Giá vàng tăng trên 2.700 đô la: Liệu lạm phát giảm có tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất?

Giá vàng đã tăng vọt qua mốc 2.700 đô la, tiếp tục đà tăng sau một thời gian biến động. Đợt tăng giá mới nhất này, kéo dài sang ngày tăng thứ ba liên tiếp, đã được thúc đẩy bởi sự thay đổi quan trọng trong kỳ vọng của thị trường.

Giá vàng tăng trên 2.700 đô la: Liệu lạm phát giảm có tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất?
Giá vàng tăng trên 2.700 đô la: Liệu lạm phát giảm có tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất?

Giá vàng đã tăng vọt qua mốc 2.700 đô la, tiếp tục đà tăng sau một thời gian biến động. Đợt tăng giá mới nhất này, kéo dài sang ngày tăng thứ ba liên tiếp, đã được thúc đẩy bởi sự thay đổi quan trọng trong kỳ vọng của thị trường.

Khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, các nhà đầu tư một lần nữa chuyển sang vàng, suy đoán rằng điều này có thể báo hiệu một bước ngoặt trong đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang. Nhưng với Fed vẫn thận trọng và bất ổn toàn cầu vẫn còn, một câu hỏi quan trọng xuất hiện: Liệu lạm phát yếu hơn hiện đang tạo tiền đề cho việc cắt giảm lãi suất có thể đẩy giá vàng lên cao hơn nữa không?

Lạm phát nhẹ hơn thúc đẩy hy vọng cắt giảm lãi suất

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ tháng 12 đưa ra quan điểm trái chiều nhưng cuối cùng là lạc quan về lạm phát. Trong khi CPI tiêu đề cho thấy sự tăng tốc nhẹ, đạt 2,9% theo năm (tăng từ 2,7% vào tháng 11), CPI cốt lõi - không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động - tăng với tốc độ chậm hơn dự kiến.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Nguồn: Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ
Nguồn: Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ

CPI cốt lõi ghi nhận mức 3,2% hằng năm, thấp hơn một chút so với kỳ vọng là 3,3%. Sự suy yếu trong lạm phát cốt lõi này đã mang đến cho các nhà đầu tư một tia hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể làm chậm tốc độ thắt chặt chính sách tiền tệ.

Phản ứng trên thị trường tài chính diễn ra nhanh chóng và rõ rệt. Với việc lạm phát có dấu hiệu giảm bớt, khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 6 đã tăng lên đáng kể.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà đầu tư hiện đang dự đoán khả năng Fed sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong cuộc họp vào tháng 1 là gần 98%. Sự thay đổi kỳ vọng này đã tạo tiền đề để vàng tận dụng sự thay đổi có thể có trong chính sách của Fed.

Nguồn: Công cụ FedWatch của CME.
Nguồn: Công cụ FedWatch của CME.

Sự hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh kinh tế đang thay đổi

Vàng, theo truyền thống được coi là tài sản trú ẩn an toàn, có xu hướng hưởng lợi trong thời kỳ bất ổn hoặc bất ổn kinh tế. Sức hấp dẫn của vàng tăng lên khi áp lực lạm phát tăng, vì các nhà đầu tư tìm kiếm biện pháp phòng ngừa sức mua giảm. Nhưng khi lạm phát hạ nhiệt và lãi suất giảm, sức hấp dẫn của vàng thậm chí còn mạnh hơn nữa. Điều này là do chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng giảm khi lợi suất trái phiếu và lãi suất giảm.

Sự sụt giảm gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm, đã giảm xuống dưới 4,70%, càng thúc đẩy đà tăng của giá vàng.

Nguồn: Kinh tế thương mại
Nguồn: Kinh tế thương mại

Khi lợi suất trái phiếu giảm, vàng trở nên hấp dẫn hơn như một khoản đầu tư, vì nó không trả lãi nhưng có thể đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị. Khi thị trường trái phiếu điều chỉnh theo kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất, giá vàng đã tăng vọt, tận dụng sự thay đổi này trong bối cảnh kinh tế.

Bất chấp những diễn biến này, Cục Dự trữ Liên bang vẫn thận trọng. Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin gần đây thừa nhận rằng mặc dù đang có tiến triển trong việc giảm lạm phát, vẫn còn một chặng đường dài trước khi đạt được mục tiêu lạm phát 2% của Fed. Barkin và các quan chức khác đã gợi ý rằng lãi suất nên duy trì ở mức hạn chế để đảm bảo lạm phát tiếp tục giảm. Giọng điệu diều hâu này trái ngược với kỳ vọng của thị trường về một sự thay đổi chính sách. Tuy nhiên, tâm lý chung trên thị trường là khi lạm phát tiếp tục cho thấy dấu hiệu giảm bớt, Fed có thể sớm buộc phải cắt giảm lãi suất, điều này sẽ hỗ trợ thêm cho quỹ đạo tăng của vàng.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Căng thẳng địa chính trị và nhu cầu trú ẩn an toàn của Vàng

Ngoài dữ liệu kinh tế, căng thẳng địa chính trị toàn cầu tiếp tục ảnh hưởng đến giá vàng. Sự bất ổn đang diễn ra ở Ukraine, Trung Đông và lo ngại về khả năng leo thang thuế quan liên quan đến chiến dịch tái tranh cử của cựu Tổng thống Donald Trump làm tăng thêm sự bất ổn cho triển vọng toàn cầu. Khi những rủi ro này vẫn tiếp diễn, các nhà đầu tư có khả năng sẽ chuyển sang vàng như một biện pháp phòng ngừa bất ổn toàn cầu.

Vai trò truyền thống của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn được khuếch đại trong thời kỳ bất ổn địa chính trị, khi vàng thường gặp phải nhu cầu từ các nhà đầu tư sợ rủi ro muốn bảo vệ tài sản của họ. Khi căng thẳng gia tăng trên toàn thế giới, vị thế của vàng như một kho lưu trữ giá trị vẫn là yếu tố chính thúc đẩy giá của nó.

Con đường phía trước: Vàng có thể duy trì đà tăng giá không?

Với giá vàng hiện cao hơn một chút so với mức 2.700 đô la, các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các động thái tiếp theo của Fed và xu hướng lạm phát diễn ra như thế nào. Fed sẽ điều chỉnh chính sách của mình để ứng phó với tình trạng lạm phát đang hạ nhiệt hay rủi ro toàn cầu sẽ tiếp tục làm lu mờ các xu hướng kinh tế trong nước? Vài tháng tới là thời điểm quan trọng để xác định liệu đợt tăng giá gần đây của vàng có bền vững hay sẽ phải đối mặt với sự thụt lùi.

Vào thời điểm viết bài, Vàng đang dao động quanh mức $2700, với xu hướng mua rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày khi giá vẫn ở trên đường trung bình động. Tuy nhiên, giá đang tiến gần đến ranh giới trên của dải bollinger , ám chỉ tình trạng mua quá mức tiềm ẩn. RSI cũng đang tiến mạnh về vùng mua quá mức, củng cố thêm cho câu chuyện rằng sự chậm lại có thể đang diễn ra.

Người mua có thể tìm thấy ngưỡng kháng cự tại mức giá $2.711 và $2.720. Về phía giảm, người bán có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại mức giá $2.668 và $2.657.

Nguồn: Deriv MT5
Nguồn: Deriv MT5
💡
- Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Prakash Bhudia

Loading...

Đọc thêm