Kế hoạch giao dịch XAU/USD 04/09/2025: Vàng bứt phá ấn tượng, tín hiệu điều chỉnh ngắn hạn dần lộ diện

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Giá vàng tăng mạnh, hướng tới kỷ lục mới nhờ kỳ vọng Fed sớm cắt giảm lãi suất

Giá vàng tiếp tục tăng hơn 1% vào ngày thứ Tư, tiến sát mức đỉnh lịch sử trong ngày sau khi phá vỡ vùng giữa 3.500 – 3.600 USD/oz. Động lực chính đến từ dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy thị trường lao động đang suy yếu, qua đó làm gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất ngay trong tháng 9.

Báo cáo JOLTS cho thấy số lượng vị trí tuyển dụng giảm mạnh xuống 7,181 triệu trong tháng 7, thấp hơn so với 7,357 triệu của tháng 6, trong khi số lượng sa thải tăng nhẹ. Bên cạnh đó, đơn đặt hàng nhà máy dù cải thiện so với dự báo nhưng vẫn phản ánh sự suy yếu trong lĩnh vực sản xuất, củng cố lo ngại kinh tế Mỹ đang chậm lại. Những tín hiệu này khiến thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ hành động, với công cụ dự đoán lãi suất của Prime Market Terminal nâng xác suất cắt giảm lãi suất tháng 9 lên tới 94%.

Trên phương diện chính sách, một số quan chức Fed vẫn giữ lập trường cứng rắn. Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem khẳng định chính sách tiền tệ hiện tại vẫn cần duy trì để kiềm chế lạm phát, trong khi Neel Kashkari (Fed Minneapolis) và Raphael Bostic (Fed Atlanta) thừa nhận thị trường lao động đang hạ nhiệt nhưng vẫn ưu tiên ổn định giá cả. Bostic dự báo Fed chỉ cắt giảm một lần trong năm nay. Ngược lại, Thống đốc Fed Christopher Waller tiếp tục ủng hộ kịch bản hạ lãi suất ngay trong tháng 9, cho thấy sự chia rẽ trong nội bộ Fed.

Cùng lúc, đồng USD và lợi suất trái phiếu tiếp tục suy yếu, càng củng cố đà tăng của vàng. Chỉ số DXY giảm 0,20% xuống 98,11 điểm, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lùi hơn 5 điểm cơ bản về 4,211%, trong khi lợi suất thực giảm xuống 1,803%. Dòng vốn phòng thủ cũng đang quay lại kim loại quý, khi SPDR Gold Trust – quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới – báo cáo lượng vàng nắm giữ tăng 1,01% lên 977,68 tấn, mức cao nhất kể từ tháng 8/2022.

Trong bối cảnh đó, vàng thỏi tiếp tục bứt phá mạnh mẽ và đang tiến sâu vào vùng giá chưa từng được khám phá. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy trạng thái mua quá mức có thể mở đường cho hoạt động chốt lời ngắn hạn trước khi xu hướng tăng được nối dài. Tâm điểm sắp tới sẽ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 công bố vào thứ Sáu, trong khi dữ liệu ADP và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ đóng vai trò chỉ báo sớm, hứa hẹn tạo thêm biến động lớn cho thị trường vàng.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Xu hướng tăng trung – dài hạn tiếp tục được duy trì, thể hiện rõ qua chuỗi đỉnh – đáy cao dần cùng sự bám trụ ổn định trên các vùng hỗ trợ quan trọng.
• Các cây nến ở khung lớn cho thấy lực mua vẫn chiếm ưu thế, chưa xuất hiện tín hiệu suy yếu đáng kể, qua đó củng cố quan điểm vàng vẫn trong pha tăng trưởng bền vững.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• Ở các khung trung hạn, cấu trúc tăng được duy trì rõ rệt. Những nhịp điều chỉnh chỉ mang tính kỹ thuật, đóng vai trò tái tích lũy và tạo điều kiện cho phe mua gia tăng vị thế, giữ vững đà đi lên.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• Trên M15, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn đang được bảo toàn.
• Tuy nhiên, ở khung M5, giá xuất hiện dấu hiệu điều chỉnh giảm, cho thấy khả năng xuất hiện nhịp rung lắc trước khi xu hướng chính được nối dài.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.