Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 05/11/2025: Vàng suy yếu dưới mốc 4.000 USD khi USD mạnh lên và Fed duy trì lập trường thận trọng

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Vàng chịu sức ép từ USD mạnh, Fed thận trọng và chính sách thuế mới của Trung Quốc.

Giá vàng tiếp tục chịu áp lực trong phiên thứ Ba khi đồng đô la Mỹ (USD) duy trì sức mạnh và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ giọng điệu thận trọng. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 3.970 USD/ounce, giảm gần 1% trong ngày, sau khi bật nhẹ từ vùng đáy 3.928 USD.

Sau khi chạm đỉnh kỷ lục 4.381 USD/ounce ngày 20/10, vàng đang trong quá trình củng cố lành mạnh, điều chỉnh trong bối cảnh dòng tiền đầu cơ tạm thời hạ nhiệt. Sự suy yếu của chứng khoán toàn cầu giúp hạn chế đà giảm của vàng, song lực mua vẫn yếu do kỳ vọng Fed cắt giảm thêm lãi suất trong năm nay đang phai nhạt.

Trên phương diện kỹ thuật, chỉ báo RSI khung H4 quanh mức 47 cho thấy động lượng trung tính, báo hiệu giai đoạn tích lũy ngắn hạn. Xu hướng chủ đạo vẫn được đánh giá là duy trì tích cực trong trung – dài hạn, khi bất ổn địa chính trị và rủi ro kinh tế toàn cầu vẫn là nền tảng hỗ trợ kim loại quý.

Một yếu tố đáng chú ý khác là chính sách thuế GTGT mới tại Trung Quốc, giảm mức miễn thuế với một số giao dịch vàng từ 13% xuống còn 6%, khiến các ngân hàng nhà nước phải tạm dừng quy đổi vàng vật chất và mở tài khoản bán lẻ mới. Động thái này dự kiến làm chậm lại nhu cầu ngắn hạn tại quốc gia tiêu thụ vàng vật chất lớn nhất thế giới, góp phần tạo thêm áp lực cho giá.

Trong khi đó, các quan chức Fed tiếp tục đưa ra những tín hiệu trái chiều. Một số cảnh báo rủi ro lạm phát dai dẳng, trong khi những người khác cho rằng thị trường lao động đang hạ nhiệt. Bà Lisa Cook cho biết lạm phát có thể vẫn cao trong năm tới, nhưng nhấn mạnh việc “duy trì chính sách phù hợp và linh hoạt” để khôi phục ổn định giá.
Ngược lại, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee và Thống đốc Stephen Miran bày tỏ lo ngại về việc nới lỏng quá sớm, nhấn mạnh chính sách tiền tệ cần giữ “độ thắt chặt tự nhiên” cho đến khi dữ liệu thật sự ủng hộ.

Theo CME FedWatch, khả năng Fed cắt giảm 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 12 đã giảm xuống 70%, từ mức 94% của tuần trước, cho thấy tâm lý thị trường đang thận trọng hơn.

Tuy nhiên, UBS nhận định đợt điều chỉnh này chỉ mang tính tạm thời, duy trì dự báo giá vàng có thể hướng đến 4.200 USD, thậm chí 4.700 USD/ounce nếu rủi ro địa chính trị leo thang. Ngân hàng cho rằng “đợt bán tháo hiện tại không có cơ sở cơ bản rõ ràng” và “nhu cầu vật chất vẫn vững chắc”.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Xu hướng chính tăng mạnh, thị trường chỉ đang điều chỉnh kỹ thuật trong xu thế lớn.
• Weekly: Sau khi tạo đỉnh kỷ lục, giá đang trong pha pullback lành mạnh, cấu trúc vẫn giữ xu hướng tăng.
• Daily: Đi ngang – giảm nhẹ trong giai đoạn điều chỉnh; động lượng suy yếu nhưng chưa phá vỡ xu hướng chính.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Xu hướng giảm ngắn hạn, giá di chuyển dưới các vùng kháng cự động, phản ánh lực bán chiếm ưu thế.
• H1: Giảm chủ đạo, xuất hiện chuỗi lower high, lower low, thể hiện đà điều chỉnh còn tiếp diễn.
• M30: Giá vẫn bị nén trong kênh giảm, chưa có tín hiệu đảo chiều đáng tin cậy.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Biến động hẹp, thiên về sideway – giảm, ưu tiên kịch bản tiếp diễn xu hướng giảm ngắn.
• M5: Dao động yếu, chưa có dấu hiệu tạo đáy rõ ràng; xu hướng giảm ngắn hạn duy trì.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.