Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng do CPI yếu, các nhà giao dịch quay lưng với việc Fed cắt giảm lãi suất
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng trên toàn bộ đường cong lợi suất vào thứ Ba sau khi báo cáo lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ bất ngờ yếu hơn dự kiến, vì các nhà đầu tư đã dự đoán một sự gia tăng nhẹ do thuế quan thương mại.
- CPI tháng 4 thấp hơn dự báo; chỉ số giá tiêu dùng tăng 0,2% theo tháng, CPI cốt lõi ổn định ở mức 2,8% theo năm.
- Thị trường chú ý đến CPI tháng 5 do tác động của thuế quan; lợi suất thực tế tăng lên 2,21%, gây áp lực lên vàng.
- Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm từ 76 điểm cơ bản xuống 52 điểm cơ bản sau thỏa thuận đình chiến thương mại và lạm phát tăng mạnh.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng trên toàn bộ đường cong lợi suất vào thứ Ba sau khi báo cáo lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ bất ngờ yếu hơn dự kiến, vì các nhà đầu tư đã dự đoán một sự gia tăng nhẹ do thuế quan thương mại. Tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã tăng hơn hai điểm cơ bản lên 4,495%.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,495% khi thị trường chú ý đến đường ống lạm phát và lợi suất thực tế hạn chế sự phục hồi của vàng
Việc công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ vào tháng 4 đã giữ cho lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ ổn định. Tuy nhiên, có kỳ vọng rằng số liệu của tháng 5 có nhiều khả năng phản ánh tác động của thuế quan.
CPI của Hoa Kỳ tăng 0,2% theo tháng sau khi giảm -0,1% vào tháng 3, mức giảm đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2020. Dự kiến CPI sẽ tăng 0,3%. CPI tăng 2,3% hằng năm, giảm so với ước tính và mức 2,4% của tháng 3.
CPI cốt lõi tăng 0,2% vào tháng trước, tăng từ mức 0,1% của tháng trước. Trong mười hai tháng tính đến tháng 4, CPI cốt lõi tăng 2,8%, không đổi so với số liệu của tháng 3.
Vào thứ Hai, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng mạnh khi Washington và Bắc Kinh nhất trí tạm dừng áp thuế trong 90 ngày, với cả hai quốc gia, Hoa Kỳ và Trung Quốc, đều giảm thuế đáng kể. Thuế quan của Washington đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc là 30%. Thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc từ các sản phẩm của Hoa Kỳ là 10%.
Lợi suất thực tế của Hoa Kỳ cũng đang tăng, hạn chế đà tăng của Vàng
Lợi suất thực tế trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ, là chênh lệch giữa lợi suất danh nghĩa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và kỳ vọng lạm phát trong cùng kỳ, tăng ba điểm cơ bản lên 2,21%.
Các nhà giao dịch đã định giá thấp khả năng Fed cắt giảm lãi suất , vì những người tham gia thị trường kỳ vọng lãi suất chỉ giảm 52 điểm cơ bản (bps), trái ngược với mức giảm 76 bps dự kiến vào ngày 7 tháng 5.
Biểu đồ lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ / Xác suất lãi suất của Fed
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Christian Borjon Valencia
