiệu điều kiện quá mua và Chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Đường trung bình động (MACD) vẫn tích cực, cho thấy động lượng tăng giá mạnh nhưng có thể bị kéo căng khi kim loại tiếp cận nguồn cung trên.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức ngang khoảng 4.700 đô la, với mức kháng cự tiếp theo dự kiến ​​ở 4.850 đô la nếu người mua tiếp tục đẩy giá lên. Ở phía dưới, hỗ trợ tức thời được cung cấp bởi đường SMA 200 ngày gần 4.520 đô la, trước đường SMA 100 ngày quanh 4.379 đô la và đường SMA 50 ngày gần 4.186 đô la, trong khi một đợt điều chỉnh sâu hơn sẽ gặp lực cầu mạnh hơn ở mức sàn ngang quanh 4.000 đô la.

Vishal Chaturvedi