Một cổ phiếu duy nhất đã chi phối toàn bộ phiên giao dịch của chỉ số Dow Jones Industrial Average.

• Chỉ số DJIA đang giao dịch quanh mức 53.700, thấp hơn khoảng 2% so với mức kỷ lục ngày 5 tháng 8.
• Cổ phiếu Cisco giảm khoảng 9%, tương đương gần 65 điểm trong tổng mức giảm 75 điểm của chỉ số.
• Xác suất tăng giá vào tháng 12 là 68,3%, giảm so với mức giá cao nhất của ba phiên giao dịch trước đó.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giao dịch quanh mức 53.700 điểm vào thứ Năm, giảm khoảng 75 điểm và 0.1%, trong khi chỉ số S&P 500 lập kỷ lục cao nhất trong ngày và chỉ số Nasdaq Composite tăng gần 1%. Cách hiểu dễ thấy nhất về khoảng cách này là chỉ số chuẩn của nền kinh tế truyền thống đã bỏ lỡ đợt tăng giá của ngành công nghệ trong bối cảnh lạm phát thấp, và đó là cách hiểu sai.

Phép tính này xoay quanh một thành phần duy nhất đã công bố kết quả tài chính quý IV sau phiên giao dịch hôm thứ Tư và đang bị điều chỉnh giảm điểm vì điều đó. Phản ứng này chiếm gần như toàn bộ sự sụt giảm, và điều phân biệt chỉ số này với hai chỉ số trung bình khác vào thứ Năm không phải là các doanh nghiệp mà nó sở hữu, mà là phương pháp tính toán chúng.

Một cái tên, hầu hết các bước di chuyển

Cổ phiếu Cisco (CSCO) giảm khoảng 9% sau khi công bố kết quả kinh doanh quý được thị trường đánh giá là gây thất vọng về biên lợi nhuận hơn là doanh thu. Giá cổ phiếu ở mức gần 124 đô la trước khi báo cáo được công bố, vì vậy mức giảm như vậy đã làm giảm gần 11 đô la giá trị cổ phiếu so với mức trung bình. Chỉ số này được tính theo trọng số giá, chuyển đổi giá cổ phiếu tính bằng đô la thành điểm chỉ số với tỷ lệ khoảng sáu điểm cho mỗi đô la trên tổng số 30 thành viên.

Do đó, chỉ một cổ phiếu đã gây ra sự sụt giảm gần 65 điểm trong tổng mức giảm 75 điểm của chỉ số, trong khi 29 cổ phiếu còn lại duy trì ở mức tương đương với phần còn lại của thị trường. Cerebras (CBRS) giảm 13% sau khi công bố kết quả kinh doanh và không ảnh hưởng đến chỉ số trung bình vì nó không phải là thành viên, cũng như Meta Platforms (META), Micron (MU) hay Netflix (NFLX), ba cổ phiếu chiếm phần lớn hoạt động của chỉ số Nasdaq Composite.

Đường cong đã ngừng định giá một con đường.

Hợp đồng tương lai cho thấy xác suất tăng lãi suất ít nhất một lần trước ngày 9 tháng 12 là 68,3%, trái ngược với khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 đã được phản ánh đầy đủ vào thứ Hai. Ngày 16 tháng 9 có xác suất 34,4%, giảm so với mức gần như 50/50, và ngày 28 tháng 10 ở mức 48,9%, tốt hơn so với ba trong bốn năm trước đó. Ba phiên giao dịch và hai chỉ số lạm phát đã tạo ra đợt điều chỉnh giá theo hướng ôn hòa lớn nhất trong năm.

Sự phân bố bên dưới những con số đó không phản ánh đúng thực tế. Xác suất tăng lãi suất hai lần vào tháng 12 vẫn ở mức 23,3% so với 24,1% hôm thứ Hai, về cơ bản là không thay đổi, trong khi xác suất giảm lãi suất là chính xác bằng không tại mọi cuộc họp năm 2026 và không vượt quá một điểm phần trăm nào cho đến nửa cuối năm 2027. Đây là thị trường đang định giá một ngã rẽ hơn là một con đường: eo biển mở cửa trở lại và không có sự tăng lãi suất nào cả, hoặc nó vẫn đóng cửa và có hai lần tăng lãi suất.

