Mục tiêu phổ biến 100.000 đô la vào cuối năm của Bitcoin có xác suất dưới 10% trên thị trường quyền chọn

• 
  Cách định giá giao dịch quyền chọn BTC trên Deribit hiện nay cho thấy có 9,58% khả năng giá sẽ tăng lên trên 100.000 đô la vào ngày 27 tháng 12.
• Theo một nhà quan sát, khả năng giá tăng lên tới 82.000 đô la là cao hơn.
• Xác suất thị trường quyền chọn có thể thay đổi nhanh chóng theo điều kiện thị trường.

Khi các nhà đầu tư cá nhân và tinh vi tập trung vào khả năng giá bitcoin (BTC) tăng vọt lên ít nhất 100.000 đô la vào cuối năm, thị trường quyền chọn gắn liền với tiền điện tử này cho rằng khả năng xảy ra đợt tăng giá như vậy là rất thấp.

Tại thời điểm báo chí đưa tin, cách định giá quyền chọn trên sàn giao dịch lớn Deribit cho thấy có 9,58% khả năng BTC sẽ đạt mốc 100.000 đô la vào cuối tháng 12, theo nguồn dữ liệu Deribit Metrics.

Quyền chọn là hợp đồng phái sinh cho phép người mua có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ sở với mức giá được định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể. Quyền chọn mua trao quyền mua, đại diện cho một khoản cược tăng giá, trong khi quyền chọn bán bảo vệ chống lại các biến động giá giảm.

Xác suất dựa trên quyền chọn của giao dịch BTC trên nhiều mức giá khác nhau vào ngày 27 tháng 12 (Deribit) (Deribit)

Con số gần 10% có thể khiến những người lạc quan bối rối, vì thị trường đã vượt qua nỗi lo về tình trạng dư cung trong quý 2 và quý 3 và được cho là đang trên đà tăng giá, chủ yếu là do Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục có xu hướng cắt giảm lãi suất.

Tuy nhiên, điều này có vẻ phù hợp với sự biến động ngụ ý ổn định của bitcoin, cho thấy những người tham gia thị trường không mong đợi những động thái mạnh mẽ trong ngắn hạn.

Chỉ số biến động ngụ ý của bitcoin (DVOL) của Deribit, chỉ số cho thấy mức độ biến động giá dự kiến ​​trong 30 ngày theo năm, vẫn dao động trong phạm vi ba tháng là 50% đến 60%, thấp hơn nhiều so với mức cao nhất năm 2024 là 85% đạt được vào tháng 3.

Xác suất ngụ ý quyền chọn được tính toán bằng cách sử dụng mô hình Block-Scholes hoặc các mô hình định giá khác có tính đến các yếu tố như giá thị trường giao ngay hiện tại, giá thực hiện, thời gian hết hạn, biến động và tỷ lệ không rủi ro. Xác suất dựa trên quyền chọn có mối tương quan tích cực với biến động ngụ ý: Biến động càng lớn, khả năng bitcoin đạt đến một số mức nhất định càng cao.

Khả năng thực tế là 82K

Một số nhà giao dịch gần đây đã nói với CoinDesk rằng giá có thể tăng lên khoảng 80.000 đô la vào cuối năm, bất kể ai giành chiến thắng trong cuộc bầu cử quan trọng của Hoa Kỳ, diễn ra vào ngày 5 tháng 11.

Thị trường quyền chọn cho thấy khả năng giá sẽ dao động 22% theo cả hai hướng vào cuối tháng 12, nghĩa là có khả năng giá sẽ tăng lên trên 80.000 đô la vào cuối năm.

Griffin Ardern, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu và giao dịch quyền chọn tại nền tảng tài chính tiền điện tử BloFin, chia sẻ với CoinDesk rằng: "Thị trường hiện tại ngụ ý rằng mức biến động của các quyền chọn BTC theo giá thị trường hết hạn vào ngày 27 tháng 12 là 54%, điều đó có nghĩa là trong trường hợp tốt nhất, giá BTC sẽ tăng hơn 22% lên khoảng 82.000 đô la vào cuối năm".

"Tuy nhiên, tính biến động có tính hai chiều, do đó cũng không thể loại trừ khả năng xảy ra mức giảm tương đương", Ardern cho biết.

Xác suất chỉ là xác suất

Xác suất thị trường quyền chọn có thể thay đổi nhanh chóng theo điều kiện thị trường, nghĩa là khả năng giá tăng lên 100.000 đô la vào cuối năm có thể tăng nếu biến động ngụ ý tăng vọt và giá đạt mức cao mới.

Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp diễn ra vào ngày 5 tháng 11 có thể có những tác động sâu rộng về mặt quy định đối với ngành tài sản kỹ thuật số và có thể gây biến động cho thị trường. Hiện tại, ứng cử viên Cộng hòa được cho là ủng hộ tiền điện tử Donald Trump đang dẫn trước đối thủ của mình, đảng viên Dân chủ Kamala Harris, trong các cuộc thăm dò bầu cử. Kết quả bầu cử sẽ được công bố vào ngày 8 tháng 11.

"Chiến thắng của Harris hay Trump chưa được định giá đầy đủ và các nhà đầu tư tiền điện tử cần phải sẵn sàng cho rất nhiều biến động theo cả hai cách. Điều này làm tôi nhớ đến các cổ phiếu công nghệ sinh học vào những ngày FDA quyết định xem thuốc có được chấp thuận hay không. Những cổ phiếu này có thể tăng hoặc giảm vào những ngày đó và bạn thường có thể cá rằng sẽ có điều gì đó bất ổn xảy ra", Alexander Blume, CEO của công ty tư vấn tài sản kỹ thuật số Two Prime đã đăng ký với SEC, cho biết trong một email.

Blume nói thêm rằng chiến thắng của Harris sẽ không mang tính tích cực, ít nhất là trong một thời gian, vì các nhà giao dịch dự đoán chiến thắng của Trump có thể phá vỡ các khoản cược đòn bẩy của họ, gây ra sự biến động giảm giá trên thị trường bitcoin .

CoinDesk Analysis Team