Giá vàng tiếp tục tăng khi hậu quả từ chương trình mua trái phiếu kho bạc Mỹ khiến người mua tiếp tục nắm quyền kiểm soát.

• Giá vàng tiếp tục đà tăng mạnh của tuần trước và leo lên mức cao nhất kể từ ngày 15 tháng 5.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole vào cuối tuần này.
• Cặp XAU/USD duy trì xu hướng tăng giá về mặt kỹ thuật khi nằm trên các đường trung bình động quan trọng hàng ngày, mặc dù chỉ số RSI báo hiệu tình trạng quá mua.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà tăng trong ngày thứ Hai, nối tiếp đà tăng mạnh mẽ được ghi nhận tuần trước sau thông báo mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.674 USD, tăng gần 1,5% trong ngày, đạt mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 5.

Quyết định của Bộ Tài chính về việc tăng cường mua lại trái phiếu chính phủ dài hạn để hỗ trợ thanh khoản đã gây áp lực nặng nề lên đồng đô la Mỹ, khiến chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng. Vàng nhận được lợi ích kép từ động thái này, vừa hưởng lợi từ đồng USD yếu hơn, vừa thu hút nhu cầu trú ẩn an toàn khi các nhà đầu tư tập trung vào những lo ngại xung quanh chính sách tài khóa của Mỹ và nợ chính phủ ngày càng tăng.

Các chiến lược gia tại OCBC nhấn mạnh rằng “việc phá giá đồng USD đã tái xuất hiện như một chủ đề thị trường” sau khi Bộ Tài chính Mỹ bất ngờ mở rộng chương trình mua lại trái phiếu dài hạn, một động thái mà họ cho là báo hiệu “sự không thoải mái với sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu dài hạn”. Họ nói thêm rằng “việc giảm bớt các vị thế đầu cơ lãi suất cao của Mỹ có thể đã củng cố các giao dịch phá giá khác, bao gồm đồng USD yếu hơn, sự phục hồi của vàng và tỷ lệ lạm phát hòa vốn cao hơn của Mỹ”.

Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ vào thứ Hai sau đợt giảm mạnh tuần trước. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch quanh mức 98,95, tăng khoảng 0,10% trong ngày.

Căng thẳng địa chính trị lại trở thành tâm điểm chú ý khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent chuẩn bị công bố các lệnh trừng phạt mới đối với Iran . Tehran cảnh báo rằng nếu "cuộc chiến kinh tế" của Washington tiếp tục, họ có thể ngừng xuất khẩu dầu qua eo biển Hormuz và các khu vực khác ở Vịnh Ba Tư, khiến nguy cơ lạm phát do giá năng lượng tăng cao vẫn là mối quan ngại hàng đầu.

Cuối tuần này, thị trường sẽ tập trung vào Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 7 dự kiến ​​công bố vào thứ Tư, trước khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh phát biểu tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao báo cáo PCE để đánh giá xem liệu sự giảm tốc gần đây của lạm phát có đủ để Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 9 hay không, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất vào khoảng 38%.

Phân tích kỹ thuật: Người mua chiếm ưu thế khi chỉ số RSI chuyển sang trạng thái quá mua.

XAU/USD duy trì xu hướng tăng ngắn hạn khi giá giữ vững trên cả đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) và 100 ngày (SMA). Kim loại này đang tăng mạnh trong một xu hướng tăng giá tích cực, được hỗ trợ bởi chỉ số định hướng trung bình (ADD) ở mức 33, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày ở mức 72 đã đi vào vùng quá mua, cho thấy động lực tăng giá đã bị kéo dài nhưng vẫn chiếm ưu thế.

Chỉ báo MACD tích cực củng cố xu hướng tích cực, với cấu trúc tổng thể ủng hộ việc giá tiếp tục tăng miễn là giá duy trì trên các đường trung bình động quan trọng và các mức hỗ trợ Fibonacci trên .

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở mức thoái lui Fibonacci 78,6% tại $4.685, tiếp theo là điểm neo đỉnh chu kỳ gần mức thoái lui 100,0% tại $4.886. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên được thấy ở mức thoái lui 61,8% tại $4.528, được hỗ trợ chặt chẽ bởi đường SMA 200 ngày tại $4.517, tạo thành một cụm cầu gần đó.

Các mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện ở mức thoái lui 50,0% tại $4,417 và đường SMA 100 ngày tại $4,380, với các mức hỗ trợ cấu trúc bổ sung tại mức thoái lui 38,2% tại $4,307 và mức thoái lui 23,6% tại $4,170, nơi người mua có thể sẽ cố gắng bảo vệ xu hướng tăng giá rộng hơn nếu xảy ra đợt điều chỉnh giảm.

Vishal Chaturvedi