High Frequency Trading là gì? Ưu điểm và hạn chế nên biết

High Frequency trading là gì? Đây là một thuật ngữ khá quen thuộc với các nhà đầu tư khi tham gia giao dịch trên thị trường, đặc biệt là khi nó áp dụng công nghệ tiên tiến để định hình lại thị trường Forex nói riêng và thị trường tài chính nói chung. Tuy nhiên, phương pháp này không dành cho mọi người. Vậy High Frequency trading là gì? Phương pháp này có ưu nhược điểm như thế nào và cách khắc phục ra sao? Hãy cùng theo dõi bài viết dưới đây để có được cái nhìn toàn cảnh về giao dịch High Frequency nhé.

Tổng quan về High Frequency Trading

High Frequency trading là gì?

Hiểu đơn giản, thuật ngữ High Frequency Trading (HFT) được dùng để mô tả các giao dịch có tần suất cao, hay còn được gọi là giao dịch cao tần. Khi đó, các nhà đầu tư sẽ giao dịch với một khối lượng lớn lệnh chỉ trong khoảng thời gian nhỏ, thậm chí có lúc chỉ bằng một phần rất nhỏ của giây. Để có thể áp dụng được phương pháp này, các trader buộc phải có sự hỗ trợ của các máy tính mạnh mẽ, được thiết lập bởi những thuật toán phức tạp, hay những robot giao dịch như là EA.

Nhìn chung, giao dịch tần suất cao chỉ là một phần nhỏ trong giao dịch thuật toán, cụ thể là phong cách giao dịch thông qua thuật toán và máy móc thay cho con người. Thông thường, giao dịch tần suất cao sẽ do các công ty, tổ chức giao dịch tài chính chuyên nghiệp thực hiện. Lý do là vì phương pháp này yêu cầu các nền tảng công cụ phức tạp. Điển hình có thể kể đến các công ty HFT nổi tiếng như Tower Research, Citadel LLC và Virtu Financial.

Đặc điểm của High Frequency Trading là gì?

Trong High Frequency trading, bên cạnh các tính năng như đặt lệnh nhanh chóng với một số lượng lớn thì giao dịch tần suất cao còn được biết đến với tỷ lệ doanh thu tính trên các lệnh được thực hiện ở mức khá cao. Thực tế cho thấy, những trader có tốc độ khớp lệnh nhanh hơn sẽ chiếm ưu thế hơn so với các trader có tốc độ khớp lệnh chậm hơn. Không những thế, giao dịch tần suất cao còn tăng tính thanh khoản cho thị trường và ổn định mức chênh lệch nói chung.

Hiện nay, giao dịch tần suất cao đang được nhiều người biết đến hơn khi các nhà môi giới ngoại hối lần lượt thực hiện các chính sách ưu đãi cho những công ty HFT để tăng tính thanh khoản của thị trường. Đặc biệt là khi sự kiện sụp đổ của Lehman Brothers vào năm 2008 đã khiến thanh khoản trở thành một yếu tố quan trọng, được phần lớn các nhà đầu tư quan tâm.

Ưu điểm và hạn chế của High Frequency trading là gì?

Vì giao dịch tần suất cao có những yêu cầu khá phức tạp nên không phải nhà đầu tư nào cũng có thể áp dụng. Thậm chí ngay cả khi đáp ứng được các yêu cầu về kỹ thuật, cũng như tiềm lực tài chính thì trader vẫn phải xem xét các ưu điểm và hạn chế của phương pháp giao dịch này. Thông qua đó, các nhà đầu tư sẽ có được cái nhìn tổng quan về phương pháp giao dịch này để giao dịch hiệu quả.

Về ưu điểm

Trước tiên, bài viết sẽ giới thiệu một vài ưu điểm của phương pháp giao dịch tần suất cao. Cụ thể, High Frequency Trading được đánh giá cao nhờ các khía cạnh sau:

• Bổ sung tính thanh khoản cho thị trường: Nhờ có High Frequency mà tính thanh khoản của thị trường tăng. Lý do là vì các giao dịch được thực hiện luân phiên với lượng tiền mặt khá lớn liên tục ra vào thị trường trong các phiên. Thế nên, các nhà đầu tư có thể thực hiện các lệnh một cách liên tục mà không bị gián đoạn hay phải chờ đợi.
• Giảm mức spread trên thị trường: Bên cạnh đó, tính thanh khoản cao còn mang đến mức chênh lệch giá mua và giá bán ổn định hơn để trader có thể tối đa hóa lợi nhuận.
• Không bị tác động bởi những biến động lớn của thị trường: Với những trader có khả năng giao dịch với tần suất cao thì sẽ hưởng lợi được rất nhiều từ ưu điểm của phương pháp này. Vì giao dịch tần suất cao chỉ dựa vào những biến động nhỏ của thị trường trong một khoảng thời gian ngắn nên biến động lớn của thị trường không ảnh hưởng đến phương pháp này.
• Tạo ra lợi nhuận ổn định: Thông qua các giao dịch tần suất cao, trader có thể đạt được lợi nhuận ổn định và nhất quán trong suốt quá trình giao dịch trong khi chỉ cần bỏ ra rất ít công sức vì mọi giao dịch được hỗ trợ bởi thiết bị máy tính và robot tự động. Nhờ đó, các nhà đầu tư có thêm thời gian để nghỉ ngơi hoặc làm những công việc khác trong khi lợi nhuận vẫn được duy trì.

