Mọi sự chú ý đều đổ dồn vào CPI của Hoa Kỳ ngày hôm nay

Tiêu điểm ngày hôm nay

Từ Hoa Kỳ, chúng ta có dữ liệu quan trọng nhất trong ngày: CPI tháng 12. Chúng tôi dự báo CPI tiêu đề ở mức +0,3% m/m SA (2,8% y/y) và CPI cốt lõi ở mức +0,2% m/m SA (3,3% y/y), chủ yếu phù hợp với sự đồng thuận. Dữ liệu PPI được công bố ngày hôm qua đã chỉ ra áp lực giá thấp hơn một chút so với dự kiến. Vào buổi tối, một loạt các diễn giả của Fed sẽ có mặt trên các kênh, bao gồm Barkin, Kashkari, Williams và Goolsbee.

Tại khu vực đồng euro , dữ liệu sản xuất công nghiệp tháng 11 được công bố, dự kiến ​​sẽ cho thấy mức tăng nhỏ 0,3% so với tháng trước theo sự đồng thuận. Tuy nhiên, với dữ liệu được công bố trên từng quốc gia, chúng tôi dự kiến ​​sản lượng tăng 0,7% so với tháng trước khi Đức tăng 1,5% so với tháng trước.

Tại Vương quốc Anh, dữ liệu lạm phát tháng 12 được công bố sáng nay lúc 8:00 CET. Sự đồng thuận dự kiến ​​mức tiêu đề sẽ vẫn ở mức 2,6% theo năm nhưng lạm phát cốt lõi và dịch vụ sẽ giảm. Trọng tâm sẽ là động lực trong các dịch vụ cốt lõi, đây là chìa khóa để BoE xác định áp lực lạm phát cơ bản. Xem xét đợt bán tháo gần đây của Gilts và GBP FX, bản in ngày hôm nay được thiết lập để chứng minh là rất quan trọng đối với thị trường Vương quốc Anh.

Tại Thụy Điển, các chi tiết cuối cùng về bản in lạm phát tháng 12 sẽ được công bố lúc 8:00 CET. Các ước tính nhanh thấp hơn thị trường và dự báo của Riksbank. Chúng tôi dự kiến ​​sẽ không có thay đổi nào đối với các kết quả sơ bộ (CPIF 1,5% theo năm, CPIF không bao gồm Năng lượng 2,1% theo năm). Các chi tiết có thể ảnh hưởng đến triển vọng lạm phát tháng 1 do các thành phần giá cả biến động. Các bài phát biểu của Riksbank từ Bunge lúc 9:10 CET và Thedéen lúc 15:30 CET có thể cung cấp thông tin chi tiết về bản in lạm phát và thời điểm tiềm năng của đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ,  chỉ số PPI cốt lõi thấp hơn dự kiến; hãy nhớ rằng (điều bất thường) này diễn ra trước CPI dự kiến ​​công bố vào ngày mai. EUR/USD tăng nhẹ, trong khi lợi suất UST giảm. Đã có sự chậm lại đáng kể trong tăng trưởng của các dịch vụ, ví dụ như vận tải và hàng hóa cốt lõi PPI. Khảo sát của NFIB chỉ ra sự phục hồi liên tục trong niềm tin kinh doanh của Hoa Kỳ sau cuộc bầu cử. Khi xem xét các thành phần của cuộc khảo sát, có thể thấy rằng các công ty lạc quan hơn đáng kể về kỳ vọng doanh số và triển vọng chung về việc mở rộng kinh doanh. Các kế hoạch tuyển dụng vẫn ổn định, mặc dù những thay đổi về việc làm thực tế đã yếu đi một chút. Các kế hoạch giá của các công ty (thường có mối tương quan tốt với CPI) cũng vẫn ổn định. Các công ty báo cáo lợi nhuận tăng chủ yếu cho rằng điều này là do khối lượng thực tế cải thiện thay vì giá bán tăng, điều này có thể được Fed hoan nghênh.

Tại Trung Quốc, dữ liệu tăng trưởng tín dụng và tiền tệ đã được công bố, cho thấy kết quả mạnh hơn một chút so với dự kiến. Tổng tài trợ tính đến nay trong năm đạt 32260,0 tỷ CNY (nhược điểm: 31560,0 tỷ CNY). mặc dù thông tin chi tiết vẫn chưa có, xu hướng chung này cho thấy tín dụng tăng vào tháng 12, được hỗ trợ bởi các biện pháp kích thích. Tăng trưởng M2 tăng lên 7,3% so với cùng kỳ năm trước (trước đó: 7,1% so với cùng kỳ năm trước) phù hợp với sự đồng thuận.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu tăng cao hơn vào hôm qua, được thúc đẩy bởi các cổ phiếu theo chu kỳ , vốn hóa nhỏ và đáng chú ý là các công ty tài chính. Chúng ta lại có thêm một ngày với các số liệu kinh tế vĩ mô hỗ trợ từ Hoa Kỳ, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là hầu hết các mức tăng đều diễn ra trước khi các số liệu chính được công bố. Khi thảo luận về hiệu suất vượt trội theo chu kỳ trong vài năm qua, phần lớn liên quan đến công nghệ, hàng tiêu dùng tùy ý và dịch vụ truyền thông. Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại, lĩnh vực hoạt động tốt nhất là năng lượng, với giá dầu tăng 7%, tiếp theo là vật liệu. Mặc dù phù hợp với chu kỳ kinh doanh để thấy năng lượng và vật liệu hoạt động vượt trội, chúng tôi tin rằng cần có dữ liệu tốt hơn từ Trung Quốc để hỗ trợ hiệu suất vượt trội liên tục trong các lĩnh vực này. Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua, Dow tăng 0,5%, S&P 500 tăng 0,1%, Nasdaq giảm 0,2% và Russell 2000 tăng 1,1%. Thị trường hỗn hợp ở Châu Á sáng nay, trong khi cả tương lai của Châu Âu và Hoa Kỳ đều tăng nhẹ.

FI: Lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu tiếp tục tăng vào hôm qua và có một sự dốc xuống khiêm tốn của các đường cong EGB khác nhau. Chênh lệch ASW của Bund tiếp tục kiểm tra mức 0bp và chúng tôi kỳ vọng sẽ vượt qua mức này và tiến tới -10bp đến -15bp do nguồn cung cũng như không có QE. Chúng tôi thảo luận về triển vọng của chênh lệch ASW của Bund cũng như ECB và các giao dịch hàng đầu của chúng tôi cho năm 2025 trong ấn bản đặc biệt của RTM EUR. Xem RtM EUR - Triển vọng và các giao dịch hàng đầu trong năm 2025, ngày 14 tháng 1.

FX: Hôm qua chứng tỏ là một phiên giao dịch tương đối yếu khác của USD với EUR/USD di chuyển trở lại trên mức 1,03. Ngoài ra, JPY có một phiên giao dịch tương đối yếu với USD/JPY di chuyển ngang đến cao hơn một chút. Ở Scandies, giá năng lượng thấp hơn đã gây áp lực lên NOK trong khi SEK vẫn gần như không đổi. Cuối cùng, GBP đã có một phiên giao dịch biến động và lo lắng khác trước khi công bố CPI hôm nay.

Danske Research Team