Một vụ tai nạn hoặc một sự biến động bất thường vào cuối năm
Nhìn lại, việc gọi mức giảm 3% của S&P 500 là "thảm sát" có vẻ như là phản ứng thái quá, đặc biệt là khi chúng ta đang hướng đến một năm ấn tượng khác với mức tăng gần 20%.

Nhìn lại, việc gọi mức giảm 3% của S&P 500 là "thảm sát" có vẻ như là phản ứng thái quá, đặc biệt là khi chúng ta đang hướng đến một năm ấn tượng khác với mức tăng gần 20%. Mặc dù rõ ràng, ngay cả mức giảm 4% trong số 7 công ty tài chính vĩ đại của thế giới cũng không phải là sự sụp đổ. Yếu tố thực sự thay đổi cuộc chơi? Sự thay đổi đáng ngạc nhiên của Fed chỉ còn hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025 giảm bốn lần cắt giảm được dự đoán trước đó. Thêm vào đó là những điều chỉnh tăng đối với dự báo lạm phát và thậm chí là lời kêu gọi "tạm dừng của ông già Noel", thì thông điệp của Fed sẽ siết chặt hơn nữa.
Buổi họp báo của Jerome Powell đã không thể xoa dịu những diễn giải gay gắt này, gây ra những thay đổi đáng kể trên thị trường, bao gồm cả sự gia tăng đột biến trên đường cong lợi suất.
Đi sâu hơn vào cơn lốc xoáy, tôi thấy đợt bán tháo dữ dội không phân biệt. Có vẻ như thị trường cùng nhau phanh lại, khiến hầu như mọi cổ phiếu đều đỏ. Một sự gia tăng đột biến trong các tương quan cổ phiếu ngụ ý minh họa rõ ràng cho sự thoái lui trên toàn thị trường này, làm nổi bật một cuộc chạy đua điên cuồng để giảm rủi ro.
Sự kiện một ngày đầy kịch tính này phản ánh những biến động thị trường trong quá khứ, như nỗi sợ tăng trưởng vào đầu tháng 8 và sự dao động thị trường sau đó, làm nổi bật những trục trặc thường xuyên trong các chiến lược giao dịch như giao dịch phân tán dài hạn. Những điều này có thể đã vấp ngã trong bối cảnh hỗn loạn của FOMC vào thứ Tư. Với sự gia tăng đột ngột trong các mối tương quan, có thể những biến động biến động nghiêm trọng trong ngày này chỉ là tập mới nhất trong vở kịch tái cấu trúc rủi ro đang diễn ra của thị trường, có khả năng được khuếch đại bởi sự bình phương vị thế trong năm.
Độ dài của đợt tăng đột biến biến động vào thứ Tư vẫn còn là dấu hỏi. Giống như các đợt bùng phát trước đó, những cú sốc thị trường này thường biến mất nhanh chóng, chủ yếu là do chúng bắt nguồn từ những điểm kỳ quặc vốn có của khuôn khổ biến động, thường làm lệch đi mối tương quan truyền thống của nó với thị trường chứng khoán.
Thông báo của Fed nằm trong phạm vi mà tôi dự đoán, khiến tôi phải đặt câu hỏi liệu phản ứng bùng nổ của thị trường có bị phóng đại hay không, có khả năng bị thổi phồng bởi diễn biến phức tạp và khó hiểu của thị trường tài chính cuối năm mà nhiều nhà đầu tư vẫn chưa nắm bắt được trừ khi bạn từng ngồi ghế nóng tại Bàn giao dịch của một Ngân hàng hoặc Nhà môi giới.
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Stephen Innes