Về hạn chế

Sau khi tìm hiểu những ưu điểm của High Frequency trading là gì, bài viết sẽ trình bày các khía cạnh khác của phương pháp giao dịch này. Cụ thể, High Frequency được đánh giá là không mang lại những lợi ích vượt trội so với hạn chế của nó. Trong đó:

• Không phải là sân chơi cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, không chuyên nghiệp: Nhược điểm lớn nhất của phương pháp này là các bất công trên thị trường vì đa phần các nhà đầu tư cá nhân, thậm chí là tổ chức, doanh nghiệp đều không có đủ khả năng để nắm giữ những nền tảng thiết yếu để giao dịch tần suất cao hiệu quả.
• Khiến thị trường biến động mạnh và có nhiều rủi ro hơn so với các lệnh giao dịch thông thường: Ngoài ra, giao dịch tần suất cao còn là lý do tạo ra những biến động mạnh mẽ trên thị trường, dẫn đến rủi ro tăng tương đương với tiềm năng lợi nhuận. Có lúc thị trường sẽ xảy ra những biến động không liên quan đến kinh tế hay chính trị. Vậy nên thị trường sẽ trở nên khó nắm bắt hơn và là rủi ro đối với nhiều nhà đầu tư.

Cách thức hoạt động của giao dịch tần suất cao

Như đã trình bày trong phần trên của bài viết, giao dịch tần suất cao hoàn toàn được tiến hành nhờ công nghệ và máy tính. Điểm mấu chốt là các nhà đầu tư cần phải cập nhật những công nghệ tiên tiến, thiết bị mới nhất nếu muốn cạnh tranh với các nhà đầu tư giao dịch High Frequency khác. Ngoài ra, các đối thủ của bạn còn sở hữu những máy tính hiện đại, được thiết lập bởi những thuật toán phức tạp. Tiếp theo, chúng tôi sẽ lần lượt trình bày các thuật toán được sử dụng trong giao dịch tần suất cao, những nhà môi giới cung cấp dịch vụ này cũng như chi phí tham gia giao dịch High Frequency.

Các thuật toán

Như đã trình bày, các giao dịch tần suất cao cũng là một nhánh của giao dịch thuật toán, vậy nên cũng có nhiều thuật toán khác nhau có thể sử dụng cho phương pháp giao dịch này. Trong đó, mỗi loại thuật toán được dùng cho mục đích giao dịch khác nhau. Cụ thể:

• Statistical (thống kê): Thuật toán này được sử dụng trong quá trình phân tích thống kê dữ liệu trong quá khứ để dự đoán các giao dịch nào có lợi nhuận và thực hiện.
• Auto – Hedging (tự động bảo vệ rủi ro): Thuật toán này được dùng để giảm thiểu rủi ro đến mức thấp nhất, kèm với biên độ lợi nhuận cuối cùng thấp hơn so với rủi ro phải gánh chịu.
• Execution Strategies: Thuật toán này là một nhóm riêng biệt với mỗi thuật toán được thiết lập riêng một nhiệm vụ nhất định. Đồng thời, nhóm thuật toán này cũng có thể thực hiện bất kỳ yêu cầu nào của lập trình viên một cách nhanh chóng.
• Direct Market Access: Thuật toán này cho phép các nhà đầu tư truy cập vào nhiều nền tảng giao dịch khác nhau trong thời gian nhanh nhất với chi phí hợp lý.

Giao dịch tần suất cao có thể sử dụng riêng một loại thuật toán hay kết hợp tất cả các thuật toán nêu trên để tối ưu hiệu quả giao dịch, vào lệnh với khối lượng lớn và tần suất cao. Chỉ cần trader có được thiết bị đủ mạnh, sự hỗ trợ từ một lập trình viên đủ giỏi thì thuật toán của bạn có thể được phát triển mạnh mẽ để giao dịch tần suất cao.

Vai trò của nhà môi giới, lập trình viên HFT

Quá trình thiết lập được một bộ thuật toán thật sự không dễ dàng đối với phần lớn các nhà đầu tư, đặc biệt là khi bạn không có kiến thức và khả năng lập trình. Khi đó, các nhà đầu tư cần có sự hỗ trợ của các chuyên gia lập trình để có thể phát triển được bộ thuật toán cho riêng mình. Ngoài ra, tìm kiếm dịch vụ cung cấp các thuật toán có sẵn từ các nhà môi giới cũng là một lựa chọn đáng cân nhắc.

