Hiểu cấu trúc thị trường Forex để giao dịch hiệu quả nhất

Lịch sử hình thành thị trường ngoại hối

Thị trường ngoại hối hay Forex là một thị trường rộng lớn đã hình thành rất lâu đời. Hệ thống trao đổi hàng hóa đã xuất hiện hàng nghìn năm trước công nguyên. Cấu trúc thị trường Forex được cho là bắt nguồn từ việc trao đổi trong thị trường hàng hoá. Ban đầu, người mua và người bán sẽ trao đổi hàng hoá để lấy hàng hoá. Dần dần phát triển có một loại hàng hoá trung gian như muối hoặc một số loại gia vị được sử dụng để làm hàng hoá trao đổi trung gian. Cho đến thế kỷ 6 TCN, thị trường xuất hiện tiền vàng được sử dụng như một loại tiền tệ bởi có những đặc tính phù hợp hơn so với những mặt hàng hoá trao đổi trung gian.

Tuy nhiên, vàng vẫn có những tồn tại như nguồn cung bị hạn chế, khối lượng lớn,… Mặc dù được sử dụng phổ biến nhưng đến năm 1800, một số quốc gia đã áp dụng chế độ bản vị vàng. Có thể hiểu đơn giản, Chính phủ của các quốc gia này sẽ sử dụng một lượng vàng tương ứng nhằm đảm bảo cho giá trị của tiền giấy phát hành.

Một số mốc thời gian quan trọng được cho là đã định hình rõ hơn cấu trúc thị trường ngoại hối hiện nay đó là:

• Hiệp định Bretton Woods (1944 - 1971)
• Các hiệp định khởi đầu cho hệ thống thả nổi tỷ giá: Hiệp định Smithsonian (1971), hiệp định Plaza (1980)
• Hình thành đồng tiền chung châu Âu (EUR)
• Giao dịch qua mạng Internet (bắt đầu từ những năm 1990)

Cấu trúc thị trường Forex

Bản thân Forex là một thị trường OTC không có các sàn giao dịch tập trung như giao dịch cổ phiếu hay hợp đồng tương lai. Thị trường Forex kết nối các cá nhân, tổ chức có nhu cầu với nhau vừa để cung cầu đáp ứng cũng là để tạo nên sự cạnh tranh, cung cấp lượng lớn thanh khoản cho thị trường.

Cấu trúc thị trường Forex được phân chia rõ ràng với các thành phần tham gia cũng như phân cấp thị trường. Nhờ đó mà nó trở nên có hệ thống, đa dạng và có sự thú vị riêng so với những thị trường tài chính khác.

Thành phần cấu tạo thị trường Forex

Cấu trúc thị trường Forex gồm 5 thành phần chính là:

1. Ngân hàng trung ương
2. Ngân hàng thương mại
3. Broker
4. Tổ chức, doanh nghiệp lớn
5. Cá nhân tham gia giao dịch

Trong đó:

• Ngân hàng trung ương: Tham gia để điều tiết thị trường, duy trì tỷ giá trong phạm vi nhất định. Mỗi quốc gia thường sẽ có một ngân hàng trung ương, quy mô can thiệp của NHTW sẽ tùy thuộc vào quy định, chế độ tỷ giá liên quan của quốc gia đó.
• Ngân hàng thương mại: Thành phần cung cấp thanh khoản chính cho thị trường. Mỗi ngân hàng thương mại sẽ bao gồm hai bộ phận đó là bán lẻ và bán buôn tức giao dịch với cả các cá nhân, doanh nghiệp,… và trực tiếp tham gia thị trường Forex thông qua các broker
• Broker: Giống như trung gian kết nối người có nhu cầu với nhau bằng cách cung cấp báo giá, các tính năng thực hiện giao dịch. Một trong số những broker Forex uy tín mà bạn có thể tham khảo đó là FXCM.
• Tổ chức, doanh nghiệp lớn: Hay còn được gọi là thành phần phi ngân hàng. Các tổ chức lớn ở đây có thể là các quỹ, công ty quản lý tài sản,…
• Cá nhân: Mặc dù không chiếm tỷ trọng quá lớn nhưng các cá nhân cũng là thành phần quan trọng cấu tạo nên thị trường ngoại hối. Các giao dịch cá nhân thường mang tính nhỏ, lẻ trên thị trường.

Thị trường Forex phân cấp như thế nào?

Cấu trúc thị trường ngoại hối được phân thành hai tầng rõ ràng. Cụ thể:

• Thị trường liên ngân hàng: Là nơi chỉ có các ngân hàng lớn thực hiện các giao dịch tiền tệ với mục đích điều chỉnh, phòng ngừa rủi ro hoặc được khách hàng uỷ quyền. Các giao dịch trong thị trường liên ngân hàng thường rất lớn, bởi vậy nên nó có tác động không nhỏ đến các biến động tỷ giá giao dịch trên thị trường. Ở thị trường liên ngân hàng, các ngân hàng sẽ giao dịch để tạo lợi nhuận cho chính ngân hàng, và hoạt động này được gọi là hoạt động tự doanh.
• Thị trường OTC: Hay còn được gọi là thị trường bán lẻ. Đây là nơi diễn ra giao dịch của các doanh nghiệp, các cá nhân nhỏ lẻ trên thị trường. Thị trường OTC khá phổ biến bởi hầu hết các broker Forex hiện nay đều đã cung cấp tính năng, ứng dụng giao dịch trực tuyến. Mặc dù có nhiều người tham gia hơn nhưng khối lượng giao dịch trên thị trường OTC chỉ chiếm phần nhỏ so với thị trường liên ngân hàng, bởi vậy mà không có quá nhiều tác động hay ảnh hưởng tới tỷ giá hối đoái giao dịch trên thị trường.

Với những thông tin trên đây, chắc hẳn bạn đã có được cái nhìn tổng quan hơn về thị trường Forex, cách nó hoạt động cũng như các thành phần tham gia thị trường có ảnh hưởng như thế nào đến tỷ giá. Đây là kiến thức đơn giản nhưng là thông tin căn bản như nền móng khi bạn mới bắt đầu tìm hiểu thị trường này.