Một con diều hâu cất tiếng kêu, rồi dấu chân đáp xuống.

Một chủ tịch khu vực của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có quyền bỏ phiếu đã lên bục phát biểu lúc 12:15 GMT để lập luận rằng ngân hàng trung ương nên tăng lãi suất ngay bây giờ thay vì chờ đợi, đạt điểm 8,2 so với mức trung bình 7,3 của người phát biểu trên thang điểm diều hâu của lịch trình. Mười lăm phút sau, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 7 không thay đổi so với tháng trước, trái với mức dự báo 0,2%, trong đó PPI lõi ở mức 0,2% so với 0,3%. Người phát biểu thứ hai vào buổi sáng, lúc 12:40 GMT, không có quyền bỏ phiếu trong năm nay.

Việc giảm lạm phát trong thông cáo đó là do yếu tố thùng dầu chứ không phải chính sách, và đó là phần mà thị trường lãi suất phải tự điều chỉnh giá dựa trên đó. Giá dầu thô sản xuất ở mức 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái và giá dầu lõi ở mức 4,2% không hề gần với bất kỳ mục tiêu nào, và xu hướng giảm giá liên tiếp này phản ánh việc giá dầu thô trả lại mức giá cao hơn sau chiến tranh, với giá dầu Brent giảm khoảng 2% xuống gần 87,00 USD và giá dầu West Texas Intermediate (WTI) chỉ trên 81,00 USD so với mức trên 100,00 USD hồi tháng trước.

Tin tức ngày thứ Sáu

Doanh số bán lẻ tháng 7 sẽ được công bố lúc 12:30 GMT ngày thứ Sáu, dự kiến ​​tăng trưởng 0,1% so với mức 0,2% trước đó, doanh số không bao gồm ô tô tăng 0,2% so với mức -0,2%, và nhóm đối chứng có mức tăng trưởng trước đó là 0,5%. Chỉ số tâm lý sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng 8 sẽ được công bố lúc 14:00 GMT với mức đồng thuận 54,5 so với 55,2, kỳ vọng lạm phát một năm ở mức 4,2% và kỳ vọng lạm phát năm năm ở mức 3,3%.

Các yếu tố kỳ vọng lạm phát quan trọng hơn ở đây so với chỉ số tâm lý chung, bởi vì một cuộc khảo sát cho thấy sự suy giảm trong khi cả hai chỉ số đều giữ nguyên thì vẫn không mang lại lợi nhuận ngắn hạn. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở mức 209.000 so với mức đồng thuận 202.000 đã được công bố hôm thứ Năm, cho thấy phía thị trường lao động đang nới lỏng, điều này trùng khớp với một nửa nhiệm vụ mà ủy ban này đã dành cả năm để từ chối định giá.

Cấp độ

Mức kháng cự: Ngay trên 54.000, nơi mức cao nhất hôm thứ Năm đã chững lại chỉ cách mức trần của hôm thứ Hai vài điểm, và trên mức đó là mức kỷ lục ngay dưới 54.750.

Mức hỗ trợ: Vùng 53.600, mức thấp nhất hôm thứ Năm và là lần đầu tiên chỉ số chạm mức 53.800, mức đã giữ vững chỉ số suốt tuần, sau đó là 53.500 và 53.250, với đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (EMA) gần 52.300 ở phía dưới.

Xu hướng: Giảm giá khi chỉ ở mức trên 54.000. Ba đỉnh thấp hơn kể từ kỷ lục ngày 5 tháng 8, mức đáy gần 53.800 đã bị phá vỡ, và chỉ số Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày ở mức giữa 70 đã leo trở lại qua nửa trên mà không có bất kỳ tiến triển giá nào, cho thấy xu hướng giảm trong ngắn hạn. Mục tiêu 53.500 sau đó là 53.250, phá vỡ mức này nếu đóng cửa hàng ngày trên 54.100, mở lại cuộc đua phá kỷ lục.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson