Tin nóng: Lạm phát PCE lõi của Mỹ tăng lên 3,3% trong tháng 4 đúng như dự báo.

Theo báo cáo của Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) hôm thứ Năm, lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ (Mỹ), được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), đã tăng lên 3,8% trong tháng 4 từ mức 3,5% trong tháng 3. Con số này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trong giai đoạn này, Chỉ số Giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 3,3%, đúng như dự đoán.

Tính theo tháng, Chỉ số giá PCE và Chỉ số giá PCE cốt lõi tăng lần lượt 0,4% và 0,2%.

Các chi tiết khác trong báo cáo cho thấy Thu nhập cá nhân không thay đổi trong tháng Tư, trong khi Chi tiêu cá nhân tăng 0,5%.

Phản ứng của thị trường

Chỉ số Đô la Mỹ (USD) đã giảm từ mức cao nhất trong phiên giao dịch ngay lập tức và được ghi nhận giao dịch không đổi ở mức 99,20.

Phần dưới đây được đăng tải như một bản xem trước dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ lúc 06:00 GMT.

• Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi được dự báo sẽ tăng 0,3% so với tháng trước và 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Tư.
• Chỉ số lạm phát PCE hàng năm dự kiến ​​sẽ tăng lên mức cao nhất trong ba năm, ở mức 3,8%.
• Thị trường dự đoán có khoảng 50% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất chính sách ít nhất một lần trước cuối năm 2026.

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 4 vào thứ Năm, lúc 12:30 GMT.

Chỉ số giá PCE được các nhà tham gia thị trường theo dõi sát sao vì đây là thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ưa chuộng và có thể ảnh hưởng đến triển vọng chính sách.

Dự đoán chỉ số PCE: Những hiểu biết về chỉ số lạm phát quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang.

Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, dự kiến ​​sẽ tăng 0,3% so với tháng trước (MoM) trong tháng 4, tương đương với mức tăng của tháng 3.

Trong 12 tháng tính đến tháng 4, lạm phát PCE cốt lõi dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ lên 3,3%. Trong khi đó, lạm phát PCE hàng năm được dự báo sẽ đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023 ở mức 3,8%.

Thị trường sẽ theo dõi sát sao dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) xem xét chỉ số lạm phát này khi quyết định bước đi chính sách tiếp theo. Trước sự bất ổn do cuộc xung đột ở Trung Đông gây ra, các nhà đầu tư sẽ đánh giá chi tiết báo cáo lạm phát PCE để xem liệu ngân hàng trung ương Mỹ có khả năng tăng lãi suất trước cuối năm nay hay không.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo khoảng 50% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất chính sách ít nhất 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.

Trong một cuộc phỏng vấn với Reuters hôm thứ Tư, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis, Neel Kashkari, người đã phản đối tại cuộc họp chính sách tháng Tư và bỏ phiếu chống lại việc đưa xu hướng nới lỏng vào tuyên bố chính sách, lưu ý rằng dữ liệu được công bố kể từ cuộc họp trước cho thấy rủi ro lạm phát đang cao hơn. Trong khi đó, Thống đốc Fed Christopher Waller, người nổi tiếng với quan điểm ôn hòa, đã thay đổi giọng điệu của mình vào tuần trước và cho biết ông nên loại bỏ xu hướng nới lỏng khỏi tuyên bố. Waller cũng nói thêm rằng ông sẽ không ngần ngại ủng hộ việc tăng lãi suất chính sách nếu kỳ vọng lạm phát trở nên mất ổn định.

Trong bản xem trước báo cáo lạm phát PCE, TD Securities cho biết:

“Chúng tôi dự báo giá PCE cốt lõi và tổng thể sẽ giảm nhẹ trong tháng 4, lần lượt ở mức 0,26% và 0,43% so với tháng trước. Tỷ lệ chuyển đổi thuế quan ở mức vừa phải trong tháng, và sự chậm lại trong các dịch vụ siêu cốt lõi đã bù đắp cho sự tăng trưởng trong lĩnh vực nhà ở. Dự báo của chúng tôi tương ứng với mức tăng trưởng 3,3% và 3,8% so với cùng kỳ năm trước đối với PCE cốt lõi và tổng thể. Chúng tôi cũng dự đoán chi tiêu cá nhân danh nghĩa và thực tế sẽ chậm lại trong tháng này.”

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá EUR/USD như thế nào?

Đồng đô la Mỹ (USD) vẫn duy trì khả năng chống chịu so với các đồng tiền khác trong tuần này . Tuy nhiên, nó vẫn khó tăng giá khi các nhà đầu tư hạn chế nắm giữ các vị thế lớn do sự không chắc chắn xung quanh cuộc xung đột giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran.

Đầu tuần này, Mỹ đã tiến hành cái gọi là "các cuộc tấn công tự vệ" vào các địa điểm phóng tên lửa và tàu rải thủy lôi của Iran. Đáp lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) đe dọa trả đũa, gọi hành động của Mỹ là vi phạm thỏa thuận ngừng bắn. Tuy nhiên, thỏa thuận ngừng bắn chính thức vẫn còn hiệu lực, trong khi hai bên được cho là đang nỗ lực hoàn thiện Bản ghi nhớ (MOU), đặc biệt là nhằm giải quyết các tranh chấp về ngôn ngữ liên quan đến chương trình hạt nhân của Iran và việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt.

Nếu Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận mở hoàn toàn eo biển Hormuz, giá dầu thô có thể giảm mạnh và xoa dịu nỗi lo ngại về lạm phát toàn cầu vượt tầm kiểm soát. Trong kịch bản này, đồng USD có thể tiếp tục chịu áp lực giảm giá và giúp tỷ giá EUR/USD tăng trở lại ngay cả khi dữ liệu lạm phát PCE cao hơn dự báo của các nhà phân tích.

Trong trường hợp vấn đề Mỹ - Iran vẫn chưa được giải quyết vào thời điểm công bố dữ liệu lạm phát, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của đồng USD. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng tháng cao hơn dự báo có thể thúc đẩy đồng USD tăng giá ngay lập tức và gây bất lợi cho tỷ giá EUR/USD, vì điều này cho thấy chi phí năng lượng tăng cao đang làm gia tăng áp lực giá cả trong toàn bộ nền kinh tế. Ngược lại, nếu chỉ số này thấp hơn dự báo, đồng USD khó có thể tăng giá và tỷ giá EUR/USD có thể giữ vững.

Eren Sengezer, nhà phân tích hàng đầu phiên giao dịch châu Âu tại chia sẻ nhận định kỹ thuật ngắn gọn về cặp EUR/USD:

“ Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của EUR/USD cho thấy xu hướng giảm nhưng không thể hiện sự gia tăng động lượng. Cặp tiền này vẫn nằm ở nửa dưới của dải Bollinger Bands trên biểu đồ ngày và giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày.”

“Về phía giảm giá, mức 1.1560, nơi mức thoái lui Fibonacci 23.6% của xu hướng giảm từ cuối tháng 1 đến giữa tháng 3 gặp giới hạn dưới của dải Bollinger, đóng vai trò là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này có thể thu hút người bán kỹ thuật và mở ra khả năng giảm giá kéo dài xuống mức 1.1400 (mức ổn định).”

“Nhìn về hướng bắc, một vùng kháng cự mạnh dường như đã hình thành ở khu vực 1.1670-1.1700 (đường trung bình động 20 ngày, đường trung bình động 100 ngày, đường trung bình động 200 ngày) trước mức 1.1800 (mức thoái lui 61.8% của Fibonacci, giới hạn trên của dải Bollinger).