Vàng củng cố đà tăng dưới 4.050 đô la khi các nhà giao dịch chờ đợi biên bản cuộc họp của Fed

• Giá vàng lần đầu tiên vượt mốc 4.000 đô la, kéo dài đà tăng giá lịch sử.
• Dòng chảy trú ẩn an toàn vẫn mạnh mẽ khi tình hình chính trị và kinh tế toàn cầu bất ổn thúc đẩy nhu cầu về vàng thỏi.
• Các tín hiệu kỹ thuật báo hiệu một đợt tăng giá quá mức khi chỉ số RSI hàng tháng vượt mức 90, mức cao nhất kể từ những năm 1980.

Vàng (XAU/USD) đánh dấu một cột mốc mới vào thứ Tư, lần đầu tiên vượt qua mức 4.000 đô la khi các nhà đầu tư đổ xô vào kim loại quý này trong bối cảnh bất ổn kinh tế và chính trị toàn cầu, cùng với triển vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) .

Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.039 đô la, dao động dưới mức kỷ lục sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4.049 đô la vào đầu ngày, với mức giá tăng hơn 4% trong tuần này .

Đà tăng giá mới nhất diễn ra bất chấp đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh lên do bất ổn chính trị ở Pháp và Nhật Bản thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, thúc đẩy dòng tiền đổ vào cả đồng bạc xanh và vàng . Trong khi đó, việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa kéo dài đã làm gia tăng sự lo lắng của thị trường, củng cố nhu cầu đối với kim loại quý này.

Những rủi ro địa chính trị dai dẳng, bao gồm chiến tranh Nga-Ukraine đang diễn ra và căng thẳng ở Trung Đông, cùng với những lo ngại về gián đoạn thương mại toàn cầu, đã càng củng cố thêm sức hấp dẫn của vàng thỏi như một kênh trú ẩn an toàn. Trong khi đó, hoạt động mua vào ổn định của các ngân hàng trung ương và dòng vốn mạnh đổ vào các quỹ ETF vàng đang giúp duy trì đà tăng kỷ lục của kim loại quý này.

Biến động thị trường: Biên bản cuộc họp của Fed trở thành tâm điểm chú ý khi tình trạng đóng cửa tại Hoa Kỳ kéo dài sang tuần thứ hai

• Theo công ty tư vấn Metals Focus, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang trên đà mua 1.000 tấn vàng vào năm 2025, đánh dấu năm thứ tư liên tiếp mua vào với khối lượng lớn khi họ đa dạng hóa dự trữ từ tài sản tính bằng đô la Mỹ sang vàng thỏi.
• Việc đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ đã bước sang tuần thứ hai mà chưa có dấu hiệu được giải quyết khi Đảng Dân chủ từ chối cung cấp đủ số phiếu cần thiết để Thượng viện Cộng hòa cầm quyền mở cửa trở lại các cơ quan liên bang mà không có thỏa thuận về việc gia hạn các khoản trợ cấp y tế sắp hết hạn. Tình trạng bế tắc kéo dài này đang làm chậm trễ các dữ liệu kinh tế quan trọng, làm phức tạp thêm triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), trong khi lời đe dọa sa thải hàng loạt của Tổng thống Donald Trump càng làm gia tăng bất ổn kinh tế.
• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng phiên thứ ba liên tiếp, lên mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 8, dao động quanh mức 98,83 do những biến động chính trị ở Pháp và Nhật Bản khiến các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi đồng Euro và Yên.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức thấp trên toàn đường cong lợi suất do các nhà đầu tư tăng nhẹ kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách nhanh hơn trong những tháng tới, với mức giảm lãi suất 111 điểm cơ bản (bps) được dự đoán vào tháng 12 năm 2026, theo báo cáo của Deutsche Bank. Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường đang định giá 94,6% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp FOMC diễn ra vào ngày 29-30 tháng 10.
• Trong trường hợp không có các bản công bố kinh tế quan trọng, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào các bình luận từ các quan chức Fed, với việc công bố Biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed vào cuối thứ Tư, dự kiến ​​sẽ cung cấp thêm bối cảnh đằng sau đợt cắt giảm lãi suất "quản lý rủi ro" gần đây.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD tăng giá kéo dài, nhưng tín hiệu mua quá mức báo hiệu nguy cơ thoái lui

Đà mua vàng vẫn không hề suy giảm khi kim loại quý này tiếp tục đà tăng lịch sử ngay cả khi xuất hiện những dấu hiệu cho thấy giá vàng đang tăng quá mức. Về mặt kỹ thuật, đà tăng dường như đã bị kéo giãn, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng tháng tăng trên 90 lần đầu tiên kể từ những năm 1980, nhấn mạnh nguy cơ giá vàng tăng quá nóng trong ngắn hạn.

Trên các khung thời gian ngắn hơn, các chỉ báo động lượng cũng tăng tương tự, với chỉ báo RSI 4 giờ đang ở gần mức 76 trong vùng quá mua. Điều này cho thấy mặc dù xu hướng cơ bản vẫn đang tăng mạnh, thị trường có thể đối mặt với khả năng điều chỉnh giảm hoặc giai đoạn tích lũy đi ngang khi các nhà giao dịch chốt lời và đánh giá lại vị thế.

Hỗ trợ tức thời nằm tại đường trung bình động đơn giản (SMA) 9 kỳ quanh mốc 4.000 đô la trên biểu đồ 4 giờ, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 kỳ, đóng vai trò là vùng đệm giảm tiếp theo nếu giá giảm. Về phía tăng, ngưỡng kháng cự được dự đoán ở mức 4.050 đô la, tiếp theo là vùng 4.100 đô la, nơi hoạt động chốt lời có thể gia tăng.

Vishal Chaturvedi