Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu về tiền điện tử: Cách kiếm thu nhập thụ động với DeFi

• Tổng giá trị bị khóa trên thị trường DeFi đã trở lại mức trước thảm họa Terra Luna do đợt tăng giá gần đây của Ethereum.
• Các nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận từ các dịch vụ DeFi như staking, cho vay hoặc yield farming.
• Các nhà đầu tư nên thận trọng vì thị trường DeFi rất biến động và có rủi ro cao hơn.

Phân khúc Tài chính phi tập trung (DeFi) đang lấy lại sự phổ biến nhờ sự gia tăng của Tổng giá trị khóa (TVL) và lượng người dùng ngày càng tăng, khi khẩu vị rủi ro ngày càng tăng của các nhà đầu tư thúc đẩy sự luân chuyển vốn từ Bitcoin (BTC) sang Ethereum (ETH), Solana (SOL) và các loại tiền điện tử lớp 1 hàng đầu khác.

Bằng cách đầu tư vào các sản phẩm liên quan đến DeFi, các nhà đầu tư có thể kiếm được thu nhập thụ động từ các dịch vụ bao gồm staking, cho vay hoặc yield farming.

Tuy nhiên, kiếm tiền trong DeFi đòi hỏi phải đánh giá cẩn thận các rủi ro như mất tiền, hack, tổn thất tạm thời hoặc biến động thị trường, cũng như lợi nhuận dựa trên các ưu đãi lợi nhuận trên nhiều nền tảng, thời gian đặt cược hoặc khóa, cùng nhiều yếu tố khác.

DeFi là gì?

Tương tự như thế giới Tài chính truyền thống (TradFi), các dịch vụ Tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp một giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính thông thường bằng cách tận dụng tài sản kỹ thuật số.

Blockchain có thể lập trình của Ethereum, ra mắt vào năm 2015, đánh dấu sự khởi đầu của Hợp đồng thông minh và Ứng dụng phi tập trung (dApp), cho phép các nhà phát triển ra mắt Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức lớp 2 để cho vay hoặc vay, đặt cược và cung cấp thanh khoản, cùng các ứng dụng khác.

Hợp đồng thông minh là những dòng mã tự thực thi dựa trên các điều kiện được xác định trước, do đó loại bỏ nhu cầu sử dụng trung gian và thiết lập một cơ chế không cần tin cậy.

DeFi mở rộng phạm vi bao phủ tài chính bằng cách loại bỏ các rào cản như tạo tài khoản hoặc điểm tín dụng, đồng thời tăng cơ hội với hoạt động 24/7, tính minh bạch cao hơn và kiểm toán dễ dàng hơn.

Thị trường DeFi hồi sinh với sự trở lại của Ethereum

Vào thời điểm đỉnh cao của đợt tăng giá năm 2021, tổng giá trị tài sản bị khóa trên thị trường DeFi đã vượt mốc 178 tỷ đô la, phản ánh giá trị tài sản bị khóa trên tất cả các giao thức. Tuy nhiên, sự sụp đổ của Terra vào tháng 5 năm 2022, tiếp theo là sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX vào tháng 11, đã khơi dậy tâm lý e ngại rủi ro trong người dùng và khiến tổng giá trị tài sản bị khóa giảm mạnh xuống dưới 40 tỷ đô la vào năm 2023.

Thị trường DeFi TVL. Nguồn: DeFiLlama

Gần đây hơn, hoạt động mạng lưới gia tăng trên blockchain Ethereum và sự gia tăng áp dụng của các tổ chức đã thúc đẩy sự hồi sinh của DeFi. Tính đến ngày 5 tháng 8 năm 2025, dữ liệu của DeFiLlama cho thấy TVL hiện tại đạt 134 tỷ đô la, một bước ngoặt đáng kể so với mức dưới 40 tỷ đô la vào năm 2023.

Tính thanh khoản trên thị trường đã tăng lên 267,93 tỷ đô la, nhờ vào những lý do nêu trên và Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ, trong khi khối lượng giao dịch hàng ngày trên DEX đã vượt quá 10 triệu đô la.

