Năm yếu tố cơ bản trong tuần: Lạm phát tại Hoa Kỳ, sự sụt giảm trái phiếu của Vương quốc Anh và Donald Trump sẽ làm rung chuyển thị trường

Trái phiếu Anh có phải là "chim hoàng yến trong mỏ than" không? Việc bán tháo trên thị trường trái phiếu Anh và lãi suất có khả năng tăng cao ở Hoa Kỳ khiến các nhà đầu tư lo lắng.

Năm yếu tố cơ bản trong tuần: Lạm phát tại Hoa Kỳ, sự sụt giảm trái phiếu của Vương quốc Anh và Donald Trump sẽ làm rung chuyển thị trường
Năm yếu tố cơ bản trong tuần: Lạm phát tại Hoa Kỳ, sự sụt giảm trái phiếu của Vương quốc Anh và Donald Trump sẽ làm rung chuyển thị trường
  • Các nhà đầu tư lo ngại lạm phát tăng cao sau dữ liệu việc làm mạnh mẽ
  • Thị trường trái phiếu đang trên bờ vực của Anh sẽ bị thử thách bởi báo cáo lạm phát của Vương quốc Anh.
  • Những bình luận của Tổng thống đắc cử Donald Trump có thể làm khuấy động thị trường trước lễ nhậm chức của ông vào tuần tới.

Trái phiếu Anh có phải là "chim hoàng yến trong mỏ than" không? Việc bán tháo trên thị trường trái phiếu Anh và lãi suất có khả năng tăng cao ở Hoa Kỳ khiến các nhà đầu tư lo lắng. Một số bản phát hành quan trọng - và bình luận từ Tổng thống đắc cử Donald Trump - được thiết lập để gây ra sự biến động cao.

1) Cuộc nói chuyện về thuế quan của Trump có thể làm thay đổi thị trường

Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ bước vào Nhà Trắng vào ngày 20 tháng 1, nhưng những bình luận của ông đã làm rung chuyển thị trường trong nhiều tuần. Vào thời điểm viết bài, Trump đã tập trung vào các vụ cháy ở Los Angeles, chỉ trích các quan chức địa phương. Đối với thị trường, việc ông tập trung vào việc chỉ trích các đối thủ chính trị là một sự nhẹ nhõm – ông không nói về nền kinh tế.

Trước đây, Trump và nhóm của ông đã đe dọa Mexico và Canada bằng mức thuế quan cao, phá vỡ thỏa thuận thương mại đã ký trong nhiệm kỳ trước của ông. Liệu ông có chuyển sang Trung Quốc khi gã khổng lồ châu Á này báo cáo mức xuất khẩu kỷ lục không?

Bất kỳ mối đe dọa nào về thuế quan hoặc các biện pháp khác đều sẽ ảnh hưởng đến thị trường và thúc đẩy Đồng đô la Mỹ (USD), trong khi thái độ bình tĩnh hơn sẽ hỗ trợ Cổ phiếu và gây áp lực lên Đồng đô la Mỹ - nơi trú ẩn an toàn.

Có sự khác biệt giữa bình luận của Trump và những người xung quanh ông. Những bình luận của ông có trọng lượng hơn của họ.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

2) PPI của Hoa Kỳ đóng vai trò là bước khởi động trước CPI

Thứ Ba, 13:30 GMT. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được cho là sẽ tập trung vào thị trường lao động thay vì lạm phát, nhưng giá cả lại tăng trở lại. Sự thay đổi theo hướng diều hâu trong cách tiếp cận của ngân hàng này xuất phát từ sự gia tăng giá cả. Bây giờ, giá cả tại các cổng yếu tố cũng quan trọng, đặc biệt là khi chúng được công bố trước giá tiêu dùng.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 0,4% so với tháng trước vào tháng 11, trong khi PPI cốt lõi tăng khiêm tốn hơn 0,2%. Những con số tương tự cũng được đưa ra trong báo cáo tháng 12. Những con số yếu hơn sẽ thúc đẩy Cổ phiếu và Vàng, trong khi những con số cao hơn sẽ thúc đẩy Đồng đô la Mỹ.

Điều quan trọng cần lưu ý là PPI và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thứ Tư chỉ có mối tương quan lỏng lẻo. Do đó, một bất ngờ theo một hướng đối với PPI không có nghĩa là CPI trong cùng tháng sẽ đi theo con đường của nó. Tuy nhiên, thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ.

