Năm yếu tố cơ bản trong tuần: Thế giới hồi hộp chờ đợi phản ứng của Iran

• Trung Đông vẫn là tâm điểm chú ý sau một cuối tuần đầy biến động.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ đối mặt với các nhà lập pháp và có thể làm sáng tỏ hơn suy nghĩ của ngân hàng trung ương.
• Một con số lạm phát quan trọng dự kiến ​​sẽ hứa hẹn một kết thúc tuần tốt đẹp.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo ở Trung Đông? Xung đột xung quanh Iran vẫn là tâm điểm chú ý, nhưng chính sách tiền tệ cũng được theo dõi chặt chẽ.

1) Thế giới đang chờ đợi phản ứng của Iran

Nhiệm vụ đã hoàn thành – đó là thông điệp từ Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sau khi máy bay ném bom B-2 của Mỹ tấn công ba địa điểm hạt nhân tại Cộng hòa Hồi giáo . Ông ấy có muốn một thỏa thuận ngay bây giờ không? Tehran có gì trong tay?

Các nhà đầu tư và chính phủ đang cố gắng tìm hiểu xem liệu Iran, nước đã tuyên bố sẽ trả đũa, có đi xa đến mức đóng cửa Eo biển Hormuz, nơi có khoảng 20% ​​sản lượng dầu toàn cầu đi qua hay không. Một lựa chọn khác là tấn công các căn cứ của Hoa Kỳ ở Trung Đông, cố gắng mở rộng xung đột và khiến cuộc chiến trở nên gây tranh cãi hơn ở Hoa Kỳ.

Một lựa chọn khác là đàm phán một thỏa thuận mới, nhưng sẽ mất một thời gian – người Iran có xu hướng mất nhiều thời gian trước khi phản ứng.

Trong khi sự không chắc chắn vẫn cao, phản ứng của thị trường đã rõ ràng hơn. Đồng đô la Mỹ (USD) đang nổi lên trở lại như một tài sản trú ẩn an toàn trong khi Vàng đang mất dần sức hấp dẫn.

Dầu có phản ứng tức thời với bất kỳ diễn biến bất lợi nào, nhưng thị trường đang làm mờ dần những động thái như vậy với tốc độ ngày càng tăng. Tôi hy vọng cơ chế phản ứng hiện tại sẽ duy trì trong suốt tuần.

2) Các thỏa thuận thương mại có thể được đưa lên hàng đầu

Liệu Liên minh châu Âu có chấp nhận mức thuế cơ bản 10% không? Đó là một trong những chủ đề nóng hổi trong các cuộc đàm phán giữa khối và Hoa Kỳ. Việc đảm bảo một thỏa thuận thương mại xuyên Đại Tây Dương là rất quan trọng đối với sự tăng trưởng ở cả hai bên bờ Đại Tây Dương, và cũng đối với an ninh.

Washington tiếp tục đàm phán với các nước khác, chẳng hạn như Nhật Bản, Ấn Độ và Canada. Bất kỳ thỏa thuận nào đạt được trước thời hạn 9 tháng 7 do Mỹ tự đặt ra sẽ thúc đẩy tâm lý trên thị trường toàn cầu, đặc biệt là quốc gia liên quan.

Tuy nhiên, ngay cả khi Nhà Trắng phủ nhận thì việc trì hoãn thời hạn chắc chắn là khả thi – chỉ cần đừng mong đợi điều đó xảy ra trước phút cuối.

Trong khi đó, Trump có thể đưa ra một số lời đe dọa và đe dọa. Ông được khuyến khích bởi phán quyết của tòa án cho phép ông tiếp tục áp dụng thuế quan qua lại cho đến phiên điều trần vào ngày 31 tháng 7. Đó là một rủi ro cho thị trường. Vài tuần trước, ông đã đe dọa đánh thuế 50% đối với tất cả hàng hóa châu Âu, trước khi nói chuyện với Chủ tịch Ủy ban EU Ursula von der Leyen và đồng ý giữ mức thuế thấp trong khi các cuộc đàm phán vẫn tiếp tục.

