Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 05/10/2026: Giá vàng trượt mốc 4.200 USD do lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao bất chấp dữ liệu NFP suy yếu

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Bức tranh kinh tế Mỹ đang phát đi những tín hiệu phân kỳ rõ nét khi dữ liệu thị trường lao động suy yếu không đi đôi với sự hạ nhiệt của lợi suất trái phiếu chính phủ. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp NFP tháng 9 gây thất vọng lớn khi chỉ bổ sung 29.000 việc làm, thấp hơn rất nhiều so với mức dự báo 90.000 và con số điều chỉnh 133.000 của tháng liền trước.

Đà giảm tốc này kéo tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức 4,2 phần trăm. Dù tỷ lệ tham gia lực lượng lao động có dấu hiệu cải thiện, thị trường vẫn nhìn nhận đà tuyển dụng của nền kinh tế số một thế giới đang nguội đi rõ rệt.

Trước sức ép từ dữ liệu việc làm cùng thông điệp thận trọng từ các quan chức hàng đầu như Chủ tịch Fed New York John Williams và Phó Chủ tịch Philip Jefferson, kỳ vọng chính sách tiền tệ đã nhanh chóng xoay trục. Giới đầu tư hiện định giá xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed giữ nguyên mức lãi suất trong cuộc họp ngày 28 tháng 10 lên tới gần 77 phần trăm, đồng thời khả năng không tăng lãi suất trong tháng 12 cũng chạm mức 88 phần trăm.

Tuy vậy, điểm nghẽn lớn nhất của dòng tiền lúc này nằm ở thị trường trái phiếu. Bất chấp khả năng Fed tạm ngừng nâng lãi suất và chỉ số đo lường sức mạnh đồng bạc xanh DXY suy yếu về quanh mốc 101,89 điểm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn duy trì ở ngưỡng cao quanh 5,29 phần trăm. Lợi suất phi rủi ro neo cao tiếp tục tạo ra chi phí cơ hội lớn, trực tiếp gây áp lực thanh khoản và cản trở lực mua đối với các nhóm tài sản không sinh lợi tức cố định.

Bên cạnh đó, thị trường năng lượng cũng ghi nhận nhịp điều chỉnh khi giá dầu thô WTI giảm 1,6 phần trăm về mức 91,42 USD một thùng trước thông tin các quốc gia châu Âu có thể giải phóng thêm dầu thô và nhiên liệu từ kho dự trữ chiến lược để kìm hãm đà tăng giá bất chấp căng thẳng tại Trung Đông. Xu hướng thị trường trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc chặt chẽ vào các dữ liệu vĩ mô công bố trong tuần gồm chỉ số PMI dịch vụ ISM, biên bản cuộc họp chính sách FOMC và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan để đánh giá toàn diện sức khỏe cỗ máy kinh tế Mỹ.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Đà tăng dài hạn rất mạnh nhưng bắt đầu xuất hiện bóng nến trên dài, cho thấy lực mua đang chững lại và có dấu hiệu kiệt sức.
• Weekly: Nhịp tăng đã bị bẻ gãy. Phe bán đẩy giá vào pha điều chỉnh giảm rõ nét với các nến giảm thân lớn chiếm ưu thế.
• Daily: Cấu trúc chính thức đảo chiều sang xu hướng giảm. Lực bán áp đảo hoàn toàn tạo ra chuỗi các đỉnh đáy thấp dần.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Xu hướng giảm chi phối mạnh mẽ. Các nhịp phục hồi diễn ra chớp nhoáng và ngay lập tức bị phe bán từ chối.
• H1: Giá đang trong nhịp rơi dốc. Hành vi giá hiện tại chủ yếu là đi ngang tích lũy để củng cố cho đà lao dốc tiếp diễn.
• M30: Phe bán kiểm soát hoàn toàn nhịp độ. Những nỗ lực đẩy giá lên đều yếu ớt và kết thúc bằng các nến rút râu trên.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Hành vi giá co giật hai chiều thể hiện sự tranh chấp. Giá hiện đang bị nén lại trong biên độ hẹp ngay sau một nhịp sụt giảm sâu.
• M5: Sau nhịp xả hàng mạnh, giá đang hồi phục đi lên rất chậm chạp. Dạng cấu trúc này cho thấy áp lực xả tiếp diễn vẫn đang trực chờ.

THIÊN HƯỚNG HIỆN TẠI: Canh Sell. Bức tranh đa khung thời gian cho thấy sự đồng thuận cao của phe bán từ khung Ngày trở xuống đến các khung ngắn hạn. Dù xu hướng siêu dài hạn vẫn là tăng, nhưng dòng tiền hiện tại đang rút ra mạnh mẽ, đẩy cấu trúc thị trường vào nhịp điều chỉnh sâu.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên Đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.