Tin tức nóng: Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở mức 0,5% như dự kiến

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã công bố vào thứ Ba rằng sẽ giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn trong khoảng 0,4% - 0,5% sau khi kết thúc cuộc họp đánh giá chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày.

Quyết định này đã được nhiều người mong đợi.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã kéo dài thời gian tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất sang cuộc họp thứ ba liên tiếp, sau khi đã tăng 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 1.

Tóm tắt tuyên bố chính sách của BoJ

BoJ đưa ra quyết định về lãi suất bằng cách bỏ phiếu nhất trí.

Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức vừa phải, mặc dù đã thấy một số điểm yếu.

Kỳ vọng lạm phát đã tăng ở mức vừa phải.

Cực kỳ không chắc chắn về cách các chính sách thương mại toàn cầu sẽ phát triển và các hoạt động kinh tế ở nước ngoài sẽ phản ứng với chúng như thế nào.

Cần phải chú ý đúng mức đến tác động của các chính sách thương mại đối với thị trường tài chính, ngoại hối.

Kỳ vọng lạm phát đã tăng ở mức vừa phải.

BoJ đưa ra quyết định về kế hoạch thu hẹp trái phiếu bằng cách bỏ phiếu 8-1.

Thành viên hội đồng quản trị BoJ Tamura không đồng tình với quyết định về kế hoạch thu hẹp trái phiếu.

Tamura của BoJ không đồng tình với quyết định về kế hoạch thu hẹp trái phiếu, cho biết ngân hàng nên để thị trường và những người tham gia quyết định lãi suất dài hạn.

Tamura của BoJ đề xuất rằng ngân hàng sẽ giảm số lượng mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản hàng tháng khoảng 400 tỷ yên mỗi quý dương lịch cho đến tháng 1-3 năm 2027 về nguyên tắc.

Giảm lượng mua JGB hàng tháng khoảng 200 tỷ yên mỗi quý kể từ tháng 4 năm 2026 trở đi.

Giảm lượng mua JGB hàng tháng xuống còn khoảng 2 nghìn tỷ yên vào tháng 1-tháng 3 năm 2027.

Giữ nguyên kế hoạch thu hẹp trái phiếu hiện tại đến tháng 3 năm 2026.

Lãi suất dài hạn sẽ được hình thành trên thị trường.

Thích hợp để BoJ giảm lượng mua trái phiếu theo cách có thể dự đoán được, đồng thời cho phép đủ linh hoạt để hỗ trợ sự ổn định của thị trường.

Tiến hành đánh giá tạm thời về kế hoạch thu hẹp trái phiếu từ tháng 4 năm 2026 trở đi tại cuộc họp chính sách vào tháng 6 năm 2026.

Sẽ phản ứng nhanh nhạy trong trường hợp lãi suất dài hạn tăng nhanh như bằng cách tăng mua trái phiếu, thực hiện các hoạt động mua trái phiếu lãi suất cố định, sử dụng các hoạt động cung cấp quỹ đối với tài sản thế chấp gộp.

Sẵn sàng sửa đổi kế hoạch thu hẹp trái phiếu tại các cuộc họp chính sách trong tương lai nếu thấy cần thiết.

Sẽ công bố kế hoạch thu hẹp trái phiếu từ tháng 4 năm 2027 trở đi tại cuộc họp chính sách vào tháng 6 năm 2026.

Phản ứng của thị trường đối với thông báo chính sách của BoJ

USD/JPY đã chịu áp lực bán mới, giảm xuống mức 144,50 ngay sau phản ứng tức thời với tình trạng lãi suất hiện tại của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Cặp tiền này hiện đang giao dịch đi ngang trong ngày ở mức 144,72.

Phần bên dưới được công bố vào ngày 16 tháng 6 lúc 23:00 GMT để xem trước Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản.

• Ngân hàng Nhật Bản sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,5% vào thứ Ba.
• Trọng tâm sẽ là kế hoạch thu hẹp chương trình mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản của BoJ cũng như bất kỳ gợi ý nào về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo.
• Các thông báo chính sách của BoJ dự kiến ​​sẽ tác động đáng kể đến đồng Yên Nhật.

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức 0,5% sau khi đợt đánh giá chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào tháng 6 kết thúc vào thứ Ba.

Trong trường hợp không có dự báo kinh tế hàng quý, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào kế hoạch của BoJ về việc giảm dần việc mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) và gợi ý về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Các thông báo chính sách của BoJ có thể sẽ gây ra sự biến động xung quanh đồng Yên Nhật (JPY).

Có thể mong đợi gì từ quyết định lãi suất của BoJ?

BoJ dự kiến ​​sẽ kéo dài thời gian tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất sang tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 6, duy trì lãi suất chính sách ở mức cao nhất trong 17 năm.

Tại cuộc họp chính sách diễn ra từ ngày 30 tháng 4 đến ngày 1 tháng 5, ngân hàng trung ương Nhật Bản vẫn giữ nguyên quan điểm rằng họ “sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo đúng dự báo”.

Ngân hàng cũng đề cập đến triển vọng bất ổn hơn do chính sách thương mại của Hoa Kỳ: "Sự không chắc chắn xung quanh tác động của thuế quan đối với nền kinh tế vẫn ở mức cao ngay cả sau khi thuế quan được hoàn tất."

