Lạm phát của Mỹ sẽ thống trị, có nguy cơ cắt giảm lãi suất vào tháng 3

• Thị trường châu Âu tăng cao hơn, mặc dù rủi ro vẫn còn.
• Bitcoin trở thành xu hướng phổ biến khi các sản phẩm ETF chuẩn bị ra mắt.
• Lạm phát của Mỹ sẽ chiếm ưu thế, với nguy cơ cắt giảm lãi suất vào tháng 3.

Thị trường châu Âu đang có sự khởi đầu giao dịch mạnh mẽ trong ngày hôm nay, khi thị trường chuẩn bị cho một ngày cuối tuần đầy biến động do lạm phát sắp xảy ra ở Mỹ và thu nhập ngân hàng. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm tiếp tục hỗ trợ tâm lý cho các tài sản rủi ro, với việc lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm thấp hơn trước khi công bố chỉ số CPI quan trọng ngày hôm nay . Nhận xét từ thành viên Fed, Williams lưu ý rằng cần phải nỗ lực nhiều hơn để đưa giá trở lại mức mục tiêu, nêu bật những biến động tiềm ẩn trước mắt do thị trường có kỳ vọng lạc quan về sáu lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Tiền điện tử cuối cùng đã tìm cách trở thành xu hướng phổ biến, với hôm nay là ngày giao dịch đầu tiên của các sản phẩm Bitcoin ETF 11 điểm đã được SEC phê duyệt ngày hôm qua. Mặc dù trước đây đã có sự quan tâm rộng rãi đối với danh mục đầu tư khét tiếng đầy biến động này, nhưng việc phê duyệt các sản phẩm ETF này cho phép truy cập vào Bitcoin đồng thời giảm thiểu những lo ngại về rủi ro tự lưu trữ hoặc lưu ký. So với tiền tệ và hàng hóa, Bitcoin có lợi thế về nguồn cung, với 93% tổng số Bitcoin đã được khai thác. Những người đam mê bitcoin chắc chắn sẽ rất phấn khích trước tác động tiềm tàng mà lượng quỹ mới này có thể gây ra đối với giá do không thể điều chỉnh nguồn cung để đáp ứng nhu cầu mới đó. Với suy đoán rộng rãi rằng chúng ta có thể thấy dòng tiền trị giá hàng tỷ đô la vào ngày giao dịch đầu tiên, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào Bitcoin khi chúng ta tìm kiếm các dấu hiệu áp lực mua từ Phố Wall.

Hôm nay chứng kiến ​​dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ chiếm vị trí trung tâm, với tâm lý đối với chứng khoán Mỹ dự kiến ​​sẽ vẫn rất nhạy cảm với bất kỳ thay đổi nào trong triển vọng chính sách tiền tệ trong tương lai. Bản chất ôn hòa được nhận thức rộng rãi của cuộc họp FOMC tháng 12 đã giúp duy trì quan điểm khá lạc quan rằng chúng ta sẽ thấy Fed nhận xét về một giai đoạn nới lỏng tiền tệ mới vào tháng 3, với công cụ CME Fedwatch quy cho xác suất 69% về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên chỉ sau hơn một ngày nữa. thời gian hai tháng. Tuy nhiên, với việc cả CPI cơ bản và CPI cơ bản có khả năng duy trì ở mức cao hơn nhiều so với mức 2% trước cuộc họp đó, hôm nay có thể là một hồi chuông cảnh tỉnh do chỉ số CPI cơ bản có khả năng tăng. Thước đo lạm phát PCE cốt lõi được Fed ưa chuộng là thước đo duy nhất hiện đang theo dõi ở mức dưới 2% trong sáu tháng qua, và do đó Fed phải đối mặt với quyết định về việc có nên cắt giảm lãi suất ngay khi có dấu hiệu lợi nhuận đầu tiên hay không. về mức bình thường hoặc chờ thêm dấu hiệu cho thấy CPI sẽ đạt mục tiêu.

Joshua Mahony MSTA