Giai điệu hợp nhất trong FX trước các sự kiện và dữ liệu quan trọng

Tổng quan: Một giai điệu hợp nhất đang nổi lên trên thị trường ngoại hối khi các sự kiện quan trọng của tuần bắt đầu vào ngày mai: ngân sách Vương quốc Anh, khu vực đồng euro và GDP quý 3 của Hoa Kỳ, và ước tính việc làm của khu vực tư nhân ADP của Hoa Kỳ và hoàn trả hàng quý. Ngoài đồng krone Na Uy, tăng gần 0,5%, các loại tiền tệ G10 khác phần lớn là +/- 0,1%. Đồng yên, đồng franc Thụy Sĩ và các đồng tiền đối cực đang giao dịch với độ lệch lớn hơn một chút. Trong số các loại tiền tệ của thị trường mới nổi, hầu hết là từ khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, nhưng đồng baht Thái Lan thấp hơn, trong khi các loại tiền tệ của Trung Âu chủ yếu là mạnh hơn. Mức tăng 0,3% của đồng peso Mexico đưa nó lên vị trí hàng đầu trong các loại tiền tệ của thị trường mới nổi, sau khi nó ổn định nhẹ vào ngày hôm qua.

Cổ phiếu vững chắc hơn và trái phiếu mềm hơn. Hầu hết các sàn giao dịch chứng khoán lớn ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, ngoại trừ Trung Quốc và Đài Loan đều tăng giá hôm nay. Chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương đã giảm trong bốn tuần qua. Stoxx 600 của Châu Âu tăng khoảng 0,30%, là ngày tăng thứ hai. Hợp đồng tương lai chỉ số của Hoa Kỳ vững chắc. Lợi suất chuẩn 10 năm của Châu Âu cao hơn 2-4 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng hai điểm cơ bản lên 4,30%. Giữa các kỳ phiếu và phiếu giảm giá, Kho bạc Hoa Kỳ sẽ bán hơn 200 tỷ đô la giấy tờ. Việc hấp thụ có thể ít gây gián đoạn hơn so với đợt thanh toán lớn vào thứ năm. Vàng vững chắc nhưng vẫn tiếp tục giao dịch trong phạm vi được thiết lập vào giữa tuần trước khi đạt mức cao kỷ lục (~ 2758,50 đô la). Sau khi giảm mạnh vào ngày hôm qua, WTI tháng 12 đang củng cố gần mức thấp. Cho đến nay, phạm vi của ngày hôm nay là khoảng 67,20 đô la - 68,10 đô la.

Châu Á Thái Bình Dương

Trong 30 ngày nữa, Hạ viện Nhật Bản sẽ bỏ phiếu bầu thủ tướng mới (ngày 26 tháng 11). Năm 1993, khi LDP mất thế đa số lần trước, phải mất bảy đảng đối lập hợp nhất và thành lập chính phủ mới mà không có LDP lần đầu tiên kể từ năm 1955. Chính phủ này nắm quyền chưa đầy một năm. Phe đối lập dường như còn chia rẽ hơn bây giờ. Họ dường như không sẵn sàng nắm quyền điều hành chính phủ. Kịch bản có khả năng xảy ra nhất có vẻ là chính phủ thiểu số LDP-Komeito phải đảm bảo một số sự ủng hộ của phe đối lập về các vấn đề chính sách riêng lẻ. Ishiba, người trở thành thủ tướng vào ngày 1 tháng 10, sẽ phải phản đối những lời kêu gọi từ chức từ bên trong đảng. Ông đã nói rằng ông không có ý định từ chức. Koizumi, người đã cạnh tranh cho vị trí lãnh đạo LDP và lãnh đạo nỗ lực bầu cử của đảng đã từ chức. Trong khi chính sách tiền tệ của Nhật Bản có thể không bị ảnh hưởng - không có thay đổi tỷ giá nào được dự kiến ​​trong tuần này , các đảng đối lập muốn có sự hỗ trợ tài chính mạnh mẽ hơn, điều này có thể khiến ngân sách bổ sung, dự kiến ​​vào tháng tới sẽ lớn hơn dự kiến ​​trước đó và có thể gây áp lực lên JGB. Riêng Nhật Bản báo cáo rằng tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 2,4% từ 2,5% và tỷ lệ việc làm trên người nộp đơn tăng nhẹ lên 1,24 từ 1,23. Úc sẽ báo cáo CPI quý 3 vào ngày mai. Mức tăng 0,3% trong quý này sẽ khiến tỷ lệ theo năm giảm xuống còn 2,9% (từ 3,8%) và các biện pháp cơ bản sẽ giảm xuống mức trung bình khoảng 3,55% từ 4,0% trong quý 2. Thị trường tương lai có rất ít khả năng cắt giảm tại cuộc họp tuần tới và khả năng cắt giảm vào tháng 12 ít hơn 30%. Cuộc họp đầu tiên vào năm 2025 là vào giữa tháng 2. Thị trường tương lai đã chiết khấu khoảng 65% khả năng cắt giảm. Chỉ số CPI quý đầu tiên dưới 3% kể từ quý 1 năm 2021 có thể khiến khả năng cắt giảm lãi suất vào đầu năm sau tăng lên.

