Tin nóng: Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất trong tháng 12, đúng như dự kiến

Vào thứ năm, các thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn trong khoảng 0,15% -0,25% sau khi kết thúc cuộc họp đánh giá chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày.

Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

BoJ giữ nguyên lãi suất chính sách trong cuộc họp thứ ba sau khi bất ngờ tăng 15 điểm cơ bản (bps) từ 0%-0,1% lên 0,15%-0,25% vào tháng 7.

Tóm tắt tuyên bố chính sách của BoJ

Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức vừa phải, mặc dù vẫn còn một số điểm yếu.

Tiêu dùng cá nhân đang có xu hướng tăng ở mức vừa phải.

Kỳ vọng lạm phát tăng ở mức vừa phải.

Lạm phát có khả năng sẽ ở mức tương đương với mục tiêu giá của BoJ trong nửa cuối giai đoạn dự báo 3 năm của chúng tôi cho đến năm tài chính 2026.

Sự bất ổn liên quan đến triển vọng kinh tế và giá cả của Nhật Bản vẫn còn cao.

Phải xem xét kỹ lưỡng ngoại hối, diễn biến thị trường và tác động của chúng đến nền kinh tế và giá cả của Nhật Bản.

Tác động của biến động tỷ giá hối đoái đến lạm phát có thể lớn hơn so với trước đây do sự thay đổi trong tiền lương của doanh nghiệp và hành vi định giá.

Phản ứng của thị trường đối với thông báo chính sách của BoJ

USD/JPY đã bắt được một đợt tăng giá mới và tăng lên 155,28 trước khi nhanh chóng giảm xuống 155,00, nơi mà hiện tại nó dao động. Cặp tiền này đã giảm 0,17% trong ngày, tại thời điểm báo chí đưa tin.

Phần bên dưới được công bố vào ngày 18 tháng 12 lúc 23:00 GMT để xem trước Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản.

• Ngân hàng Nhật Bản có khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,25% vào thứ năm.
• Ngôn ngữ trong tuyên bố chính sách và cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda sẽ đóng vai trò then chốt.
• Các thông báo về chính sách của BoJ có thể làm tăng sự biến động của đồng Yên Nhật.

Sau khi kết thúc đợt đánh giá chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào thứ Năm, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức 0,25%.

Các thông báo chính sách của BoJ có thể sẽ cung cấp những tín hiệu mới về triển vọng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương, gây ra sự biến động mạnh mẽ đối với đồng Yên Nhật (JPY)

Có thể mong đợi gì từ quyết định lãi suất của BoJ?

Như dự kiến ​​rộng rãi, BoJ sẽ tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất trong cuộc họp thứ ba liên tiếp vào tháng 12. Do đó, giọng điệu của tuyên bố chính sách và cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách của Thống đốc Kazuo Ueda, dự kiến ​​diễn ra lúc 06:30 GMT, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá thời điểm BoJ tăng lãi suất tiếp theo.

Thị trường gần như đã loại bỏ khả năng tăng lãi suất trong tuần này sau khi Reuters và Bloomberg News trích dẫn nguồn tin thân cận với BoJ, lưu ý rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản đang cân nhắc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào tháng 12.

Một trong những nguồn tin được Reuters trích dẫn cho biết "các nhà hoạch định chính sách muốn dành nhiều thời gian hơn để xem xét kỹ lưỡng các rủi ro ở nước ngoài và tìm hiểu triển vọng tiền lương của năm tới".

Tiền lương ở Nhật Bản đã tăng với tốc độ hàng năm khoảng 2,5% đến 3%, khiến lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn hai năm.

Chỉ số xu hướng giá rộng hơn được BoJ theo dõi chặt chẽ, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) “cốt lõi-cốt lõi” – không bao gồm cả chi phí thực phẩm tươi sống và năng lượng – đã tăng 2,3% vào tháng 10 so với cùng kỳ năm trước, tăng tốc từ mức tăng 2,1% vào tháng 9. Hơn nữa, dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 đã sửa đổi cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã tăng trưởng 1,2% hằng năm, với tốc độ nhanh hơn so với báo cáo ban đầu.

