Kế hoạch giao dịch EUR/USD ngày 25/09/2026: Đồng Euro chịu áp lực giảm mạnh khi quan chức Fed giữ lập trường thắt chặt

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Thị trường tài chính quốc tế đang chứng kiến một cuộc giằng co vĩ mô rõ nét giữa tín hiệu chạm đáy phục hồi của kinh tế châu Âu và sức mạnh vượt trội từ nền kinh tế Mỹ. Điểm nhấn lớn nhất trong bức tranh hôm nay là sự phân hóa ngày càng sâu sắc trong định hướng chính sách tiền tệ và chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ giữa hai bờ Đại Tây Dương, chi phối hoàn toàn hướng đi của dòng vốn toàn cầu.

Ở phía châu Âu, đầu tàu kinh tế Đức vừa phát đi những tín hiệu lạc quan hơn kỳ vọng thông qua báo cáo tháng 9 của Viện Nghiên cứu Kinh tế IFO. Chỉ số Môi trường Kinh doanh IFO bật tăng lên 89,9 điểm, vượt xa dự báo 89,0 điểm của thị trường và mức 88,9 điểm của tháng trước. Đáng chú ý, cả chỉ số Đánh giá Tình hình Hiện tại (89,5 điểm) và Kỳ vọng 6 tháng tới (90,4 điểm) đều cải thiện rõ nét, phản ánh tâm lý doanh nghiệp khu vực dịch vụ và sản xuất công nghiệp đang dần ổn định trở lại sau chu kỳ dài bị kìm kẹp bởi khủng hoảng năng lượng và sức cầu yếu. Về mặt lý thuyết kinh tế vĩ mô, dữ liệu này là nền tảng vững chắc hỗ trợ đồng tiền chung Euro hồi phục.

Tuy nhiên, đà khởi sắc nội tại của Eurozone nhanh chóng bị lu mờ trước làn sóng thắt chặt chính sách từ Mỹ. Phát biểu mới nhất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) New York, ông John Williams – một nhân vật có quyền biểu quyết thường trực đầy uy tín – đã dập tắt phần lớn kỳ vọng về việc Fed sớm nới lỏng chính sách. Ông Williams nhấn mạnh sức bền đáng kinh ngạc của kinh tế Mỹ, sự bùng nổ của dòng vốn đầu tư vào công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI), đồng thời cảnh báo rủi ro lạm phát vẫn còn hiện hữu. Quan điểm cứng rắn cho rằng việc Fed tăng thêm lãi suất vào cuối năm là phương án hoàn toàn khả thi đã ngay lập tức kích hoạt phản ứng mạnh trên thị trường nợ công.

Hệ quả trực tiếp là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã bị đẩy vọt lên mốc 5,14% – mức cao nhất trong gần 19 năm qua. Mức lợi suất phi rủi ro vượt trội này, kết hợp cùng sức mạnh của Chỉ số DXY neo quanh vùng đỉnh 101,20 điểm, tạo nên một "nam châm" hút cạn thanh khoản toàn cầu về các tài sản định danh bằng USD.

Trong bối cảnh chênh lệch lãi suất và lợi tức danh nghĩa giữa Mỹ và Eurozone tiếp tục bị nới rộng theo hướng có lợi cho đồng bạc xanh, dòng tiền đầu tư quốc tế chọn ưu tiên bảo toàn vốn với lợi suất cao thay vì mạo hiểm đặt cược vào tốc độ phục hồi còn mong manh của châu Âu. Vì vậy, dù dữ liệu thực tế của Đức cho thấy nguy cơ suy thoái sâu đã giảm bớt, vị thế của đồng Euro trên bình diện vĩ mô vẫn phải chấp nhận thế phòng thủ trước một chu kỳ thắt chặt kéo dài hơn từ Washington.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn Monthly – Weekly – Daily:

• Monthly: Thị trường duy trì trạng thái đi ngang tích lũy dài hạn; nến gần nhất đang chịu áp lực bán đè nặng.
• Weekly: Đà tăng trước đó đã suy yếu, nhịp điều chỉnh giảm sâu đang mở rộng sau khi giá xuyên thủng các hỗ trợ quan trọng.
• Daily: Xu hướng giảm kiểm soát toàn diện; phe bán áp đảo đẩy giá rơi mạnh và liên tục phá đáy.

Khung trung hạn H4 – H1 – M30:

• H4: Cấu trúc giảm vô cùng dứt khoát, giá liên tiếp tạo các đỉnh và đáy thấp dần.
• H1: Lực bán áp đảo hoàn toàn; nhịp rơi có dấu hiệu chững lại nhưng chưa hề xuất hiện dòng tiền mua vào đảo chiều.
• M30: Xu hướng giảm vẫn là chủ đạo; nhịp đi ngang hiện tại mang tính chất tích lũy tiêu cực dưới các vùng kháng cự.

Khung ngắn hạn M15 – M5:

• M15: Trạng thái giằng co, đi ngang tại vùng đáy; mọi nỗ lực phục hồi đều bị chặn lại bởi áp lực bán chực chờ phía trên.
• M5: Đi ngang biên độ hẹp; thị trường đang lưỡng lự và tạm nghỉ ngơi sau chuỗi giảm sâu.

THIÊN HƯỚNG HIỆN TẠI: Sự đồng thuận giảm đang bao trùm trên cả 3 cấp độ khung thời gian lớn, trung và nhỏ. Hiện tượng giá đi ngang giằng co ở các khung siêu ngắn chỉ là nhịp tạm nghỉ tiêu hóa đà giảm chứ chưa có tín hiệu tạo đáy. Do đó, thiên hướng chủ đạo tiếp tục là GIẢM, ưu tiên chiến lược CANH BÁN khi giá hồi phục lên các vùng kháng cự.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên Đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.