3) Powell phải đối mặt với những câu hỏi khó về tác động của thuế quan

Thứ Ba và thứ Tư lúc 14:00 GMT. Jerome Powell , Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed), sẽ đối mặt với các nhà lập pháp trong các phiên họp liên tiếp. Mặc dù những phát biểu được chuẩn bị của ông không có khả năng đi chệch khỏi các thông điệp mà ông truyền đạt tại quyết định lãi suất gần đây, nhưng những câu hỏi của họ có thể gây ra những câu trả lời làm thay đổi thị trường.

Tác động của thuế quan đối với lạm phát có thể sẽ là chủ đề nóng nhất. Nếu Powell nhắc lại sự thật cơ bản rằng ai đó phải trả thuế quan – nhà nhập khẩu, nhà bán lẻ và cuối cùng là người tiêu dùng – thì thị trường sẽ không thích điều đó. Những người ủng hộ trung thành của Tổng thống Trump có thể yêu cầu ông đưa ra bằng chứng – vì lạm phát nói chung vẫn chưa tăng đáng kể – và sẽ rất thú vị khi xem phản ứng của ông.

Một vấn đề khác sẽ là cuộc chiến ở Trung Đông và tác động của nó lên giá cả. Mặc dù giá xăng tăng là điều hiển nhiên, bất cứ điều gì Powell nói về tác động của vòng hai cũng sẽ rất được quan tâm.

Tôi hy vọng Powell sẽ né tránh mọi câu hỏi về tương lai của mình hoặc lựa chọn người kế nhiệm. Ông chỉ có thể nói rằng Quốc hội đã trao cho Fed một nhiệm vụ và các nhà lập pháp phải thay đổi vai trò của ngân hàng.

Những lời chứng này kéo dài trong nhiều giờ và tin tức có thể xuất hiện vào những thời điểm bất ngờ.

4) GDP cuối cùng của Hoa Kỳ và các số liệu khác có thể gây ra sự giao dịch hỗn loạn

Thứ năm, 12:30 GMT. Nền kinh tế Hoa Kỳ có thực sự suy yếu trong quý đầu tiên của năm không? Lần đọc thứ ba và cũng là lần cuối cùng về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ được thiết lập để xác nhận một sự suy giảm nhỏ, chủ yếu là kết quả của việc áp dụng thuế quan trước. Miễn là thành phần Tiêu dùng cá nhân trong GDP vẫn lạc quan, các nhà đầu tư sẽ vẫn hài lòng.

Ngoài GDP , Hoa Kỳ cũng công bố các số liệu khác. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần đã ổn định ở mức cao hơn và Đơn đặt hàng hàng hóa bền vững trong tháng 5 có thể cho thấy sự sụt giảm trong đầu tư.

Nếu tất cả các điểm dữ liệu di chuyển theo một hướng cụ thể - hoặc là đánh bại hoặc mất tích - tác động sẽ đáng kể hơn. Một túi hỗn hợp các con số sẽ kích hoạt giao dịch không ổn định mà không thay đổi xu hướng.

5) PCE cốt lõi đang tiến gần hơn đến miền đất hứa

Thứ sáu, 12:30 GMT. Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) thích ứng nhanh hơn với sở thích thay đổi của người tiêu dùng và do đó được coi là chính xác hơn dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố vào đầu tháng.

Quan trọng nhất, Fed cũng nghĩ như vậy. Cụ thể hơn, Fed chú ý đến PCE cốt lõi, loại trừ giá năng lượng và thực phẩm biến động, và con số đó đang có xu hướng giảm xuống mục tiêu 2% YoY của ngân hàng trung ương.

Sau khi tăng 2,5% vào tháng 4, một mức tăng nhỏ hiện đang được tính đến. Trên cơ sở hàng tháng, PCE cốt lõi đã tăng 0,1% vào lần trước và một mức tăng tương tự có thể xảy ra vào lúc này.

Điều cần thiết là phải nhấn mạnh rằng lạm phát do thuế quan vẫn chưa xuất hiện trong các con số do việc giảm hàng tồn kho và các lý do khác. Giá có thể tăng cao hơn trong vài tháng tới.

Suy nghĩ cuối cùng

Các sự kiện theo lịch có ngày phát hành, tuyên bố của Trump được đưa ra vào thời điểm Hoa Kỳ, nhưng diễn biến ở Trung Đông có thể trở thành tiêu đề bất kỳ lúc nào. Điều đó khiến mọi thứ trở nên khó khăn hơn trong thời điểm hiện tại. Hãy giao dịch một cách thận trọng.

Yohay Elam