Kế hoạch giao dịch XAU/USD ngày 25/07/2025: Vàng chịu áp lực giảm do dữ liệu việc làm Mỹ vượt kỳ vọng, lấn át lo ngại về thương mại và chính sách Fed

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Giá vàng suy yếu khi dữ liệu lao động Mỹ vượt kỳ vọng, bất chấp lo ngại về thương mại và Fed

Giá vàng giảm hơn 0,5% trong phiên giao dịch Bắc Mỹ ngày thứ Năm (25/07), sau khi thị trường đón nhận loạt dữ liệu lao động tích cực từ Hoa Kỳ, làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể trì hoãn kế hoạch nới lỏng tiền tệ. Tại thời điểm viết bài, giá vàng (XAU/USD) đang giao dịch quanh mức 3.373 USD/oz, giảm từ đỉnh phiên tại 3.393 USD.

Theo báo cáo mới nhất từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã giảm xuống 217.000, thấp hơn mức dự báo 227.000 và là mức thấp nhất kể từ giữa tháng 4. Dù số đơn tiếp tục vẫn giữ ở mức cao (1,96 triệu), dữ liệu này cho thấy thị trường lao động vẫn giữ được độ bền trong bối cảnh kinh tế tăng trưởng chậm lại.

Điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng thêm 3 điểm cơ bản, lên 4,416%, trong khi lợi suất thực tế (real yield) cũng nhích lên 2,046% – gần mức cao nhất nhiều tháng. Tỷ giá đồng USD cũng phản ứng tích cực, với chỉ số DXY tăng 0,17% lên 97,37, gây thêm áp lực lên giá vàng.

Dữ liệu PMI sơ bộ tháng 7 từ S&P Global cho thấy bức tranh trái chiều của nền kinh tế Mỹ:

PMI ngành sản xuất giảm mạnh từ 52 điểm xuống 49,5 điểm, rơi trở lại vùng suy giảm – dấu hiệu cho thấy các nhà máy bắt đầu mất đà tăng trưởng.

Ngược lại, PMI ngành dịch vụ lại tăng lên 55,2 điểm, vượt xa dự báo và tiếp tục là động lực chính của nền kinh tế Mỹ trong giai đoạn hiện tại.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã giữ nguyên ba mức lãi suất chủ chốt trong cuộc họp ngày 24/07, đồng thời khẳng định điều kiện để cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 là “rất cao” – trừ khi rủi ro suy thoái trở nên rõ rệt hơn. Điều này cho thấy chính sách tiền tệ của ECB vẫn đang trong thế thận trọng cao độ.

Tại Mỹ, Fed cũng được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 30/07 tới, với xác suất giữ nguyên lên tới 96%, trong khi khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản chỉ còn 4%, theo dữ liệu từ CME FedWatch Tool.

Thêm vào đó, Nhà Trắng đã bác bỏ những đồn đoán về khả năng đạt được thỏa thuận thương mại với EU trước ngày 1/8 – thời điểm mức thuế nhập khẩu 30% dự kiến có hiệu lực. Một bài báo của Financial Times từng hé lộ rằng EU có thể chấp nhận thuế quan tương hỗ, nhưng phía Mỹ cho rằng đó chỉ là suy đoán chưa có cơ sở.

Trong bối cảnh những chỉ trích gần đây nhắm vào Chủ tịch Jerome Powell ngày càng gia tăng, Tổng thống Donald Trump được cho là sẽ đến thăm trụ sở Fed (đang trong quá trình cải tạo) vào lúc 20:00 GMT. Đây được xem là một động thái biểu tượng giữa bối cảnh tranh cãi về tính độc lập của chính sách tiền tệ tại Mỹ. Nếu căng thẳng gia tăng, vàng – tài sản trú ẩn truyền thống – có thể lấy lại đà tăng trong thời gian tới.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Trên các khung thời gian lớn, xu hướng tăng trung – dài hạn vẫn đang được duy trì ổn định.
• Monthly: Giá tiếp tục nằm trên EMA 50 và 100, thể hiện lực mua dài hạn vẫn còn mạnh.
• Weekly: Cấu trúc đỉnh sau cao hơn đỉnh trước tiếp tục hình thành. Vùng hỗ trợ quan trọng quanh 3.250 – 3.280 đang giữ vững.
• Daily: Sau các nhịp điều chỉnh kỹ thuật, giá vẫn đang giao dịch trong kênh tăng. EMA 50 ngày vẫn dốc lên, ủng hộ xu hướng tăng.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Xu hướng tăng tiếp tục được duy trì, mặc dù đang có dấu hiệu điều chỉnh ngắn hạn. Các vùng hỗ trợ động như EMA 50 H4 (khoảng 3.350) đang phát huy hiệu quả.
• H1: Giá bắt đầu có dấu hiệu phá vỡ vùng hỗ trợ ngắn quanh 3.365. Cần chờ nến xác nhận đóng cửa dưới vùng này để khẳng định khả năng đảo chiều ngắn hạn.
• M30: Xu hướng giảm ngắn hạn đã hình thành. EMA 50 cắt xuống EMA 200, động lượng giảm đang chiếm ưu thế.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• Động lượng giảm đang chiếm ưu thế rõ rệt.
• Các đợt hồi phục đều thất bại quanh EMA 50 – 100 cho thấy phe bán đang kiểm soát trong phiên Á – Âu.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.