3) CPI của Anh được Ngân hàng Anh và thị trường toàn cầu theo dõi chặt chẽ

Thứ tư, 7:00 GMT. Trái phiếu Anh đã chịu một đợt bán tháo mà không có bất kỳ tác nhân kích hoạt tức thời nào. Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves đã trình bày ngân sách của mình vào cuối tháng 10 và Ngân hàng Anh (BoE) đã ổn định ở vị trí lãnh đạo. Tuy nhiên, nỗi lo về khoản nợ không bền vững đã ảnh hưởng đến Vương quốc Anh và những so sánh bất lợi giữa chính phủ Lao động hiện tại và chính phủ Bảo thủ do Lizz Truss lãnh đạo đã xuất hiện. Điều đó có thể lan sang các thị trường khác.

BoE có thể buộc phải giữ lãi suất cao hơn để thúc đẩy đồng Bảng Anh (GBP) đang giảm và chống lại lạm phát lõi cứng đầu. Chi phí vay tăng cao sẽ làm tăng thêm áp lực lên ngân hàng trung ương và cả thị trường trái phiếu.

CPI quặng của Anh. Nguồn: FXStreet
CPI quặng của Anh. Nguồn: FXStreet

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Anh đóng vai trò là phép thử lạm phát. Do thị trường trái phiếu mong manh, phản ứng có thể sẽ trái ngược với trực giác. Một kết quả mềm có nghĩa là áp lực lên BoE và chính phủ sẽ ít hơn, do đó cho phép đồng Bảng Anh phục hồi.

CPI cao hơn có nghĩa là lãi suất cao hơn và áp lực lớn hơn đối với chính phủ, gây áp lực lên tâm lý và đồng Bảng Anh . Rắc rối hơn nữa trên thị trường trái phiếu Anh có thể lan sang các khu vực khác, cụ thể là các quốc gia thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu . Đồng Euro có thể trượt giá cùng với đồng Bảng Anh trong trường hợp như vậy.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

4) CPI của Hoa Kỳ là trái, phải và trung tâm của thị trường

Thứ tư, 13:30 GMT. Sau khi khởi động vào thứ ba, sự kiện chính sẽ diễn ra vào thứ tư – lần đầu tiên Hoa Kỳ đọc được dữ liệu về lạm phát tiêu dùng. Lạm phát tiêu đề đã giảm xuống dưới 3% so với cùng kỳ năm trước, nhưng giá cốt lõi – không bao gồm năng lượng và thực phẩm dễ biến động – vẫn ở mức cao.

Con số quan trọng nhất cần theo dõi là CPI cốt lõi MoM, tăng 0,3% trong bốn tháng qua. Tỷ lệ hàng năm là 0,3% MoM là khoảng 3,6%, quá cao. Tỷ lệ lạm phát cốt lõi 2% là mong muốn, và việc tiến gần hơn đến mức đó sẽ cho phép Fed cắt giảm lãi suất.

CPI cốt lõi của Hoa Kỳ theo tháng. Nguồn: FXStreet .
CPI cốt lõi của Hoa Kỳ theo tháng. Nguồn: FXStreet .

Lần này, dự kiến ​​mức tăng 0,2% ở mức vừa phải hơn và kết quả như vậy sẽ xoa dịu thị trường – ngay cả khi điều đó không có nghĩa là Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong quyết định sắp tới. Các nhà đầu tư vẫn lo lắng sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ cho tháng 12 được công bố vào thứ sáu.

5) Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ có thể mang lại nhiều biến động hơn

Thứ năm, 13:30 GMT. "Sự đặc biệt của Hoa Kỳ" hiện tại trong tăng trưởng kinh tế bắt nguồn từ người tiêu dùng không ngừng nghỉ của Hoa Kỳ. Báo cáo Doanh số bán lẻ tháng 12 sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về mức tiêu thụ trong mùa lễ.

Quay trở lại tháng 11, vào thời điểm diễn ra lễ hội mua sắm Black Friday, doanh số tăng 0,7%, một con số ấn tượng. Một mức tăng khiêm tốn hơn đang được cân nhắc. Nhóm kiểm soát, hay còn gọi là "cốt lõi của cốt lõi", cũng có tầm quan trọng cao, và các bản sửa đổi đối với các số liệu trước đó cũng vậy.

Nhìn chung, một báo cáo mạnh mẽ sẽ hỗ trợ đồng đô la Mỹ và gây áp lực lên vàng và cổ phiếu – tin tốt cho nền kinh tế là tin xấu cho cổ phiếu. Một báo cáo nhẹ nhàng hơn sẽ giúp giảm bớt áp lực cho cổ phiếu và vàng, đồng thời làm giảm bớt áp lực lên đồng bạc xanh.

Suy nghĩ cuối cùng

Thị trường đã trải qua biến động cao vào đầu năm 2025 - và với lễ nhậm chức sắp tới của Trump, biến động này sẽ tiếp tục, ngay cả khi Tổng thống đắc cử không phát biểu.

💡
- Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Yohay Elam

Loading...