Tin tức nóng: Lạm phát PCE cốt lõi của Hoa Kỳ giảm xuống còn 2,6% vào tháng 1 theo dự báo

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ báo cáo vào thứ sáu rằng lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), đã giảm xuống 2,5% vào tháng 1 từ mức 2,6% vào tháng 12.

Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 2,6% trên cơ sở hàng năm vào tháng 1, giảm so với mức 2,9% vào tháng 12. Con số này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trên cơ sở hàng tháng, Chỉ số giá PCE và Chỉ số giá PCE cốt lõi đều tăng 0,3%, đúng như dự đoán.

Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu lạm phát PCE

Dữ liệu lạm phát PCE dường như không có tác động đáng kể đến định giá của Đô la Mỹ (USD). Vào thời điểm báo chí đưa tin, Chỉ số USD tăng 0,04% trong ngày ở mức 107,33.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN

• Dự báo tuần tới: Thuế quan và thị trường lao động Hoa Kỳ được chú ý
• Dự báo Vàng hàng tuần: Cuối cùng phe mua đã buông xuôi khi hỗ trợ chính bị phá vỡ
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Cảm xúc lẫn lộn
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Thêm cuộc chiến thương mại của Trump và ECB trong danh sách
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh chuẩn bị cho xu hướng giảm mới?
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC tiếp tục tắm máu, giảm gần 30% so với mức cao nhất mọi thời đại

Phần bên dưới được công bố dưới dạng bản xem trước của dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ trong tháng 10 lúc 07:00 GMT.

• Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi dự kiến ​​tăng 0,3% theo tháng và 2,6% theo năm vào tháng 1.
• Thị trường phần lớn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên chính sách trong tháng 3 và tháng 5.
• Lạm phát PCE hàng năm dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ xuống 2,5% từ mức 2,6% trong tháng 12.

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cho tháng 1 vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT. Chỉ số này là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Mặc dù dữ liệu lạm phát PCE thường được coi là động lực lớn của thị trường, nhưng có thể khó đánh giá tác động của nó đối với định giá của Đô la Mỹ (USD) lần này. Thị trường hầu như không thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và các nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn đến các tiêu đề xung quanh những thay đổi chính sách của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và tác động tiềm tàng của chúng đối với triển vọng kinh tế .

Dự đoán PCE: Thông tin chi tiết về chỉ số lạm phát chính của Fed

Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, dự kiến ​​sẽ tăng 0,3% hàng tháng vào tháng 1, sau mức tăng 0,2% được ghi nhận vào tháng 12. Trong mười hai tháng qua, lạm phát PCE cốt lõi dự kiến ​​sẽ giảm từ 2,8% xuống 2,6%. Trong khi đó, lạm phát PCE hàng năm được dự báo sẽ giảm từ 2,6% xuống 2,5% trong cùng kỳ.

Sau khi cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, hạ lãi suất chính sách của Fed xuống phạm vi 4,25%-4,50%, ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất trong quyết định vào tháng 1. Trong biên bản cuộc họp được công bố vào ngày 19 tháng 2, ngân hàng trung ương đã xóa bỏ ngôn ngữ trước đó cho rằng lạm phát đã "tiến triển" hướng tới mục tiêu 2%, thay vào đó nêu rằng tốc độ tăng giá "vẫn ở mức cao" để biện minh cho việc tạm dừng như vậy.

Xem trước báo cáo lạm phát PCE, TD Securities cho biết: “Chúng tôi kỳ vọng giá PCE cốt lõi sẽ ghi nhận mức tăng yếu hơn đáng kể vào tháng 1 so với mức tăng 0,45% m/m của CPI tương đương. Lạm phát PCE tiêu đề cũng sẽ giảm nhẹ hơn ở mức 0,30%. Trên cơ sở ay/y, lạm phát PCE cốt lõi có khả năng giảm đáng kể ba phần mười xuống còn 2,5%—mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021. Chi tiêu cá nhân cũng có khả năng giảm lần đầu tiên kể từ tháng 3.”

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân sẽ ảnh hưởng đến cặp EUR/USD như thế nào?

Những người tham gia thị trường có thể sẽ phản ứng với một chỉ số bất ngờ trong Chỉ số giá PCE cốt lõi hàng tháng, không bị bóp méo bởi các hiệu ứng cơ sở. Một bản in 0,4% hoặc cao hơn trong dữ liệu này có thể hỗ trợ Đô la Mỹ (USD) với phản ứng ngay lập tức. Mặt khác, một chỉ số dưới 0,2% có thể có tác động ngược lại đến hiệu suất của USD so với các đối thủ chính của nó.

Tuy nhiên, phản ứng của thị trường có thể sẽ không kéo dài. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà đầu tư thấy khoảng 98% khả năng Fed sẽ giữ nguyên các thiết lập chính sách vào tháng 3 và định giá 20% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 5. Có thể sẽ cần một số chỉ số lạm phát PCE yếu liên tiếp trước khi những người tham gia thị trường thấy khả năng cắt giảm lãi suất mạnh hơn vào tháng 5.

Eren Sengezer, Nhà phân tích phiên giao dịch châu Âu tại FXStreet, chia sẻ triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho cặp EUR/USD:

“Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giảm nhẹ nhưng vẫn giữ trên mức 50, cho thấy EUR/USD mất đà tăng trong khi vẫn duy trì xu hướng tăng nhẹ.”

“Về mặt tiêu cực, 1.0390-1.0380 (Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng giảm từ tháng 11 đến tháng 1) sẽ là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên. Trong trường hợp EUR/USD đóng cửa hàng ngày dưới mức này, những người bán kỹ thuật có thể hành động và mở ra cánh cửa cho một đợt giảm kéo dài về 1.0300 (mức tĩnh). Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện tại 1.0520 (SMA 100 ngày). Khi EUR/USD bắt đầu sử dụng mức này làm ngưỡng hỗ trợ, 1.0570 (mức thoái lui Fibonacci 50%) và 1.0650 (mức thoái lui Fibonacci 61,8%) có thể được thiết lập làm mục tiêu tăng giá tiếp theo.”

FXStreet