Các dịch vụ DeFi cần xem xét để kiếm thu nhập thụ động

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động trong bối cảnh nhu cầu đang quay trở lại nên tìm hiểu về các dịch vụ DeFi cơ bản, bao gồm đặt cược (staking), cho vay hoặc vay mượn, hoặc canh tác lợi nhuận (yield farming) .

Staking

Staking là một trong những cách đơn giản nhất để kiếm thu nhập thụ động, nơi nhà đầu tư có thể gửi hoặc ủy quyền tiền điện tử của mình trên các chuỗi Proof-of-Stake (PoS). Các chuỗi PoS này sử dụng trình xác thực để xác minh giao dịch, đồng thời khuyến khích người dùng thông qua việc thu phí mạng lưới hoặc phần thưởng trực tiếp.

Thông thường, việc staking đòi hỏi một khoản tiền lớn để đảm bảo uy tín của bên xác thực. Để khắc phục hạn chế này cho các nhà đầu tư nhỏ, các sàn giao dịch tập trung (CEX) đóng vai trò trung gian tập hợp tiền điện tử đã staking và xử lý các nhiệm vụ của bên xác thực.

Theo báo cáo của Coingecko, Cosmos (ATOM) và Polkadot (DOT) mang lại một số lợi suất cao nhất, lần lượt lên tới 18,5% và 11,5% mỗi năm . Rủi ro chính liên quan đến việc staking bao gồm biến động giá giao ngay tiền điện tử và hình phạt cho người xác thực.

Ví dụ: nếu 100 token ATOM, trị giá 100 đô la tại thời điểm staking, bị khóa trong một năm, phần thưởng sẽ là 18,5 token ATOM bổ sung. Tuy nhiên, nếu giá giao ngay giảm, giá trị cuối cùng của tổng số 118,5 token ATOM cũng sẽ giảm, và ngược lại.

Các nhà đầu tư có thể so sánh phần thưởng staking trên các trang web như Bitcompare hoặc Stakingrewards.

Phần thưởng staking. Nguồn: Bitcompare

Yield farming

Yield farming liên quan đến việc các nhà đầu tư gửi token tiền điện tử, thường theo cặp, vào một nhóm thanh khoản có sẵn trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Đổi lại việc cung cấp thanh khoản trên các nền tảng này, người dùng được khuyến khích nhận lợi nhuận cao hơn so với việc đặt cược.

Lợi nhuận cao hơn đi kèm với rủi ro cao hơn, chẳng hạn như tổn thất tạm thời, lỗi hợp đồng thông minh, mất mát hoặc tấn công giao thức.

Tuy nhiên, một trong những lợi ích chính của yield farming là tính linh hoạt trong việc rút cặp token ký gửi, không giống như lịch trình khóa trong staking hoặc cho vay.

Theo De.Fi , nhiều nhóm thanh khoản trên Uniswap và PancakeSwap cung cấp lợi suất hàng năm từ 1.200% đến 1.500%.

Tỷ lệ canh tác năng suất. Nguồn: Bitcompare

Lending

Nhà đầu tư có thể cho vay token tiền điện tử đang nắm giữ của mình cho người vay trên nhiều nền tảng DeFi để đổi lấy lãi suất. Người cho vay có thể phải chờ đến kỳ hạn đã định trước để lấy lại số tiền điện tử đã vay, với lãi suất dao động từ 3% đến 15% . Nhà đầu tư có thể so sánh lãi suất cho vay của các token khác nhau trên nhiều nền tảng khác nhau trên Bitcompare.

Lãi suất cho vay. Nguồn: Bitcompare

Các nền tảng DeFi hàng đầu

Các nhà đầu tư chuyển từ tài chính truyền thống sang tài chính phi tập trung có thể tìm thấy những dịch vụ như vậy trên các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung như Binance, Coinbase hoặc KuCoin, những sàn này đã bắt đầu cung cấp nhiều dịch vụ DeFi.