Sau khi tìm được một nhà môi giới giao dịch tần suất cao, các nhà đầu tư có thể nhận được dịch vụ tư vấn từ họ để có được một bức tranh toàn cảnh về những thuật toán mà họ cung cấp. Từ đó, các nhà đầu tư có thể chọn được một thuật toán phù hợp với chiến lược giao dịch của bản thân. Có thể nói, bước tìm hiểu và chọn được một thuật toán phù hợp là bước khó khăn nhất. Sau đó, các nhà môi giới sẽ giúp bạn thiết lập thuật toán và sử dụng nó một cách dễ dàng.

Chi phí giao dịch tần suất cao

Tuy nhiên, chi phí cho dịch vụ cung cấp một thuật toán đủ tốt cho các giao dịch tần suất cao chắc chắn không hề nhỏ. Bên cạnh đó là chi phí để sở hữu một máy tính đủ mạnh để có thể xử lý được các thuật toán phức tạp. Đó cũng là lý do khiến giao dịch tần suất cao không dành cho tất cả mọi người, đặc biệt là các trader mới gia nhập vào thị trường và chưa có tiềm lực tài chính đủ mạnh.

Không những thế, số vốn tối thiểu để bắt tay vào giao dịch tần suất cao cũng khá cao. Lý do là vì lợi nhuận trong thực tế của giao dịch tần suất cao là khá nhỏ vì thời gian vào lệnh đôi khi chỉ tính bằng một phần nhỏ của đơn vị giây. Thế nên khi không có đủ nguồn vốn thì lợi nhuận mà trader có được sẽ không đáng kể so với sự chuẩn bị mà bạn đã bỏ ra.

Thông tin tham khảo về thị trường giao dịch tần suất cao

Sau khi tìm hiểu về High Frequency trading là gì, chắc hẳn trader đã có được một cái nhìn khách quan về phương pháp giao dịch này. Nhìn chung, các giao dịch thuật toán nói chung và giao dịch tần suất cao nói riêng đã chiếm vị thế quan trọng trên thị trường. Thế nên, những thay đổi của chúng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến thị trường nói chung.

Trong đó, Hoa Kỳ từng là trung tâm của giao dịch tần suất cao khi giao dịch High Frequency chiếm đến một nửa khối lượng của toàn thị trường trong những năm 2008. Tiếp đến vào năm 2009, khối lượng này đã đạt đến đỉnh và di chuyển chậm dần trong vài năm tiếp theo do cuộc khủng hoảng tài chính. Tuy nhiên, nó đã quay trở về đà tăng trước đó trong những năm gần đây.

Bên cạnh đó, những biến động trong tỷ lệ, lợi nhuận mà giao dịch HFT tạo ra cũng thay đổi tương ứng với các giai đoạn nêu trên. Cụ thể vào năm 2009, tổng doanh thu của các giao dịch tần suất cao đã chạm mức 7,2 tỷ USD và giảm dưới mốc 1 tỷ USD trong năm 2017. Có thể nói, đây là mức thấp nhất từ trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính.

Các nhà đầu tư cũng dễ dàng nhận thấy rằng mặc dù tỷ trọng của giao dịch tần suất cao tăng song lợi nhuận lại giảm. Nguyên nhân có thể đến từ việc chi phí phục vụ cho các giao dịch tần suất cao ngày một cao và sức cạnh tranh tăng làm cho các công ty, tổ chức giao dịch tần suất cao gặp khó khăn trong việc tối ưu lợi nhuận được tạo ra.

Các thông tin về giao dịch High Frequency trading là gì, ưu điểm và hạn chế ra sao cũng như các thông tin tham khảo về phương pháp giao dịch này đã được trình bày cụ thể qua bài viết. Nhìn chung, giao dịch tần suất cao không phải là một sân chơi công bằng với tất cả người chơi. Cụ thể, chỉ những cá nhân, tổ chức sở hữu tiềm lực tài chính đủ mạnh với khả năng tiếp cận hoặc xây dựng thuật toán phức tạp, mạnh mẽ mới có thể gia nhập vào thị trường HFT. Ngoài ra, các giao dịch tần suất cao còn tạo ra sự khác biệt chỉ trong một phần nhỏ của giây nên những giao dịch được áp dụng công nghệ nhanh hơn sẽ chiếm ưu thế.

Hy vọng những chia sẻ vừa rồi sẽ giúp các nhà đầu tư có được bức tranh toàn cảnh về High Frequency trading là gì, cũng như các khía cạnh khác của giao dịch tần suất cao. Qua đó, các nhà đầu tư có thể chọn được một thuật toán phù hợp với chiến lược đầu tư của mình và giao dịch hiệu quả. Chúc các bạn giao dịch thành công.