Tuy nhiên, chi tiêu hộ gia đình giảm và dữ liệu tiêu dùng cá nhân được điều chỉnh giảm cho thấy sự phục hồi kinh tế của Nhật Bản đang chậm lại. Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của BoJ muốn chờ báo cáo CPI tháng 11 và sự khởi đầu của chính quyền Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ (US) Donald Trump trước khi tăng lãi suất tiếp theo.

Các nhà phân tích tại BBH cho biết: “Cuộc họp kéo dài hai ngày của Ngân hàng Nhật Bản kết thúc vào thứ Năm với dự kiến ​​rộng rãi là sẽ giữ nguyên. Thị trường chỉ thấy 15% khả năng tăng lãi suất sau khi một số báo cáo xuất hiện cho biết đang cân nhắc tạm dừng. Rủi ro là BoJ mở đường cho đợt tăng lãi suất vào tháng 1. Khả năng tăng lãi suất tăng lên 70% tại cuộc họp ngày 23-24 tháng 1, khi các dự báo vĩ mô được cập nhật sẽ được công bố.”

Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến cặp USD/JPY như thế nào?

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết trong lần xuất hiện trước công chúng gần đây rằng đợt tăng lãi suất tiếp theo "đang đến gần vì dữ liệu kinh tế đang đi đúng hướng". "Tôi muốn xem Shunto (đàm phán tiền lương mùa xuân) năm tài chính 2025 sẽ tạo ra động lực như thế nào", Ueda nói thêm.

Trong trường hợp BoJ không đưa ra dấu hiệu rõ ràng về đợt tăng lãi suất tiếp theo bằng cách giữ nguyên tuyên bố rằng chính sách tiền tệ sẽ được quyết định trong từng cuộc họp tùy thuộc vào dữ liệu có sẵn, thì đồng Yên Nhật có khả năng sẽ mở rộng đà giảm giá so với Đô la Mỹ (USD).

Tuy nhiên, đồng JPY có thể chứng kiến ​​đợt điều chỉnh tăng mạnh nếu BoJ chỉ rõ sẽ tăng lãi suất vào tháng 1 trong khi thừa nhận triển vọng kinh tế khả quan.

Bất kỳ phản ứng tức thời nào đối với thông báo chính sách của BoJ đều có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn trước cuộc họp báo của Thống đốc Ueda và khi thị trường tiếp nhận quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) vào thứ Tư.

Theo góc nhìn kỹ thuật, Dhwani Mehta, Chuyên gia phân tích phiên giao dịch châu Á tại FXStreet, lưu ý: “USD/JPY đối mặt với rủi ro hai chiều khi BoJ công bố lãi suất, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và Đường giao cắt giảm giá 50 ngày đang diễn ra. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày vẫn duy trì ở mức cao hơn nhiều so với mức 50”.

“Việc BoJ giữ quan điểm diều hâu có thể tạo thêm động lực cho đợt điều chỉnh USD/JPY đang diễn ra, đẩy cặp tiền này về phía khu vực 152,20, điểm hợp lưu của SMA 21 ngày, SMA 50 ngày và SMA 200 ngày. Mức hỗ trợ liên quan tiếp theo nằm gần 151,00, tại mức thấp nhất của ngày 10 và 11 tháng 12. Những đợt giảm giá tiếp theo có thể thách thức mức hỗ trợ tâm lý 150,00. Ngược lại, người mua phải giành lại mức cao nhất trong ba tuần là 154,48 để phủ nhận xu hướng giảm giá trong ngắn hạn. Mức cao nhất ngày 24 tháng 7 là 155,99 sẽ là mục tiêu tiếp theo trên radar của họ trên đường đến ngưỡng cản 156,50”, Dhwani nói thêm.

FXStreet