Tuy nhiên, người dùng DeFi dày dạn kinh nghiệm có thể cân nhắc các nền tảng tùy ý như Uniswap, Jupiter hoặc Flare để kiếm lợi nhuận thụ động hoặc để mở khóa khả năng DeFi của các token như XRP của Ripple.

Uniswap

Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, với hơn 5,50 tỷ đô la giá trị giao dịch (TVL), được xây dựng trên blockchain Ethereum. Người dùng có thể sử dụng token ERC-20 (token tiền điện tử được xây dựng trên chuỗi Ethereum ) để truy cập nhiều dịch vụ DeFi.

Jupiter

Jupiter là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng trên blockchain Solana, cho phép nhà đầu tư so sánh giá trên nhiều sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và tìm ra mức giá tốt nhất cho các giao dịch hoán đổi token. Jupiter cũng cung cấp các khoản vay nhanh (flash loan) như một phương tiện để thúc đẩy hoạt động của người dùng.

Flare

Flare là một blockchain lớp 1 được thiết kế để mở khóa khả năng DeFi của các token Máy ảo (EVM) không phải Ethereum, chẳng hạn như XRP của Ripple. Hiện tại, vai trò DeFi của XRP chỉ giới hạn ở Sổ cái XRP (XRPL), trong khi Flare hướng đến việc cung cấp dịch vụ staking XRP để đổi lấy Liquid Staked Token (LST), có thể được sử dụng trong các dịch vụ khác.

Rủi ro liên quan đến DeFi

Impermanent losses

Nhà đầu tư có thể gặp phải những khoản lỗ tạm thời khi đầu tư vào các nhóm thanh khoản chịu ảnh hưởng bởi biến động giá thị trường giao ngay. Ví dụ: giả sử một nhà cung cấp thanh khoản gửi 100 ETH trị giá 100 đô la và 100 USDT vào một nhóm DeFi để hoán đổi USDT lấy ETH hoặc ngược lại.

Trong trường hợp giá ETH tăng vọt lên 110 đô la, các nhà giao dịch chênh lệch giá sẽ mua ETH với giá chiết khấu. Điều này khiến nhà cung cấp có nhiều token kém giá trị hơn và thường dẫn đến mất cơ hội so với việc chỉ nắm giữ.

Tuy nhiên, khoản lỗ này không phải là vĩnh viễn trừ khi nhà cung cấp thanh khoản rút khỏi nhóm. Để bù đắp, nhà cung cấp có thể chờ giá token trở về giá trị ban đầu.

Rug pulls

Rug pull thường xảy ra ở nhiều dự án DeFi cấp thấp hoặc các đồng tiền meme, nơi các nhà phát triển dự án bán phần lớn token được hoán đổi lấy các loại tiền điện tử có giá trị khác. Để tránh đầu tư vào rug pull, các nhà đầu tư được khuyến nghị nên tiến hành thẩm định kỹ lưỡng .

Hacks

Cầu nối DeFi thiếu các quy định và mã hóa thường thấy trong tài chính truyền thống, khiến chúng trở thành mục tiêu phổ biến của tội phạm mạng . Trong những trường hợp như vậy, tính năng phi tập trung thường trở thành một lỗi, một biện pháp an toàn rào cản có thể được thực hiện ngay lập tức để bảo vệ số tiền bị mất, không giống như thế giới tài chính truyền thống. Gần đây, vụ tấn công Cetus vào hệ sinh thái Sui và vụ tấn công CoinDCX ở Ấn Độ đã gây ra lo ngại cho các nhà đầu tư.

Phần kết luận

Các dịch vụ DeFi mang đến cho nhà đầu tư cơ hội đầu tư tiền điện tử và tạo ra thu nhập thụ động . Tuy nhiên, những rủi ro liên quan đến các dịch vụ như yield farming hoặc cho vay đòi hỏi sự thận trọng và hiểu biết đúng đắn về các dịch vụ và token tiền điện tử liên quan.

Tuy nhiên, đối với người mới bắt đầu, các tính năng như đặt cược cung cấp tùy chọn rủi ro thấp để kiếm thêm lợi nhuận từ việc nắm giữ tiền điện tử.

Vishal Dixit