Năm yếu tố cơ bản: Hậu quả từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ, lạm phát và bài phát biểu kịp thời của Powell nổi bật

• Việc kiểm soát Hạ viện Hoa Kỳ và Trung Đông có thể sẽ gây chấn động thị trường.
• Dữ liệu lạm phát và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ cho thấy sức khỏe hiện tại của nền kinh tế Hoa Kỳ.
• Chủ tịch Fed Powell sẽ phát biểu và có thể bình luận về những diễn biến gần đây.

Thật là một tuần cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ đã đáp ứng được kỳ vọng của họ, ít nhất là khi nói đến sự biến động của thị trường. Không có thời gian để nghỉ ngơi, với chính trị, địa chính trị và dữ liệu kinh tế hứa hẹn nhiều biến động hơn nữa ở phía trước.

1) Kiểm soát Hạ viện có liên quan đến việc cắt giảm thuế

Donald Trump sẽ trở lại Nhà Trắng, và đảng Cộng hòa của ông đã giành được đa số rõ ràng tại Thượng viện. Tuy nhiên, các phiếu bầu trong cuộc đua sát nút vào Hạ viện vẫn được kiểm, và không rõ liệu Đảng Cộng hòa (GOP) có giành được đa số ở đó hay không.

Nếu chiến thắng của đảng Cộng hòa được xác nhận, điều đó sẽ có nghĩa là cắt giảm thuế mới có lợi cho cổ phiếu và có thể có nghĩa là nhiều tiền hơn sẽ đổ vào và theo đuổi Vàng . Tuy nhiên, điều đó cũng ngụ ý lãi suất cao hơn vì nhu cầu vay của chính phủ sẽ tăng lên. Lợi suất cao có lợi cho Đồng đô la Mỹ (USD).

Nếu đảng Dân chủ giành được hạ viện, phần lớn chính sách của Trump sẽ là thuế quan – điều mà thị trường không thích. Điều này sẽ bất lợi cho cổ phiếu và gây áp lực lên Vàng.

Tại thời điểm viết bài, Đảng Cộng hòa có nhiều cơ hội giành được Hạ viện hơn.

2) Trung Đông đang ấm lên hay hạ nhiệt?

Jared Kushner, con rể của Tổng thống đắc cử Trump, từng là đặc phái viên đến Trung Đông trong chính quyền trước. Kushner – một người ủng hộ trung thành của Israel, đã kết hôn với Ivanka Trump. Con rể khác của chính trị gia này là Michael Boulos, người đã kết hôn với Tiffany Trump và có nguồn gốc từ Lebanon. Michal và cha của anh, Massad Boulos, đã đóng vai trò thuyết phục một số người Mỹ gốc Ả Rập bỏ phiếu cho Trump.

Liệu những mối quan hệ gia đình này có giúp ổn định Trung Đông không? Hy vọng thúc đẩy thị trường và tác động đến giá Dầu và Vàng.

Mặt khác, Qatar gần đây đã đình chỉ vai trò trung gian giữa Israel và Hamas, cáo buộc cả hai bên không đàm phán một cách thiện chí. Ngoài ra, Iran đã thề sẽ trả thù cho cuộc tấn công của Israel vào tháng 10. Sự leo thang trong cuộc khủng hoảng sẽ có lợi cho hàng hóa.

3) Lạm phát của Hoa Kỳ sẽ giữ nguyên

Thứ tư, 13:30 GMT. Đóng, nhưng không có xì gà. Lạm phát của Hoa Kỳ đã giảm đáng kể so với mức cao nhất nhưng vẫn chưa đạt 2%. Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là bản phát hành đầu tiên của dữ liệu lạm phát cứng và được thiết lập để cho thấy mức tăng nhỏ trong giá tiêu đề, từ 2,4% lên 2,6% so với cùng kỳ năm trước (YoY) vào tháng 10.

Quan trọng hơn, CPI cốt lõi – không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động – được dự báo sẽ giữ nguyên mức 3,3% được ghi nhận vào tháng 9. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ hơn con số này, vì lạm phát cơ bản tác động đến kỳ vọng lãi suất.

CPI cốt lõi hàng tháng là con số tác động mạnh nhất đến thị trường và mức đọc 0,3% là có thể xảy ra. Lạm phát yếu hơn sẽ khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm xuống, thúc đẩy Vàng và cổ phiếu trong khi gây áp lực lên Đô la Mỹ. Một bản in nóng hơn sẽ có tác dụng ngược lại.

4) Chủ tịch Fed Powell có thể bình luận về lạm phát

Thứ năm, 20:00 GMT. Những tiêu đề lớn nhất từ ​​cuộc họp báo sau khi cắt giảm lãi suất của Chủ tịch Fed Jerome Powell liên quan đến chính trị - ông cho biết ông sẽ từ chối từ chức nếu tổng thống yêu cầu. Powell khá kín tiếng về nền kinh tế, né tránh mọi câu hỏi về động thái tiếp theo vào tháng 12 hoặc lộ trình vào năm 2025.

Trong một cuộc thảo luận tại Dallas, Chủ tịch Fed có thể cảm thấy thoải mái hơn khi chia sẻ quan điểm mới và ông sẽ có cơ hội bình luận về báo cáo CPI.

Nếu Powell bày tỏ lo ngại về thị trường lao động, điều này sẽ gây áp lực lên cổ phiếu và Đô la Mỹ trong khi hỗ trợ Vàng. Lo ngại về lạm phát sẽ gây áp lực lên kim loại quý và cổ phiếu trong khi hỗ trợ đồng tiền. Các nhà đầu tư chứng khoán cần thông điệp tự tin của ông.

5) Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ có thể sẽ cho thấy người mua sắm đang hưng phấn trước Thứ Sáu Đen

Thứ sáu, 13:30 GMT. Khoảng hai phần ba nền kinh tế Hoa Kỳ tập trung vào tiêu dùng, khiến báo cáo này trở nên quan trọng. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhấn mạnh thành phần này là động lực tăng trưởng.

Trong vài tháng qua, người mua sắm đã rất phấn khích. Vào tháng 9, nhóm kiểm soát doanh số bán lẻ – tập trung vào các mặt hàng ít biến động nhất – đã tăng vọt 0,7%.

Lịch kinh tế chỉ ra mức tăng trưởng vừa phải 0,3% trong doanh số bán hàng tiêu đề vào tháng 10, thấp hơn một chút so với mức 0,4% được ghi nhận trong tháng trước. Một con số tốt hơn sẽ tăng thêm sức mạnh cho cổ phiếu và Đô la Mỹ trong khi gây áp lực lên Vàng. Một con số yếu sẽ làm ngược lại.

Trong vài năm qua, mua sắm trong mùa lễ hội – bắt đầu với Black Friday – đã giảm xuống dưới mức ước tính. Một con số mạnh mẽ hiện tại sẽ cung cấp một lá chắn chống lại doanh số bán hàng tương đối yếu hơn vào cuối năm.

Suy nghĩ cuối cùng

Cuộc bầu cử đã kết thúc, nhưng sự bất ổn về chính sách trong và ngoài nước của Trump có thể sẽ vẫn là vấn đề quan trọng trong chương trình nghị sự trước và sau khi ông nhậm chức.

Yohay Elam