Giá vàng tăng do Fed tăng lãi suất và đồng USD yếu hơn, tâm lý rủi ro tích cực có thể hạn chế đà tăng

• Vàng lấy lại đà tăng vào thứ Tư trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 ngày càng tăng.
• Đồng USD đang ở gần mức thấp nhất trong một tuần do kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách, qua đó hỗ trợ cho hàng hóa này.
• Xu hướng rủi ro tích cực và hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine có thể hạn chế giá kim loại quý này.

Vàng (XAU/USD) thu hút thêm lực mua sau biến động giá hai chiều của ngày hôm trước và tăng trở lại gần mức 4.150 đô la trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ được công bố hôm thứ Ba cho thấy dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và tạo thêm dư địa cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục giảm lãi suất. Hơn nữa, một số quan chức Fed gần đây đã ủng hộ khả năng cắt giảm lãi suất lần thứ ba trong năm nay vào tháng 12. Triển vọng này , đến lượt nó, kéo đồng Đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong một tuần và hỗ trợ kim loại quý không sinh lời này.

Trong khi đó, triển vọng lãi suất Mỹ giảm đang thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn của nhà đầu tư. Điều này thể hiện rõ qua tâm lý lạc quan trên khắp thị trường chứng khoán toàn cầu và có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược mạnh vào vàng, một tài sản trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Nga và Ukraine cũng góp phần hạn chế đà tăng bền vững của kim loại quý này. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản cho thấy xu hướng ít kháng cự nhất đối với cặp XAU/USD là tăng giá khi các nhà đầu tư hiện đang trông chờ vào các dữ liệu kinh tế Mỹ để tìm kiếm động lực.

Bản tin thị trường hàng ngày: Vàng vẫn duy trì xu hướng tích cực khi kỳ vọng ôn hòa của Fed làm suy yếu đồng USD

• Số liệu mới nhất từ ​​Cục Thống kê Lao động hôm thứ Ba cho thấy Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ đã tăng 2,7% trong tháng 9 so với cùng kỳ năm trước, cao hơn một chút so với mức 2,6% của tháng trước và nhìn chung phù hợp với kỳ vọng. Nếu không tính giá thực phẩm và năng lượng, chỉ số giá cốt lõi này đã tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự báo 2,7% và mức tăng 2,8% được ghi nhận trong tháng 8.
• Riêng Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ báo cáo rằng Doanh số Bán lẻ tăng 0,2% so với cùng kỳ trong tháng 9. Con số này thấp hơn ước tính chung là 0,4% và sau mức tăng 0,6% trong tháng 8. Thêm vào đó, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng vào tháng 11 do lo ngại về thị trường lao động trì trệ.
• Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams cho biết hôm thứ Sáu tuần trước rằng lãi suất có thể giảm trong ngắn hạn mà không gây ảnh hưởng đến mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương. Hơn nữa, Thống đốc Fed Christopher Waller đầu tuần này cho biết thị trường việc làm vẫn còn yếu, đủ để đảm bảo việc cắt giảm lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp tháng 12.
• Thống đốc Stephen Miran cũng đồng tình với quan điểm ôn hòa này và phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình hôm thứ Ba rằng thị trường việc làm và nền kinh tế đang xấu đi đòi hỏi phải cắt giảm lãi suất mạnh để đưa chính sách tiền tệ về trạng thái trung lập. Các nhà giao dịch đã phản ứng nhanh chóng và hiện đang định giá khoảng 85% khả năng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ hạ lãi suất vay 25 điểm cơ bản vào tháng tới.
• Đồng Đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần một tuần sau dữ liệu không mấy ấn tượng, vốn bị trì hoãn do đợt đóng cửa chính phủ dài nhất từ ​​trước đến nay và các quan điểm ôn hòa của Fed. Điều này, đến lượt nó, lại hỗ trợ vàng, vốn không mang lại lợi suất, lấy lại đà tăng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, sau biến động giá hai chiều của ngày hôm trước.
• Tổng thống Volodymyr Zelenskiy hôm thứ Ba cho biết Ukraine sẵn sàng thúc đẩy một khuôn khổ do Hoa Kỳ hậu thuẫn để chấm dứt chiến tranh với Nga. Hơn nữa, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã từ chối áp đặt bất kỳ thời hạn nào để đạt được thỏa thuận hòa bình và cho biết đặc phái viên của ông, Steve Witkoff, sẽ đến Moscow để gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin vào tuần tới.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ báo cáo kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Tư – bao gồm việc công bố muộn Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền, cùng với Báo cáo Đơn xin Trợ cấp Thất nghiệp Ban đầu Hàng tuần và Chỉ số PMI Chicago. Ngoài ra, bình luận từ các thành viên có ảnh hưởng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra các cơ hội ngắn hạn cho cặp XAU/USD.

Vàng dường như sẽ tiếp tục tăng và hướng tới mục tiêu lấy lại mức 4.200 đô la

Tuần trước, giá vàng đã bảo vệ ngưỡng hỗ trợ hợp lưu – bao gồm Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và đường xu hướng dốc lên kéo dài từ cuối tháng 10. Đà tăng tiếp theo, cùng với các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ 4 giờ/ngày, củng cố quan điểm cho một đợt tăng giá ngắn hạn hơn nữa. Một số đợt mua theo sau vượt qua đỉnh dao động qua đêm, quanh vùng 4.159 đô la, sẽ khẳng định lại triển vọng tích cực và đưa giá vàng lên ngưỡng cản trung gian 4.177-4.178 đô la trên đường đến con số tròn 4.200 đô la. Sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng sau sẽ tạo tiền đề cho việc mở rộng đà tăng hướng tới việc kiểm tra đỉnh dao động hàng tháng, quanh vùng 4.245 đô la.

Mặt khác, bất kỳ đợt thoái lui nào cũng có thể tiếp tục tìm thấy hỗ trợ tốt gần vùng 4.110-4.100 đô la. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới vùng 4.100 đô la sẽ phơi bày điểm hợp lưu đã đề cập ở trên, hiện đang được neo giữ gần vùng 4.034-4.033 đô la, dưới đó giá vàng có thể giảm xuống mốc tâm lý 4.000 đô la. Một số đợt bán theo sau có thể chuyển hướng xu hướng sang các nhà giao dịch bi quan và mở đường cho một đợt giảm xuống mức thấp nhất của tuần trước, quanh vùng 3.968-3.967 đô la. Cặp XAU/USD có thể tiếp tục giảm sâu hơn nữa về phía vùng 3.931 đô la, mốc 3.900 đô la, và đáy cuối tháng 10, quanh vùng 3.886 đô la.

Haresh Menghani