Giá vàng tăng vọt lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, hướng tới mốc 4.600 USD do đồng USD suy yếu trước thềm công bố chỉ số PMI của Mỹ.

• Giá vàng lấy lại đà tăng tích cực khi đồng USD duy trì ở mức thấp nhất trong ba tháng do kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất giảm dần.
• Rủi ro lạm phát do giá dầu tăng cao hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ, điều này có thể giúp hạn chế sự mất giá của đồng USD.
• Tình trạng đối đầu giữa Mỹ và Iran duy trì rủi ro địa chính trị và đòi hỏi sự thận trọng từ phía những người đặt cược vào xu hướng giảm giá USD.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà tăng mạnh trong ngày, vượt qua đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) có ý nghĩa kỹ thuật và leo lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu. Kim loại quý này vẫn đang trên đà ghi nhận tuần tăng giá thứ ba liên tiếp và tiếp tục tăng trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu trên diện rộng. Các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất ngay lập tức sau khi dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ được công bố tuần trước cho thấy dấu hiệu giảm áp lực giá. Điều này khiến USD tiếp tục ở mức thấp gần mức thấp nhất trong hơn ba tháng, chạm mức hôm thứ Năm, và được xem là yếu tố chính hỗ trợ kim loại quý không sinh lời này.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về rủi ro lạm phát do giá dầu tăng cao, được thúc đẩy bởi căng thẳng Mỹ-Iran về eo biển Hormuz. Thêm vào đó, nhóm phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen tuyên bố đã nhắm mục tiêu vào tám tàu ​​chở dầu kể từ khi tuyên bố phong tỏa hàng hải đối với hoạt động vận chuyển của Ả Rập Xê Út vào cuối tháng 7, làm tăng nguy cơ xung đột khu vực rộng lớn hơn và đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong ba tuần vào thứ Năm. Điều này, ở một mức độ lớn, đã làm lu mờ kế hoạch của Bộ Tài chính Mỹ về việc tăng gấp đôi quy mô một số hoạt động mua lại nợ dài hạn và tiếp tục hỗ trợ mức lợi suất trái phiếu Mỹ cao.

Trong khi đó, biên bản cuộc họp FOMC ngày 28-29 tháng 7, được công bố hôm thứ Tư, cho thấy các quan chức Fed đã chỉ ra sự cần thiết phải tăng lãi suất sớm trừ khi có thêm tiến triển trong việc giảm lạm phát. Hơn nữa, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang dự báo khoảng 68% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần vào cuối năm. Điều này, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, có thể giúp hạn chế những tổn thất sâu hơn đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và ngăn cản các nhà giao dịch lạc quan đặt cược vào bất kỳ đợt tăng giá nào nữa của vàng.

Trong những diễn biến mới nhất xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông, Tổng thống Donald Trump hôm thứ Tư tuyên bố rằng Mỹ sẽ phát động "chiến dịch kinh tế mạnh mẽ nhất" chống lại Iran. Hơn nữa, ông Trump đe dọa sẽ áp đặt các biện pháp trừng phạt nghiêm khắc đối với bất kỳ quốc gia nào giúp Tehran trốn tránh lệnh trừng phạt hoặc làm ăn với Iran. Thêm vào đó, Phó Tổng thống JD Vance cho rằng áp lực kinh tế là công cụ hiệu quả nhất chống lại Iran. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị, củng cố luận điểm về sự xuất hiện của một số hoạt động mua USD ở mức thấp hơn, từ đó có thể kiềm chế giá vàng .

Biểu đồ giá XAU/USD hôm nay.

Phân tích kỹ thuật.

Cặp XAU/USD dường như đã được chấp nhận khi vượt qua đường SMA 200 ngày, với phe mua hiện đang chờ đợi một động thái vượt qua mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm giá từ tháng 4 đến tháng 6 trước khi đặt lệnh mua mới. Hơn nữa, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn tích cực, củng cố xu hướng tăng. Trong khi đó, chỉ số RSI (14) ở mức 67,70 đang tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy động lượng tăng giá mạnh nhưng có thể đã bị kéo căng.

Tuy nhiên, nhìn chung, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng tích cực trong ngắn hạn. Do đó, nếu duy trì được đà tăng trên mức Fibonacci 61,8% ở mức 4.529 đô la, giá sẽ có thể tăng thêm đến mức thoái lui 78,6% ở mức 4.687 đô la, trước khi đạt đỉnh chu kỳ ở mức 4.889 đô la. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức thoái lui 61,8% ở mức 4.529,03 đô la, tiếp theo là đường SMA 200 ngày ở mức 4.514,16 đô la và sau đó là mức thoái lui 50% gần mức 4.417 đô la. Các mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện ở mức 38,2% ở mức 4.306,50 đô la, mức thoái lui 23,6% quanh mức 4.168 đô la và mức đáy cấu trúc được neo giữ gần mức 3.946 đô la.

Haresh Menghani