Đồng đô la trượt xuống mức thấp mới trong phiên gần JPY152,40 trong phiên giao dịch đầu ngày ở Bắc Mỹ, dừng lại ở mức thấp hơn một chút so với mức cao trước cuối tuần. Không thể lấp đầy khoảng trống mở cửa, đồng đô la đã phục hồi, được hỗ trợ bởi mức cao mới trong lợi suất 10 năm (~ 4,30%). Đồng bạc xanh đã đạt gần JPY153,90 vào cuối phiên giao dịch ở Bắc Mỹ. Mức này ổn định nhưng vẫn trong phạm vi của ngày hôm qua. Đồng đô la đang tìm thấy người bán ở châu Âu trước JPY153,50. Đồng đô la Úc tiếp tục gặp khó khăn. Đồng tiền này đã bị bán qua mục tiêu thoái lui (61,8%) của đợt tăng giá từ tháng 8 đến tháng 9 gần 0,6575 đô la trước khi tìm thấy giá thầu trong phiên giao dịch đầu ngày ở châu Âu quanh 0,6560 đô la. Dải Bollinger dưới ở gần 0,6550 đô la. Có rất ít hỗ trợ trên biểu đồ trước 0,6500 đô la. Lãi suất Hoa Kỳ tăng và đồng yên giảm có thể đã gây áp lực lên đồng nhân dân tệ. Hôm qua, đồng đô la đã gần chạm mức CNH7.15 mà không cần giao dịch như mong đợi nhưng đã tăng lên trên mức này lần đầu tiên kể từ ngày 19 tháng 9. Đồng đô la đã đạt mức phá vỡ khoảng CNH7.1640A và có khả năng đạt mức CNH7.18-CNH7.20 trong ngắn hạn. PBOC đã thiết lập tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức CNY7.1283 (CNY7.1307 hôm qua).

Châu Âu

Tuần quan trọng đối với dữ liệu châu Âu thực sự bắt đầu vào ngày mai với GDP quý 3 của khu vực đồng euro và ngân sách mùa thu của Vương quốc Anh. Khu vực đồng euro dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 0,2%, tương đương với quý 2, nhưng rủi ro đang ở phía giảm. Đức, nền kinh tế lớn nhất trong khối, có khả năng suy thoái trong quý thứ hai liên tiếp. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg cho thấy nền kinh tế Pháp sẽ tăng trưởng 0,3% sau mức tăng trưởng 0,2% trong quý 2. Ý được cho là sẽ đạt mức tăng trưởng 0,2% trong quý 2, trong khi Tây Ban Nha có thể tăng trưởng 0,6% (0,8% trong quý 2). Tín dụng tiêu dùng và cho vay thế chấp của Vương quốc Anh trong tháng 9 hầu như không thay đổi so với tháng 8. Trọng tâm là ngân sách ngày mai, dự kiến ​​sẽ bao gồm tăng thuế và tăng chi tiêu. Bộ trưởng Tài chính Reeves có khả năng dự báo thâm hụt sẽ giảm theo tỷ lệ nợ tài chính ròng của khu vực công.

