Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 09/07/2025: Vàng chịu áp lực khi lợi suất Mỹ tăng, nhà đầu tư ngó lơ rủi ro thuế quan

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Vàng giảm hơn 1% khi lợi suất trái phiếu tăng, nhà đầu tư phớt lờ rủi ro địa chính trị

Trong phiên giao dịch ngày 09/07/2025 tại New York, giá vàng giảm mạnh hơn 1%, rơi từ mức đỉnh 3.345 USD về quanh 3.297 USD/oz. Sự sụt giảm diễn ra bất chấp bối cảnh bất ổn thương mại khi Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận đã gửi các “lá thư thuế quan” đầu tiên tới nhiều đối tác toàn cầu.

Áp lực lên giá vàng đến từ tâm lý rủi ro cải thiện và đà phục hồi vững chắc của đồng USD. Chỉ số DXY tăng 0,20% lên 97,70 điểm, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vọt lên 4,423%. Lợi suất thực tăng 4 điểm cơ bản lên 2,073%, làm giảm sức hấp dẫn của tài sản không lợi suất như vàng.

Mặc dù rủi ro địa chính trị gia tăng – với việc Trump đe dọa áp mức thuế quan tới 50–70% lên các mặt hàng như dược phẩm, chip bán dẫn và đồng – thị trường vẫn không mấy quan tâm do ông đã gia hạn thời hạn thực thi từ ngày 9/7 sang 1/8. Trump cũng bất ngờ yêu cầu Chủ tịch Fed Jerome Powell từ chức, làm dấy lên lo ngại về sự can thiệp chính trị vào chính sách tiền tệ.

Tâm lý tích cực được thể hiện rõ trên thị trường chứng khoán khi các chỉ số chính đồng loạt tăng, làm suy yếu vai trò trú ẩn của vàng. Bên cạnh đó, giới đầu tư cũng chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC và dữ liệu trợ cấp thất nghiệp sẽ công bố trong tuần này để làm rõ lộ trình chính sách của Fed. Hiện thị trường đang định giá mức cắt giảm lãi suất khoảng 48 điểm cơ bản trong năm 2025.

Về mặt kỹ thuật, giá vàng đang tiếp cận vùng hỗ trợ quan trọng quanh mốc 3.250 USD. Nếu vùng này bị phá vỡ, xu hướng tăng trung hạn có thể bị thách thức.

Tuy nhiên, về mặt cơ bản, dòng tiền vẫn âm thầm chảy vào vàng. Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho biết các quỹ ETF vàng toàn cầu đã hút ròng 38 tỷ USD trong nửa đầu năm 2025 – mức cao nhất 5 năm, tương đương 397,1 tấn vàng. Tổng lượng nắm giữ của các ETF đã đạt 3.615,9 tấn tính đến cuối tháng 6, mức cao nhất kể từ tháng 8/2022.

Đáng chú ý, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) cũng tiếp tục gom vàng mạnh, nâng dự trữ lên thêm 70.000 tấn chỉ riêng trong tháng 6, và tổng cộng đã tăng 1,1 triệu tấn kể từ tháng 11/2024 – cho thấy chiến lược tích lũy vàng vẫn đang âm thầm diễn ra trong giới ngân hàng trung ương.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (MN, W1, D1):

• Xu hướng chủ đạo trên các khung dài hạn vẫn là tăng bền vững. Cấu trúc thị trường thể hiện rõ các nhịp hồi phục sau điều chỉnh, với các đỉnh và đáy cao dần được hình thành.
• Mặc dù áp lực điều chỉnh ngắn hạn đang xuất hiện, nhưng tổng thể dòng tiền dài hạn vẫn ủng hộ xu hướng đi lên.
• Vàng hiện đang trong giai đoạn tích lũy sau một nhịp tăng kéo dài, có thể tiếp tục sideway để tạo động lực cho pha tăng tiếp theo.

Khung trung hạn (H4, H1, M30):

• Trên khung H4, giá đã phá vỡ cấu trúc tăng ngắn hạn, cho thấy sự chuyển hướng tạm thời trong tâm lý thị trường. Tuy nhiên, chưa có tín hiệu xác nhận rõ ràng cho một xu hướng giảm trung hạn.
• Trên khung H1 và M30, thị trường đang thể hiện sóng giảm ngắn hạn, xen kẽ với các pha hồi phục kỹ thuật. Cấu trúc giá đang hình thành các nhịp giảm rõ rệt, phản ánh sự thận trọng của bên mua.

Khung ngắn hạn (M15, M5):

• Trên M15 và M5, xu hướng giảm vẫn được duy trì rõ nét. Giá liên tục tạo các đỉnh thấp hơn, đáy thấp hơn, thể hiện bên bán đang chiếm ưu thế.
• Các nhịp phục hồi trên khung nhỏ thường bị từ chối nhanh chóng, chưa đủ lực để tạo sự đảo chiều rõ ràng.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.