Mọi ánh mắt đều đổ dồn vào dữ liệu CPI của Hoa Kỳ ngày hôm nay

Thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm nhẹ vào thứ Hai, với chỉ số S&P 500 giảm 0,3% xuống 6.373 điểm, chỉ số Nasdaq 100 giảm 0,4% xuống 23.526 điểm, và chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 0,5% xuống 43.975 điểm. Diễn biến này diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump ký sắc lệnh hành pháp gia hạn thỏa thuận đình chiến thương mại với Trung Quốc thêm 90 ngày, tạm gác lại vấn đề này cho đến ngày 10 tháng 11 và cho phép hai nước có thời gian đàm phán một thỏa thuận thương mại.

Tuy nhiên, căng thẳng vẫn tiếp diễn khi Trung Quốc kêu gọi các công ty tránh sử dụng chip H20 của Nvidia, theo Bloomberg. Động thái này diễn ra sau khi có báo cáo cho biết Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa lo ngại về các rủi ro an ninh quốc gia liên quan đến những con chip này. Hiện tại, vẫn khó có thể hiểu chính xác lý do tại sao chính phủ lại khuyến cáo không nên sử dụng những con chip này.

Nhìn chung, diễn biến thị trường khá bình lặng trước báo cáo lạm phát CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) của Hoa Kỳ công bố hôm nay.

Báo cáo lạm phát CPI của Hoa Kỳ tháng 7 được chú ý

Dữ liệu lạm phát CPI tháng 7 của Hoa Kỳ sẽ được công bố lúc 12:30 chiều giờ GMT. Dự kiến trước sự kiện này, cả chỉ số CPI chính và chỉ số CPI cốt lõi đều sẽ tăng nhẹ lên 2,8% (tăng từ 2,7%) và 3,0% (tăng từ 2,9%).

Theo quan điểm của một nhà giao dịch, tôi cảm thấy giao dịch có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn ở đây sẽ là một bất ngờ giảm trong dữ liệu - điều này sẽ thách thức các kỳ vọng và cho thấy rằng việc chuyển thuế quan sang người tiêu dùng hiện đang bị hạn chế. Nếu lạm phát không cản trở Fed sau khi điều chỉnh dữ liệu việc làm tháng 7, các nhà đầu tư có thể sẽ định giá thêm các đợt cắt giảm lãi suất. Fed đã nói rõ rằng sự bất ổn về thuế quan là mối quan tâm chính của họ về việc cắt giảm lãi suất; hãy loại bỏ mối lo ngại đó và Fed có thể hành động mạnh mẽ hơn. Do đó, điều này có thể sẽ kích hoạt một động thái giảm giá của đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, đồng thời tạo ra một đợt mua vào cho cổ phiếu và vàng giao ngay (XAU/USD).

Tuy nhiên, nếu chúng ta thấy một bất ngờ tích cực trong dữ liệu hôm nay, điều này vẫn có thể tạo ra cơ hội giao dịch cho đồng USD tăng giá, mặc dù tôi tin rằng các nhà giao dịch sẽ tiếp cận điều này với mức độ "khiêm tốn" hơn và biến động này có thể sẽ ngắn hạn hơn. Chúng ta cần nhớ rằng số liệu bảng lương tháng 7 của Hoa Kỳ cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 35.000 việc làm mới dựa trên mức trung bình ba tháng, đánh dấu một sự suy giảm đáng kể. Fed đang hoạt động với nhiệm vụ kép - ổn định giá cả và tối đa hóa việc làm - và tôi không nghĩ ngân hàng trung ương sẽ để thị trường việc làm xấu đi do lạm phát do thuế quan thúc đẩy. Do đó, bất kỳ sự tăng giá nào của đồng USD từ dữ liệu CPI tốt hơn dự kiến có thể sẽ mang đến cơ hội đầu cơ, thay vì giao dịch lướt sóng.

RBA cắt giảm lãi suất xuống 3,60%

Qua đêm, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn 3,60%, đúng như dự đoán rộng rãi. Đây là lần cắt giảm lãi suất thứ ba kể từ đầu năm và diễn ra sau quyết định giữ nguyên lãi suất bất ngờ hồi tháng 7.

Mặc dù thị trường đã dự đoán rộng rãi về động thái này, nhưng một quyết định giữ nguyên giá hôm nay, xét đến việc đồng đô la Úc (AUD) hiện đang là một trong những đồng tiền bị bán tháo mạnh nhất trong nhóm G10, có thể đã cung cấp đủ động lực cho một vị thế mua AUD đáng kể. Tuy nhiên, điều đó đã không xảy ra. Nhìn chung, cổ phiếu ASX 200 vẫn duy trì ở mức cao nhất mọi thời đại, và tỷ giá AUD/NZD (đô la Úc so với đô la New Zealand) đã phản ứng bằng cách tăng vọt lên trên ngưỡng kháng cự chính trên thang đo hàng ngày là 1,0973 đô la New Zealand.

Dữ liệu việc làm tại Anh không tệ như dự kiến

Sáng nay, báo cáo việc làm tháng 6 của Anh đã được công bố và không tệ như lo ngại. Đúng như dự báo, tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ nguyên ở mức 4,7% trong ba tháng tính đến tháng 6, với sự thay đổi bảng lương của HMRC tháng 7 cho thấy nền kinh tế Anh mất ít việc làm hơn dự kiến, giảm 8.000, mức giảm hàng tháng thứ sáu liên tiếp. Về tiền lương, mức lương bao gồm tiền thưởng giảm xuống còn 4,6%, giảm so với mức 5,0% của tháng 5 (đồng thuận: 4,7%), trong khi mức lương không bao gồm tiền thưởng phù hợp với ước tính và dữ liệu trước đó là 5,0%. Điều này diễn ra sau cuộc bỏ phiếu 5-4 của MPC (Ủy ban Chính sách Tiền tệ), mặc dù sau khi bỏ phiếu lại chứng kiến Alan Taylor bỏ phiếu cho mức cắt giảm lãi suất mạnh hơn 50 điểm cơ bản. Đồng bảng Anh (GBP) đang biến động trái chiều so với các loại tiền tệ G10 tại thời điểm viết bài.

Đây không phải là viễn cảnh lý tưởng cho Ngân hàng Anh (BoE), nhưng cũng chưa phải là tồi tệ nhất. Ngân hàng trung ương tiếp tục đối mặt với lạm phát tăng cao và dữ liệu việc làm yếu kém, nhưng cuối cùng, tôi cảm thấy BoE sẽ tiếp tục nhấn mạnh vào lạm phát hơn là việc làm. Việc tăng trưởng lương cao dai dẳng cho thấy sự yếu kém của thị trường lao động, mặc dù có thật, vẫn chưa đạt đến ngưỡng cần thiết để vượt qua những lo ngại về lạm phát.

Aaron Hill