Đồng euro đã phục hồi từ mức thấp gần 1,0780 đô la được thiết lập trong phiên giao dịch Châu Á Thái Bình Dương ngày hôm qua để ghi nhận mức cao nhất trong phiên vào buổi sáng ở Bắc Mỹ thấp hơn một chút so với 1,0830 đô la và ngưỡng kháng cự được nhìn thấy trước 1,0840 đô la. Đồng tiền này đang giao dịch khá lặng lẽ ngày hôm nay, giữ trên 1,08 đô la lần đầu tiên trong sáu phiên (nếu duy trì được). Đà tăng cũng bị hạn chế...~ 1,0825 đô la. Một động thái vượt qua mức cao của tuần trước và đường trung bình động 200 ngày (~ 1,0870-75 đô la) sẽ giúp nâng cao giai điệu kỹ thuật. Đồng bảng Anh đã giao dịch ở cả hai phía của phạm vi trước cuối tuần ngày hôm qua và cố gắng vượt qua mức 1,30 đô la trong thời gian ngắn lần đầu tiên trong bốn phiên. Đồng tiền này đã giữ dưới mức đó ngày hôm nay, nơi có các quyền chọn trị giá 780 triệu bảng Anh hết hạn. Sau khi được bán xuống mức 1,2960 đô la Châu Á Thái Bình Dương, đồng bảng Anh đã phục hồi lên mức 1,2990 đô la trong phiên giao dịch đầu phiên của châu Âu trước khi chững lại.

Mỹ

Trọng tâm là thị trường lao động Hoa Kỳ, đạt đến đỉnh điểm trong báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Báo cáo JOLTS tháng 9 được công bố hôm nay và dự kiến ​​sẽ đảo ngược một phần mức tăng khoảng 4,25% của tháng 9 (lên 8,04 triệu), mức tăng lớn nhất kể từ tháng 8 năm ngoái. Mức trung bình 3, 6 và 12 tháng đang có xu hướng giảm, phù hợp với sự chậm lại dần dần của thị trường lao động. Hoa Kỳ cũng báo cáo dữ liệu thương mại hàng hóa và hàng tồn kho tháng 9, điều này sẽ giúp các nhà kinh tế điều chỉnh dự báo GDP quý 3. Ước tính chính thức sẽ có vào ngày mai. Giá nhà ở Hoa Kỳ và khảo sát niềm tin người tiêu dùng của Conference Board cũng sẽ có vào ngày mai. Trong khi Canada có lịch trình nhẹ nhàng vào hôm nay và ngày mai, Mexico sẽ báo cáo GDP quý 3 vào ngày mai. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là tăng trưởng 0,7% theo quý, điều này sẽ khiến tốc độ tăng trưởng theo năm giảm xuống còn 1,3% từ 1,7%.

Đồng đô la Mỹ giao dịch trên mức CAD1,39 hôm qua chỉ là lần thứ hai trong năm nay. Đồng đô la đã phá vỡ mức này trong doanh thu Châu Á Thái Bình Dương hôm qua so với sáng nay ở Bắc Mỹ. Điều này không thúc đẩy thêm hoạt động mua đồng đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ đã dành phần lớn phiên giao dịch trong phạm vi hẹp (CAD1,3880-CAD1,3900). Có thể tìm thấy hỗ trợ gần CAD1,3850. Đồng đô la đã trở lại tốt hơn vào hôm nay. Đồng đô la đã giữ mức cao của ngày hôm qua và đã trượt qua mức thấp của ngày hôm qua (~CAD1,3880). Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy gần CAD1,3850 và sau đó là CAD1,3815. Hôm qua, phạm vi của đồng đô la so với đồng peso Mexico đã được ghi nhận ở Bắc Mỹ. Mức cao được ghi nhận gần MXN20,0940, thấp hơn một chút so với mức cao của tuần trước (~MXN20,9050). Mức thấp được ghi nhận sau khi Mexico báo cáo thâm hụt thương mại nhỏ hơn dự kiến ​​(~580 triệu đô la so với dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là 2 tỷ đô la). Cả nhập khẩu và xuất khẩu đều giảm nhưng nhập khẩu giảm nhiều hơn xuất khẩu (lần lượt là -11,6% và -4,4%). Tuy nhiên, đồng đô la đã ổn định trên mức MXN20,00 lần thứ hai trong năm nay (lần đầu tiên là vào ngày 10 tháng 9). Không có động thái mua đô la tiếp theo. Đồng tiền này đang giao dịch trong phạm vi hẹp quanh mức MXN20,00. Mức cao nhất trong tháng 9 là gần MXN20,1475 và mức cao nhất trong tháng 8 trong năm là khoảng MXN20,2180.

Marc Chandler