Kể từ đó, căng thẳng thương mại đã dịu đi nhờ thỏa thuận đình chiến giữa Mỹ và Trung Quốc và triển vọng ký kết các hiệp định thương mại giữa Mỹ với Nhật Bản và Liên minh châu Âu (EU).

"Nếu các cuộc đàm phán thương mại giữa các quốc gia tiếp tục và sự bất ổn về chính sách thương mại giảm bớt, các nền kinh tế ở nước ngoài sẽ tiếp tục con đường tăng trưởng vừa phải. Điều đó sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của Nhật Bản", Ueda phát biểu trong bài phát biểu đầu tháng này , duy trì hy vọng về một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm.

Do đó, thị trường kỳ vọng Chủ tịch BoJ Ueda sẽ có quan điểm hơi cứng rắn khi phát biểu về triển vọng lãi suất trong cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách lúc 6.30 GMT.

Ngoài ra, mối lo ngại về lạm phát lương thực, đặc biệt là do chi phí gạo tăng cao tại Nhật Bản, có thể thúc đẩy Ueda đưa ra thông điệp cứng rắn.

Ueda trước đây đã nói rằng: "Nhật Bản hiện đang trải qua đợt lạm phát giá thực phẩm thứ hai do cú sốc nguồn cung, làm tăng thêm động lực lạm phát do mức lương cao hơn".

Theo Reuters, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi của Nhật Bản đã vượt mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm và đạt mức cao nhất trong hơn hai năm là 3,5% vào tháng 4 chủ yếu là do giá thực phẩm tăng vọt 7%.

Ngoài thông báo của BoJ về động thái tiếp theo về lãi suất, thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ đánh giá của ngân hàng trung ương này về kế hoạch cắt giảm trái phiếu chính phủ Nhật Bản hiện tại của ngân hàng này là 400 tỷ yên mỗi quý.

Theo báo cáo của Nikkei Asian Review vào thứ Bảy tuần trước, BoJ đang cân nhắc giảm một nửa tốc độ cắt giảm mua trái phiếu chính phủ Nhật hàng quý xuống còn 200 tỷ yên (1,4 tỷ đô la) kể từ tháng 4 năm 2026.

Nikkei cho biết thêm rằng kế hoạch thu hẹp quy mô của BoJ dự kiến ​​sẽ nhận được sự ủng hộ của đa số các thành viên hội đồng chính sách.

Khả năng cắt giảm kế hoạch thu hẹp của ngân hàng trung ương vẫn rất quan trọng trong bối cảnh thị trường trái phiếu gần đây biến động khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 40 năm đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Quyết định lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến cặp USD/JPY như thế nào?

Cặp USD/JPY tiếp tục giao dịch trong phạm vi quen thuộc 250 pip ở mức khoảng 144,00 trước nguy cơ xảy ra sự kiện của BoJ.

Nếu BoJ vẫn duy trì lập trường phụ thuộc vào dữ liệu và thực hiện chính sách theo từng cuộc họp, Yên Nhật (JPY) có thể chịu áp lực bán mạnh so với Đô la Mỹ (USD), đẩy cặp USD/JPY trở lại ngưỡng kháng cự tĩnh 146,50.

Ngược lại, USD/JPY có thể tiếp tục xu hướng giảm xuống 142,00 nếu BoJ lên tiếng lo ngại về sự gia tăng cứng đầu của chi phí thực phẩm và thừa nhận căng thẳng thương mại đang giảm bớt. Xu hướng diều hâu của BoJ có thể làm tăng khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa vào đầu năm nay, kích hoạt một đợt tăng giá JPY mới.

Bất kỳ phản ứng lớn nào đối với thông báo chính sách của BoJ đều có thể chỉ là tạm thời vì cuộc họp báo của Thống đốc Ueda có thể gây ra sự biến động mới cho cặp tiền này.

Theo góc nhìn kỹ thuật, Dhwani Mehta, Chuyên gia phân tích phiên giao dịch châu Á lưu ý: “Vị thế thị trường hiện tại cho thấy cặp USD/JPY vẫn chịu rủi ro hai chiều trước quyết định của BoJ. Cặp tiền này đang đấu tranh với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và đường hợp lưu SMA 50 ngày gần vùng 144,00, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang thách thức đường giữa để giành lại vùng tăng giá.”

“ Việc BoJ giữ quan điểm diều hâu có thể tạo ra một bước tiến mới cho xu hướng giảm của cặp USD/JPY, với vùng hỗ trợ mạnh gần 142,50 có khả năng gặp rủi ro. Vùng đệm tiếp theo được nhìn thấy ở mức thấp ngày 29 tháng 4 tại khoảng 142,00. Một động thái quyết định dưới mức đó sẽ nhắm đến mốc tâm lý 140,00. Mặt khác, người mua cần chấp nhận trên mức tròn 145,00 để khôi phục xu hướng tăng hướng đến mức cao ngày 29 tháng 5 là 146,29. Xa hơn nữa, SMA 100 ngày tại 147,24 sẽ phát huy tác dụng”, Dhwani nói thêm.